Handel ETF-ami Ethereum rozpoczyna się we wtorek. Oto, co musisz wiedzieć.

Instrumenty te podążają śladami jedenastu funduszy ETF Bitcoin. Po zgromadzeniu ponad 54 miliardów dolarów zarządzanych aktywów od czasu swojej premiery w styczniu, wartość Bitcoina wzrosła w tym roku o 47%. Oto wszystko, co musisz wiedzieć o jego odpowiednikach w Ethereum.

Co to jest eterowy ETF?

Ether jest natywną kryptowalutą blockchainu Ethereum. Pomimo zastrzeżeń SEC, eter jest prawnie uważany za towar, ale odpowiadające mu fundusze ETF byłyby papierami wartościowymi.

Fundusze ETF po raz pierwszy pojawiły się na rynkach w 1993 r. Fundusze gromadzą grupę papierów wartościowych, na przykład kilka różnych spółek z branży energetycznej, a cena odpowiada indeksom, które śledzą. Są notowane na giełdach i można nimi handlować w godzinach rynkowych, działając w ten sposób jak akcje.

ETFy typu spot ETF będą śledzić spot lub aktualną cenę Etheru. Produkty dają inwestorom dostęp do kryptowaluty bazowej bez konieczności posiadania portfela kryptowalut. Fundusze ETF zostaną utworzone jako fundusze darczyńców, co oznacza, iż ​​inwestorzy będą właścicielami części eteru znajdującego się w posiadaniu funduszy.

Kto je wystawia i jakie są opłaty?

Zgłosiło się ośmiu zarządzających aktywami oferujących ETFy Ethereum: BlackRock, Arc Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton i Invesco/Galaxy Digital. Każdy instrument będzie niemal identyczny, więc opłaty pobierane od inwestorów będą konkurencyjne. W tej chwili wiemy, iż Franklin Templeton będzie pobierał opłatę w wysokości 0,19%, Van Eck 0,20%, a Invesco i Galaxy Digital będą pobierać opłatę w wysokości 0,25% od wspólnego funduszu ETF.

Pełna lista opłat zostanie ujawniona po złożeniu ostatecznych oświadczeń rejestracyjnych, czyli S-1, w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Będzie to wtorek, jeżeli handel rozpocznie się dla wszystkich ośmiu spółek.

Gdzie mogę do nich dotrzeć?

Będzie notowana na giełdach NASDAQ, Chicago Board Options Exchange (CBOE) i New York Stock Exchange.

Dlaczego ktoś miałby kupić ETF Ethereum?

Bitcoiny i eter reprezentują jednostki własności – a tym samym wartość – bazowego łańcucha bloków. Poza tym jest zupełnie inaczej.

Podczas gdy Bitcoin może służyć jako długoterminowe zabezpieczenie przed inflacją, Ethereum jest bardziej inwestycją technologiczną. Głównym założeniem blockchainu jest „usunięcie pośrednika i umożliwienie całodobowego działania w zakresie usług finansowych, takich jak handel i udzielanie pożyczek, a także tokenizacja, cyfrowe przedmioty kolekcjonerskie i tożsamość cyfrowa” – powiedział Vitel Lund, starszy analityk w K33 Research. szczęście.

Dodaje, iż chociaż rynki kryptowalut są w tej chwili ściśle ze sobą powiązane, nie zawsze tak jest. Zatem ETF-y Ether pozwalają inwestorom dywersyfikować, w które obszary gospodarki kryptowalutowej chcą inwestować.

Czy jego popularność dorówna popularności ETF-ów Bitcoin?

Popyt na fundusze wyniesie 20% popytu na fundusze ETF Bitcoin, powiedział James Seyphart, analityk funduszy giełdowych w Bloomberg. szczęścieSeyfart dodaje, iż oczekiwanie to wynika z faktu, iż wartość rynkowa eteru jest równa jednej trzeciej wielkości Bitcoina. Dodaje, iż funduszom ETF brakowałoby kluczowej korzyści z trzymania eteru: inwestorzy nie mogliby zawierać zakładów, które generują zyski. Jednak choćby przy tak mniejszym rozmiarze odniosłyby „niezwykły sukces” według dowolnego standardu w zakresie uruchamiania funduszy ETF, mówi Seiffart. Podobnie K33 Research przewiduje, iż w ciągu pierwszych sześciu miesięcy handlu wpływy osiągną 4 miliardy dolarów, co stanowi jedną czwartą kasowych ETF-ów Bitcoin.

Oceniając ich sukces, ważne jest, aby ocenić wyniki po sześciu miesiącach handlu, a nie tylko w „dniu gry” i w pierwszych tygodniach, powiedziała Leah Wald, dyrektor generalna i prezes Cyberpunk Holdings Inc. szczęścieZwraca uwagę, iż wprowadzenie tych produktów na rynek latem oznacza, iż ​​wejdą one na rynek, gdy handel będzie zwykle „spokojniejszy”. Ponadto sukces należy oceniać także na podstawie wolumenu i zasięgu, a nie tylko wpływów – dodaje, dodając, iż kondycja tych wskaźników jest najważniejszym czynnikiem przyszłego wzrostu AUM, ponieważ inwestorzy czują się bezpiecznie, lokując dolary w te nowe papiery wartościowe.

Kto w nie zainwestuje?

Inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze hedgingowe, fundusze emerytalne, banki i fundacje. Dostęp do nich będą mogli również uzyskać inwestorzy indywidualni, dokonując ich bezpośredniego zakupu lub poprzez alokację portfela za pośrednictwem doradców majątkowych. Ta ostatnia grupa prawdopodobnie będzie dominować przez pierwsze sześć miesięcy handlu, ponieważ wskaźniki I kwartału dla funduszy ETF Bitcoin pokazują, iż ponad 80% ogółu zarządzanych aktywów pochodziło od inwestorów nieprofesjonalnych.

Jak ETF-y wpłyną na rynek kryptowalut?

Jeśli prognoza K33 dotycząca napływu 4 miliardów dolarów w ciągu sześciu miesięcy się sprawdzi, przy obecnych cenach, oznaczałoby to, iż do końca roku fundusze ETF wchłoną 1% eteru w obiegu. Lund twierdzi, iż ta absorpcja jest „dobrze przygotowana”, aby podnieść cenę eteru w drugiej połowie roku.

Dane historyczne sugerują, iż napływ środków będzie korzystny także dla szerszego rynku. Według K33 nowy kapitał napływający do Bitcoina za pośrednictwem funduszy ETF zwiększył kapitalizację rynkową kryptowaluty o 46% w 2024 r. Lund przewiduje, iż produkty „mogą jeszcze bardziej zwiększyć siłę rynkową”, ponieważ umożliwiają zmarginalizowanym kapitałowi wejście na rynek. Ponadto Lund twierdzi, iż inwestorzy Bitcoin ETF „udowodnili, iż potrafią sprawnie radzić sobie ze zmiennością, a przepływy były silne choćby podczas głębokich korekt”, co sugeruje, iż fundusze ETF mogą otworzyć rynek dla nowych inwestorów zaangażowanych w dłuższą metę.

Wreszcie, skoro BlackRock, tradycyjny gigant finansowy, emituje fundusz, pokazuje, iż firma zagłębia się w przestrzeń kryptowalut. Daje to branży „silną i bardzo potrzebną pieczęć aprobaty” – mówi.

CEO Daily zapewnia najważniejszy kontekst dla liderów wiadomości z całego świata biznesu. Każdego ranka w dni powszednie ponad 125 000 czytelników ufa CEO Daily w zakresie wglądu w dyrektorów generalnych i ich wnętrza. Zapisz się teraz.