Analitycy ostrzegają: 4,7 mld USD opcji na BTC i ETH wygasa przed przemówieniem w Jackson Hole

Analitycy ostrzegają, iż dzisiejszy dzień może okazać się najważniejszy dla rynku kryptowalut. Wraz ze zbliżającym się dorocznym spotkaniem Fed w Jackson Hole, niemal 5 mld USD w opcjach na Bitcoin i Ethereum wygasa, zwiększając presję na inwestorów.

To tworzy scenę dla potencjalnej zmienności na rynkach Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH), gdy handlowcy rozważają sygnały makroekonomiczne z Fed w kontekście presji technicznych wynikających z wygasających kontraktów.

Opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości 4,7 mld USD na szali

Dane z Deribit pokazują otwarte pozycje opcji na Bitcoin wynoszą w tej chwili 33 855 kontraktów, co odpowiada wartości nominalnej 3,82 mld USD.

Ich wskaźnik put-to-call (PCR) wynosi 1,30, co sugeruje skłonność do zabezpieczania się przed spadkami, gdy handlowcy szukają ochrony.

Punkt maksymalnego bólu, czyli cena wykonania, przy której posiadacze opcji ponoszą największe straty zbiorowe, wynosi 118 000 USD.

Wygasające opcje na Bitcoin. Źródło: Deribit

To znacznie powyżej ceny spot Bitcoina wynoszącej 113 019 USD w momencie pisania.

Tymczasem analitycy z Deribit ostrzegają, iż wygasające opcje na Bitcoin pozostają zdominowane przez puty, co odzwierciedla utrzymujący się sceptycyzm w krótkim okresie.

W innym miejscu sytuacja na rynku opcji Ethereum jest inna, a handlowcy oczekują odwrócenia trendu. Otwarte pozycje wynoszą 220 630 kontraktów, co odpowiada wartości nominalnej 943 mln USD.

Co więcej, wskaźnik put-to-call wynosi 0,83, co pokazuje stosunkowo silniejszy popyt na call (kontrakty kupna). Poziom maksymalnego bólu dla Ethereum wynosi 4 250 USD. Jest nieco poniżej obecnej ceny wynoszącej 4 284 USD. To sugeruje, iż handlowcy są bliżej równowagi.

Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: Deribit

Skala otwartych pozycji odzwierciedla stawki zarówno dla Bitcoina, jak i Ethereum. Zatem nasuwa się pytanie, czy ceny utrzymają impet w obliczu makroekonomicznych przeciwności, czy też ulegną presji wynikającej z przepływów zabezpieczających?

Analitycy ostrzegają, iż rynek jest podzielony przed spotkaniem Fed w Jackson Hole

Analitycy z Greeks.live podkreślają, iż sentyment wśród handlowców ETH jest ostrożnie optymistyczny, a wielu wierzy, iż aktywo już osiągnęło dno. Greeks.live zauważyli:

„Kluczowe jest skupienie się na przewadze ETH w stosunku do BTC, gdy handlowcy zarządzają ryzykiem, realizując zyski z call, jednocześnie utrzymując pewną ekspozycję delta poprzez krótkie puty.”

Jedna z zyskujących na popularności strategii polega na czekaniu na potencjalny spadek do poziomu 4 100 USD przed ponownym wejściem w krótkoterminowe pozycje call. To sygnalizuje optymizm i taktyczną cierpliwość, z celem 4 100 USD zaledwie 5% poniżej obecnych poziomów cenowych Ethereum.

Ta uwaga i ostrzeżenie analityków nabiera powagi, ponieważ wygasające opcje zbiegają się z sympozjum ekonomicznym Fed w Jackson Hole. Jest to jedno z kluczowych wydarzeń gospodarczych w USA w tym tygodniu.

Handlowcy oczekują, iż decydenci podczas sympozjum wskażą kierunek stóp procentowych i warunków płynności na resztę 2025 roku. Na tej podstawie dzisiejsze przemówienie Jerome’a Powella będzie kluczowym punktem programu. Nic Puckrin, założyciel Coin Bureau, w oświadczeniu dla BeInCrypto powiedział:

„Dużo uwagi poświęca się wszelkim wskazówkom od Fed, szczególnie piątkowemu przemówieniu na sympozjum w Jackson Hole w Wyoming…Rynki będą oczekiwać od przemówienia Fed wskazówek dotyczących przyszłości polityki monetarnej.”

Według Greeks.live, transakcje blokowe na wzrost i spadek osiągnęły 1,61 mld USD i 1,14 mld USD, co stanowi dwie trzecie dziennego obrotu opcjami.

Tymczasem, krótkoterminowa implikowana zmienność (IV) spadła pomimo ogromnej skali pozycji. To wskazuje, iż inwestorzy instytucjonalni nie przewidują dramatycznej reakcji rynku na wydarzenie polityczne w tym tygodniu.

Jednak analitycy ostrzegają i uczulają na czujność, gdyż zbieżność prawie 5 mld USD w wygasających opcjach kryptowalutowych z najważniejszym spotkaniem politycznym Fed, tworzy tło o wysokiej stawce dla Bitcoina i Ethereum.

Dla Bitcoina handlowcy stoją przed stromą wspinaczką w kierunku maksymalnego bólu wynoszącego 118 000 USD, 4,4% powyżej obecnych poziomów. Z kolei dla Ethereum, zaufanie do procesu osiągania dna może zapewnić odporność, choć strategie pozostają ostrożne.

Czy Jackson Hole dostarczy szoku zmienności, czy wzmocni obecny spokój? Rynki opcji pokazują, iż handlowcy są przygotowani, zabezpieczeni i czekają, a pozycjonowanie na rynkach instrumentów pochodnych odzwierciedla mieszankę ostrożności i selektywnego optymizmu.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Analitycy ostrzegają: 4,7 mld USD opcji na BTC i ETH wygasa przed przemówieniem w Jackson Hole