Amerykańscy ubezpieczyciele potajemnie ulokowali 16 mld USD z funduszy emerytalnych w prywatnych pożyczkach

Delaware Life Insurance Company przeklasyfikowało w tym roku 16,4 mld USD swoich inwestycji. Te pieniądze znajdują się w prywatnych pożyczkach powiązanych ze spółkami powiązanymi z firmą. Prokuratorzy federalni i regulatorzy rynku papierów wartościowych już prowadzą śledztwo.

Te środki pochodzą z rent i polis na życie sprzedanych zwykłym oszczędzającym. Niewielu z nich wie, co zabezpiecza te obietnice.

Prokuratorzy już pytają

Raport spółki za drugi kwartał ujawnia wezwania przed wielką ławę przysięgłych w lutym. Otrzymało je także Clear Spring Life and Annuity Company.

Wezwania te pochodzą z biura prokuratora okręgowego w Manhattanie. Komisja papierów wartościowych (SEC) rozpoczęła równoległe śledztwo.

Oba postępowania dotyczą jednego pytania. Czy pożyczki zaproponowane przez spółkę powiązaną należało oznaczyć jako transakcje z podmiotami powiązanymi? Nikt nie usłyszał zarzutów.

Agencje ratingowe już zareagowały: A.M. Best, Standard & Poor’s oraz Fitch nadały rating A-minus spółce Delaware Life. Wszystkie trzy dodały negatywną perspektywę lub obserwację.

Prywatne kredyty teraz zabezpieczają obietnice emerytalne

Ankieta opublikowana 26 sierpnia pokazała coś ciekawego. Aż 77% dorosłych Amerykanów uważa krytpowaluty za ryzykowne w pracowniczych planach emerytalnych. Prawie połowa oceniła je jako bardzo ryzykowne.

Amerykanie mają mieszane zdanie na temat kryptowalut w planach emerytalnych; większość uważa je za ryzykowne. Źródło: NIRS

„Amerykanie mówią nam, iż bezpieczeństwo emerytalne staje się coraz trudniejsze do osiągnięcia, bo codzienne życie jest coraz droższe. Mieszkanie, opieka zdrowotna, długi i inne wydatki konkurują z potrzebą oszczędzania na emeryturę.”

Ich pieniądze z polis już finansują pożyczki bez cen rynkowych. Ta luka dużo mówi o tym, jak oszczędzający postrzegają ryzyko.

Za tą zmianą stoją fundusze private equity. Narodowe stowarzyszenie nadzoru ubezpieczeń (NAIC) wyliczyło 137 ubezpieczycieli należących do nich na koniec 2024 roku. W 2018 roku było ich 90. Łącznie firmy te posiadały 704,3 mld USD.

Włochy już przeprowadziły ten eksperyment

Płynność liczy się tylko, jeżeli klienci żądają zwrotu pieniędzy. Mogą to zrobić.

Wcześniejsza wypłata z renty zwykle kosztuje około 10%, według Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS). Ta opłata spada z każdym rokiem.

Około połowę globalnej wartości wykupu można wypłacić w tydzień. Powiązane z nimi pożyczki sprzedaje się miesiącami.

Eurovita pokazała, co dzieje się później. Włoskiej firmie ubezpieczeniowej współczynnik wypłacalności spadł z 230% do niecałych 130% w 2022 roku.

Stopy procentowe wzrosły, wartość obligacji spadła, a klienci wypłacali środki.

Prywatny właściciel Eurovity, Cinven, zaproponował 100 mln euro. Regulator chciał 400 mln euro.

Włochy zamroziły wypłaty w lutym 2023, blokada trwała do października. Pięciu konkurencyjnych ubezpieczycieli przejęło polisy, a oszczędzający nie stracili nic.

Prywatny kredyt to nie kryptowaluty. Podlega nadzorowi, ma rating inwestycyjny i dekady danych aktuarialnych za sobą.

Mimo to sygnały stresu na rynku kredytów prywatnych sięgnęły poziomów z 2017 roku. Tym razem oszczędzający świadomie wybrali jedno z tych ryzyk.

BeInCrypto Polska - Amerykańscy ubezpieczyciele potajemnie ulokowali 16 mld USD z funduszy emerytalnych w prywatnych pożyczkach