Kwon był poszukiwany przez władze USA, Korei Południowej i Singapuru, które oskarżają go m.in. o oszustwo i złamanie prawa finansowego. Został zatrzymany na lotnisku w Podgoricy, stolicy Czarnogóry, kiedy stwierdzono, że posługuje się fałszywymi dokumentami.
Kwon prowadził z Singapuru blockchainową platformę Terraform Labs, na której bazowały stablecoin TerraUSD (UST) i token Luna. Ich upadek w maju 2022 roku uważany jest za przyczynę tzw. kryptozimę, czyli okresu bessy kryptowalut.
Bloomberg informuje, że wraz z Kwonem w Podgoricy został zatrzymany także Han Chang Joon, dyrektor finansowy Terraform. Agencja pisze, że obaj Koreańczycy chcieli lecieć do Dubaju. Posługiwali się sfałszowanymi dokumentami kostarykańskimi.