Analiza rynku kryptowalut 14 – 20 Marca 2025

Zdjęcie: Kapitulacja SEC! Analiza rynku kryptowalut 14 - 20 Marca 2025

Analiza rynku kryptowalut 14 – 20 Marca 2025. Miniony tydzień był świadkiem znaczących ruchów na rynku kryptowalut, z godnymi uwagi działaniami cenowymi, zmianami instytucjonalnymi i zmianami regulacyjnymi kształtującymi krajobraz. Najbardziej znaczącym wydarzeniem było silne odbicie Bitcoina od minimów z połowy marca, które wzrosło z około 83 000 USD do ponad 85 700 USD pod koniec tygodnia. Ożywienie to zbiegło się w czasie z wycofaniem przez SEC długotrwałego pozwu przeciwko Ripple, wydaniem przez OCC nowych wytycznych bankowych przyjaznych kryptowalutom oraz utrzymaniem stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przy jednoczesnym zasygnalizowaniu potencjalnych cięć w dalszej części roku. Wydarzenia te wspólnie zmieniły nastroje rynkowe, przechodząc od skrajnego strachu do ostrożnego optymizmu, ponieważ wiele kryptowalut odnotowało znaczne zyski w tym okresie. Niniejszy raport zawiera szczegółową analizę subiektywnie najważniejszych wydarzeń i trendów, które pojawiły się w sektorze kryptowalut w okresie od 13 do 20 marca 2025 r.

Trajektoria odzyskiwania wartości przez BTC

Bitcoin wykazał się niezwykłą odpornością w ostatnim tygodniu, znacznie odbijając się od wcześniejszych strat. W dniu 13 marca Bitcoin był notowany na poziomie około 83 175,20 USD, napotykając znaczny opór na poziomie 84 000 USD i znajdując wsparcie na poziomie 80 635 USD. Kryptowaluta doświadczała słabości na początku miesiąca, a Bitcoin spadł o 14% od początku roku w 2025 r. i notował około 26% poniżej swojego rekordowego poziomu osiągniętego w styczniu.

Do 19 marca Bitcoin z powodzeniem odzyskał poziom 85 000 USD, rosnąc o 4,5% w ciągu 24 godzin, osiągając 85 500 USD, najwyższy poziom od 9 marca. Ożywienie to trwało do 20 marca, a Bitcoin był notowany na poziomie 85 705 USD, wahając się od 81 878 USD do 85 889 USD w ciągu dnia. Trwały ruch powyżej kluczowej strefy oporu 83 000-84 000 USD sugeruje wzmocnienie byczego impetu po tygodniach konsolidacji.

Analiza techniczna z 13 marca pokazuje, iż Bitcoin poruszał się w kanale wzrostowym, z próbami wybicia i potencjalnym ryzykiem załamania. Nieudana próba przebicia się powyżej poziomu oporu 84 219 USD w dniu 12 marca doprowadziła do presji sprzedaży, spychając ceny w kierunku poziomu wsparcia 80 789 USD. Późniejsze odreagowanie wskazuje jednak, iż kupujący odzyskali kontrolę nad rynkiem.

Analiza rynku kryptowalut 14 – 20 Marca 2025

Wydajność altcoinów

Podczas gdy ożywienie Bitcoina było imponujące, kilka altcoinów osiągnęło lepsze wyniki niż lider rynku w tym okresie. Ethereum odnotowało znaczny wzrost, skacząc o 7,25%, osiągając 2 040,44 USD do 20 marca, przy dziennym maksimum na poziomie 2 055,77 USD. Ruch ten oznacza, iż Ethereum odzyskało kluczową psychologiczną barierę 2000 USD, którą z trudem utrzymywało w poprzednich tygodniach.

Najbardziej spektakularny wzrost zaliczyło jednak XRP, które wzrosło o 11,06% do 2,51 USD po decyzji SEC o wycofaniu pozwu przeciwko Ripple. To zwycięstwo regulacyjne usunęło znaczącą chmurę, która wisiała nad projektem od lat, uwalniając stłumioną presję zakupową i odnawiając zaufanie inwestorów.

Inne znaczące wyniki w tym okresie obejmowały:

• Solana (SOL): Kurs 123,655 USD, wzrost o 1,62% w dniu 13 marca.
• BNB: Osiągnął poziom 577,97 USD, zyskując 5,06% w dniu 13 marca.
• Dogecoin (DOGE): Wzrósł do 0,1747 USD, co stanowi wzrost o 5,47% do 20 marca, wspierany przez akumulację wielorybów i ponad 150 000 aktywnych adresów.

Wskaźniki nastrojów rynkowych

Nastroje rynkowe wykazywały oznaki poprawy w tym okresie, choć nie bez utrzymujących się obaw. Wskaźnik Crypto Fear & Greed Index wskazywał na „skrajny strach” w połowie marca, ale ostatnie wzrosty cen sugerowały stopniową poprawę nastrojów. Ten ostrożny optymizm znalazł odzwierciedlenie we wskaźnikach technicznych, a indeks strachu i chciwości przesunął się z neutralnego poziomu 50 w dniu 1 lutego do bardzo byczego poziomu 80 do 15 marca.

Zainteresowanie kontraktami futures na Bitcoina wzrosło w tym okresie, wskazując na ponowne zainteresowanie rynkiem, podczas gdy jego dominacja na rynku nieznacznie wzrosła. Jednak fundusze ETF Bitcoin doświadczyły znacznych odpływów, a inwestorzy wycofali prawie 5 miliardów dolarów od połowy lutego w związku ze zmiennością rynku, w tym ponad 800 milionów dolarów w tygodniu poprzedzającym 14 marca. Fundusz Grayscale’s ETHE odnotował szczególnie duże wypłaty, z 41,7 mln USD wycofanymi tylko 13 marca.

Bitcoin ETF Flow 3 – 20 marca 2025

Przyjęcie przez instytucje i trendy inwestycyjne

Instytucjonalne zainteresowanie kryptowalutami przez cały czas znacznie się umacnia, o czym świadczy raport Coinbase i EY-Parthenon z 18 marca, ujawniający, iż 83% instytucji finansowych planuje zwiększyć swoje alokacje kryptowalut w 2025 r. Badanie, oparte na wywiadach przeprowadzonych w styczniu z ponad 350 inwestorami instytucjonalnymi, wykazało, iż „znaczna większość” zamierza zwiększyć swoje zasoby kryptowalut do 5% lub więcej swoich portfeli. Ten rosnący apetyt instytucjonalny wynika z przekonania, iż „kryptowaluty stanowią najlepszą okazję do wygenerowania atrakcyjnych zwrotów skorygowanych o ryzyko w ciągu najbliższych trzech lat”.

raport Coinbase i EY-Parthenon

Instytucjonalne zainteresowanie kryptowalutami wykracza poza Bitcoina, a prawie trzy czwarte ankietowanych firm zgłosiło posiadanie alternatywnych kryptowalut. Wśród tych instytucjonalnych inwestycji w altcoiny, XRP i Solana okazały się najpopularniejszymi wyborami. Ten trend dywersyfikacji odzwierciedla rosnące zaufanie instytucji do szerszego ekosystemu kryptowalut, a nie tylko do Bitcoina.

Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, największa amerykańska giełda instrumentów pochodnych pod względem wolumenu, jeszcze bardziej przyspieszyła adopcję instytucjonalną, uruchamiając 17 marca 2025 r. kontrakty futures powiązane z SOL. Wydarzenie to stanowi znaczący kamień milowy w podróży Solany w kierunku akceptacji finansowej głównego nurtu i zapewnia inwestorom instytucjonalnym dodatkową ekspozycję na jedną z wiodących na rynku kryptowalut.

Prognozy ekspertów (albo wróżbitów)

Analitycy z Wall Street wyciągnęli wnioski z historycznych korelacji Bitcoina, aby przewidzieć przyszłe ruchy cen. Według analityka kapitałowego Wells Fargo, Christophera Harveya, „Bitcoin konsekwentnie śledził odwrócony DXY (indeks dolara amerykańskiego) z około dziesięciotygodniowym opóźnieniem”. Korelacja ta wskazuje, iż obecny spadek stanowi odpowiedź na silne środowisko dolara obserwowane w czwartym kwartale 2024 r., co sugeruje, iż słabsze środowisko dolara od szczytu DXY 13 stycznia może okazać się korzystniejsze dla Bitcoina w nadchodzących miesiącach.

Analityk Compass Point, Ed Engel, podobnie zauważył związek Bitcoina z globalną podażą pieniądza M2, zauważając, iż „historycznie globalne M2 przewodziło cenom BTC przez trzy miesiące, a BTC ma tendencję do osiągania najlepszych wyników w okresach globalnej ekspansji płynności i słabości dolara”. Na podstawie tej korelacji Engel przewiduje „dalsze spadki w marcu, a następnie znaczny wzrost w drugim kwartale 2025 r.”.

Wskaźniki nastrojów rynkowych potwierdzają te ostrożnie optymistyczne prognozy. Crypto Fear & Greed Index przesunął się z neutralnego poziomu 50 w dniu 1 lutego do bardzo byczego poziomu 80 do 15 marca 2025 roku. Tymczasem wskaźnik dominacji Bitcoina spadł z 55% do 50% w tym samym okresie, wskazując na rosnące zainteresowanie inwestorów altcoinami.

Wskaźniki techniczne zapewniają dodatkowy kontekst dla ostatnich ruchów rynkowych. Wskaźnik siły względnej (RSI) dla Bitcoina osiągnął 75 w dniu 15 marca, wskazując na warunki wykupienia, ale także silną dynamikę. Dla Ethereum RSI wyniósł 70, a dla Solana 65, oba wskazując na silne, ale nieco mniej wykupione warunki w porównaniu do Bitcoina. Trader handlujący różnymi aktywami, Bob Loukas, zasugerował, iż zarówno Bitcoin, jak i akcje mają miejsce na kontynuację odreagowania z wyprzedanych poziomów, przewidując, iż rynek może „spędzić co najmniej kilka tygodni na odreagowaniu” przed ponowną oceną.

Źródła wróżb: CNBC | Blockchain.news | Coindesk

SEC wycofuje pozew przeciwko Ripple

Być może najbardziej zmieniającą rynek wiadomością regulacyjną była decyzja SEC o rezygnacji z wieloletniego postępowania egzekucyjnego przeciwko Ripple. 19 marca 2025 r. dyrektor generalny Ripple, Brad Garlinghouse, ogłosił, iż SEC cofnie odwołanie przeciwko firmie, kończąc batalię prawną, która rozpoczęła się w grudniu 2020 roku.

Po tym ogłoszeniu cena XRP wzrosła o 15% do 2,55 USD, a krótkie pozycje XRP o wartości ponad 11,96 mln USD zostały zlikwidowane w ciągu zaledwie jednej godziny. To zwycięstwo regulacyjne stanowi znaczącą zmianę w podejściu SEC pod rządami nowej administracji i może mieć daleko idące konsekwencje dla innych kryptowalut, które wcześniej były celem przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Garlinghouse opisał ten wynik jako „spektakularne zwycięstwo dla Ripple, dla kryptowalut, w każdy sposób, w jaki na to spojrzysz”, sugerując, iż może to oznaczać „nowy rozdział” dla regulacji kryptowalut pod rządami obecnej administracji.

Postępy w zakresie ram regulacyjnych dla stablecoinów

Dodatkowa jasność regulacyjna pojawiła się, gdy Senacka Komisja Bankowa przyjęła ustawę ustanawiającą ramy dla stablecoinów. Ten dwupartyjny wysiłek oznacza zmianę w kierunku legitymizacji sektora kryptowalut, odzwierciedlając szerokie zaangażowanie polityczne interesariuszy z branży. Podczas gdy niektórzy krytycy wyrażali obawy dotyczące ochrony konsumentów i zagrożeń dla stabilności finansowej, silne wsparcie legislacyjne wskazuje na ruch w kierunku integracji aktywów cyfrowych z istniejącą infrastrukturą finansową.

Rozwój ten jest zgodny z szerszymi zmianami regulacyjnymi, w tym ogłoszeniem SEC z 27 lutego, iż memecoiny nie będą już uważane za papiery wartościowe podlegające nadzorowi SEC, co dodatkowo wskazuje na bardziej liberalne środowisko regulacyjne dla niektórych aktywów kryptograficznych.

Wpływy makroekonomiczne

Decyzje polityczne Rezerwy Federalnej

Rynek kryptowalut otrzymał dodatkowe wsparcie ze strony marcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, podczas którego bank centralny utrzymał docelowy zakres stóp procentowych na poziomie 4,25%-4,50% i przewidział dwie obniżki w 2025 roku. Decyzja ta przyczyniła się do pozytywnego sentymentu rynkowego dla ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut.

Przewodniczący Fed Jerome Powell powtórzył plany obniżenia miesięcznego limitu wykupu skarbowych papierów wartościowych z 25 mld USD do 5 mld USD, co może zwiększyć płynność na rynkach finansowych. Takie podejście do polityki pieniężnej, w połączeniu z danymi o inflacji opublikowanymi na początku tygodnia, przyniosło ulgę rynkom kryptowalut, które znajdowały się pod presją obaw makroekonomicznych.

Wpływ globalnych czynników ekonomicznych

Ruchy cenowe Bitcoina przez cały czas wykazywały korelację z szerszymi czynnikami makroekonomicznymi. Analitycy z Wells Fargo zauważyli odwrotny związek Bitcoina z indeksem dolara amerykańskiego (DXY), zauważając, iż „Bitcoin konsekwentnie śledzi odwrócony DXY z około dziesięciotygodniowym opóźnieniem”. Korelacja ta sugeruje, iż obecne ożywienie na rynku może być częściowo odpowiedzią na słabsze środowisko dolara obserwowane od szczytu DXY 13 stycznia.

Podobnie analityk Compass Point, Ed Engel, podkreślił pozytywną korelację Bitcoina z globalną podażą pieniądza (M2), zauważając, iż „historycznie globalne M2 przewodziło cenom BTC przez trzy miesiące”. Ponieważ globalne M2 osiągnęło najniższy poziom na początku 2025 r., zanim odbiło się wraz z niedawnym osłabieniem dolara, korelacja ta sugeruje potencjał znacznego wzrostu w drugim kwartale 2025 r.

Ożywienie na rynku kryptowalut nastąpiło również w obliczu złożonych globalnych napięć handlowych, a rynki europejskie były mieszane, ponieważ obawy o potencjalne cła przez cały czas wpływały na nastroje. Na początku roku groźby taryfowe prezydenta Donalda Trumpa przyczyniły się do zawirowań na rynku i spadku Bitcoina ze styczniowego rekordu wszech czasów.

Pojawiające się trendy i perspektywy na przyszłość

Obecna dynamika rynku sugeruje kilka pojawiających się trendów, które warto monitorować. Po pierwsze, instytucjonalne inwestycje w kryptowaluty przez cały czas rosną zarówno pod względem skali, jak i wyrafinowania, a dywersyfikacja poza Bitcoinem staje się coraz bardziej powszechna. Trend ten prawdopodobnie przyspieszy, gdy bardziej wyspecjalizowane produkty finansowe, takie jak altcoinowe fundusze ETF, otrzymają zgodę organów regulacyjnych.

Po drugie, krajobraz regulacyjny wydaje się przesuwać w kierunku większego dostosowania innowacji kryptowalutowych, przynajmniej w Stanach Zjednoczonych, z wieloma inicjatywami zarówno na poziomie federalnym, jak i stanowym, wspierającymi rozwój branży. Tendencja ta nie jest jednak powszechna, o czym świadczą restrykcyjne środki wdrażane przez niektóre instytucje finansowe.

Po trzecie, korelacja między wynikami kryptowalut a tradycyjnymi wskaźnikami makroekonomicznymi pozostaje silna, a ruchy cen Bitcoina przez cały czas wykazują znaczące zależności zarówno z indeksem dolara amerykańskiego, jak i globalnymi wskaźnikami podaży pieniądza. Korelacje te sugerują, iż rynki kryptowalut pozostają wysoce zintegrowane z szerszym systemem finansowym pomimo ich charakterystycznych cech.

Wreszcie, integracja sztucznej inteligencji i blockchaina stała się znaczącym katalizatorem aktywności rynkowej, a tokeny związane ze sztuczną inteligencją doświadczyły znacznych ruchów cenowych. Ta konwergencja rewolucyjnych technologii może stanowić jeden z najbardziej obiecujących obszarów przyszłego wzrostu i innowacji w sektorze kryptowalut.

Znaczący rozwój projektów

Wśród kryptowalut osiągających najlepsze wyniki w tym okresie kilka wyróżniało się postępem technologicznym i rosnącą popularnością. Ethereum utrzymało swoją pozycję jako podstawa zdecentralizowanych aplikacji i technologii inteligentnych kontraktów, a jego przejście na Ethereum 2.0 znacznie poprawiło skalowalność i efektywność energetyczną.

Solana również wykazała się dobrymi wynikami, a jej całkowita wartość zablokowana (TVL) osiągnęła 53,2 mln SOL w dniu 17 marca – najwyższy poziom od lipca 2022 r. i o 10% więcej niż w poprzednim miesiącu. Wzrost ten nastąpił pomimo 47% spadku ruchu w łańcuchu w ciągu dwóch tygodni, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów do fundamentów platformy.

Wschodzące projekty, takie jak Qubetics ($TICS), koncentrujące się na płynnych transakcjach transgranicznych, zyskiwały na popularności – projekt zebrał ponad 15 milionów dolarów w trwającej przedsprzedaży. Analitycy przewidywali niejednokrotnie znaczny potencjał wzrostu dla innowacyjnych projektów zajmujących się rzeczywistymi przypadkami użycia (RWA).

Analiza rynku kryptowalut 14 – 20 Marca 2025 – Podsumowanie

Rynek kryptowalut w okresie od 13 do 20 marca 2025 r. stanowił znaczący punkt zwrotny, przedstawiając złożoną, ale ogólnie pozytywną perspektywę. Po tygodniach presji spadkowej i niepewności, Bitcoin z powodzeniem powrócił powyżej kluczowych poziomów technicznych, wspierany przez duże zainteresowanie instytucjonalne i korzystne zmiany regulacyjne. Główne altcoiny również wykazały znaczną siłę, przyczyniając się do ogólnej odporności rynku i potencjału wzrostu.

Decyzja amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o wycofaniu pozwu przeciwko Ripple, wraz z nowymi wytycznymi Urzędu Kontrolera Waluty dla banków angażujących się w działalność kryptowalutową, oznacza kluczową zmianę w kierunku bardziej przyjaznego środowiska regulacyjnego. Jednocześnie stabilne podejście Rezerwy Federalnej do stóp procentowych i zarządzania płynnością stworzyło korzystne warunki makroekonomiczne dla aktywów kryptowalutowych.

Inwestorzy powinni uważnie monitorować interakcję kryptowalut z tradycyjnymi wskaźnikami makroekonomicznymi, zwłaszcza iż korekty polityki pieniężnej tworzą nowe warunki wpływające na wyniki aktywów. Rosnąca integracja sztucznej inteligencji i technologii blockchain dodatkowo podkreśla wyłaniającą się granicę, sugerując obiecujące nowe ścieżki innowacji i rozwoju, które mogą znacząco wpłynąć na przyszłą adopcję kryptowalut.

Wskaźniki techniczne i prognozy analityków wskazują na potencjał trwałego wzrostu w drugim kwartale 2025 r., zwłaszcza jeżeli utrzymają się historyczne korelacje z dynamiką podaży pieniądza i siłą dolara. Pomimo bieżących wyzwań, takich jak odpływ funduszy ETF i szersza globalna niepewność gospodarcza, fundamentalne czynniki stojące za przyjęciem kryptowalut pozostają solidne.

W miarę dojrzewania rynku osiągnięcie adekwatnej równowagi między nadzorem regulacyjnym a innowacjami pozostanie najważniejsze dla kształtowania ewolucji kryptowalut z instrumentów spekulacyjnych w integralne elementy globalnego ekosystemu finansowego. Podczas gdy krótkoterminowa zmienność prawdopodobnie utrzyma się, inwestorzy powinni skupić się na coraz bardziej pozytywnych perspektywach średnioterminowych, napędzanych przez jaśniejsze ramy regulacyjne, rosnące zaangażowanie instytucjonalne i postęp technologiczny łączący sektory AI i blockchain.