Akcje Coinbase rosną, gdy Bitcoin wzrósł do 80 000 USD: jak silne jest to powiązanie?

Akcje Coinbase (COIN) rosną, gdy Bitcoin (BTC) przekracza w tym tygodniu poziom 80 000 USD. Goldman Sachs podniósł także swoją cenę docelową dla akcji do 196 USD z 173 USD.

Ten wzrost ożywia stare pytanie. Jak mocno tak naprawdę akcje Coinbase podążają za ceną Bitcoina?

Umiarkowana korelacja z Bitcoinem

Coinbase nie trzyma Bitcoina w swoim bilansie tak jak MicroStrategy (MSTR). Większość dochodu spółka czerpie z opłat za handel.

To oznacza, iż akcja zwykle rośnie, gdy cena Bitcoina idzie w górę i zwiększa się aktywność handlowa. Gdy wolumen spada, cena akcji przeważnie maleje.

Te powiązania widać w danych, ale nie są tak silne, jak sądzi wielu inwestorów. PortfoliosLab, firma zajmująca się analizą portfeli, określa długoterminową korelację między COIN a Bitcoinem na poziomie 0,61 — umiarkowanie.

Notowania COIN i BTC podążały podobną ścieżką od początku roku. Źródło: Portfoliolab

Nie każda spółka powiązana z kryptowalutami zachowuje się tak samo. Ranking akcji krypto pokazuje, iż górnicy Bitcoina często tylko luźno reagują na zmiany ceny Bitcoina.

Zmiany są większe w obu kierunkach

Coinbase różni się od Bitcoina wielkością ruchów cenowych. Zmienność COIN była ponad dwukrotnie większa niż Bitcoina w dłuższym okresie – około 20% wobec 8,5%.

Ta zwiększona zmienność działa w obie strony. W połowie sierpnia akcje Coinbase zyskały około 9,5% jednego dnia i kolejne 8% następnego dnia, gdy Bitcoin przebił 70 000 USD.

W tym tygodniu Bitcoin kontynuował wzrost w kierunku 80 000 USD. COIN notował we wtorek przedział od 174,73 USD do 189,27 USD, czyli powyżej 8% wahań.

COIN wzrósł o 16% w tym miesiącu, wspierany przez rosnącą cenę BTC. Źródło: Trading View

To samo zjawisko działa w przeciwną stronę. Firma Kaiko zajmująca się analizą rynku zauważyła na początku sierpnia, iż akcje Coinbase spadły w tym roku o około 36%.

Spadek Bitcoina w tym samym okresie wyniósł około 27%. Kaiko sformułowało prosty wniosek.

Mimo rozwoju nowych gałęzi działalności Coinbase, cena akcji przez cały czas przede wszystkim zależy od ceny Bitcoina.

Dla Coinbase przesłanie z tego tygodnia jest znajome. Gdy Bitcoin rośnie, COIN zyskuje jeszcze mocniej, ale ten trend może się równie dobrze odwrócić.

BeInCrypto Polska - Akcje Coinbase rosną, gdy Bitcoin wzrósł do 80 000 USD: jak silne jest to powiązanie?