2 godzin temu
Akcje AMD zyskały w środę 7%, zwiększając kapitalizację firmy o ponad 26 miliardów dolarów. Powodem entuzjazmu inwestorów był nowy, odważny cel strategiczny ogłoszony podczas dnia analityka: osiągnięcie 100 miliardów dolarów rocznego przychodu z segmentu centrów danych. To bezpośrednie wyzwanie rzucone Nvidii, która w tej chwili dominuje na rozgrzanym do czerwoności rynku akceleratorów AI.
CEO AMD, Lisa Su, szacuje, iż sam rynek chipów dla centrów danych może osiągnąć wartość 1 biliona dolarów do 2030 roku. To prognoza obejmująca procesory ogólnego przeznaczenia, chipy sieciowe i akceleratory AI. W tej walce AMD nie jest bezbronne. Firma podkreśla najważniejsze partnerstwa, m.in. z OpenAI i Oracle, które już teraz mają generować znaczące przychody i otwierają drzwi do rozmów z innymi gigantami hiperskalowymi.
Technologicznym orężem w tej walce mają być chipy nowej generacji MI400 oraz zintegrowany system Helios, które mają pojawić się na rynku w 2026 roku. Plan AMD zakłada zdobycie znaczącego udziału w rynku, co odzwierciedlają wewnętrzne prognozy. Firma spodziewa się 60% średniorocznego wzrostu (CAGR) w swoim biznesie centrów danych oraz 35% wzrostu w całej firmie w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat.
Ambicje te widać również w docelowym zysku na akcję (EPS) na poziomie 20 dolarów. To odważna deklaracja, biorąc pod uwagę, iż konsensus LSEG na rok 2025 przewiduje zysk w wysokości zaledwie 2,68 dolara na akcję.
Część analityków podchodzi do tych zapowiedzi z rezerwą. Stacy Rasgon z Bernstein określił cele jako “nieco agresywne i aspiracyjne”. Zaznaczył, iż ostateczny sukces będzie zależał od zdolności AMD do faktycznego przejęcia udziałów w rynku dzięki systemu Helios i przejścia z pozycji marginalnego gracza AI do realnego konkurenta. Kierownictwo AMD wyraźnie idzie na ofensywę, próbując zmienić rynkową narrację.
Tymczasem lider rynku, Nvidia, wydaje się niewzruszony wyzwaniem. W dniu ogłoszenia planów AMD, akcje Nvidii również zanotowały spokojny wzrost o 1,5%.
