Amerykańskie sektory w młodym byku

Tworzymy wykres stopy zwrotu z amerykańskich ETF na sektory w każdym kwartale, posortowanych od najsilniejszego:

Zakładając, iż w poniedziałek, na koniec 2 kwartału, nie dojdzie do przetasowania, najsilniejsze sektory to: tech, industrials, communication services i discretionary.

Sprawdzamy gdzie się mieszczą w modelu sezonowym:

Faza gospodarki: full recesion / early recovery.

Faza rynku: market bottom / bull market.

Zobaczmy teraz jak sytuacja kształtowała się na koniec 1 kwartału, 31 marca 2025:

Najsilniejsze sektory: energy, health care, utilities, consumer staples.

Bardzo gwałtownie doszło do przetasowania. Wygląda trochę jakby rynek w ciągu dwóch kwartałów wykonał bessę i wszedł w hossę.

Spróbowałem jeszcze wyciągnąć średnią 12-kwartalną, żeby uzyskać cykle. Wykres jest mało czytelny, ale możemy odczytać kolejność siły sektorów:

4 najsilniejsze: financials, utilities, industrials, discretionary - zaznaczam ponownie na czerwono.

4 najsłabsze: materials, health care, energy, real estate - zaznaczam na zielono.

Real estates psują trochę obraz, jednak 3-letni cykl wskazuje na:

- przewagę sektorów charakterystycznych dla zaawansowanej fazy bessy i wczesnej fazy hossy,

- najsłabsze zachowanie sektorów, które są silne w szczycie hossy.