Analiza rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon

Cześć, drogi czytelniku! Dziś zapraszam Cię na ekscytującą podróż po świecie kryptowalut. W tej 3 odsłonie GoToTheMoon przedstawię Ci, co działo się z Bitcoinem od czasu załamania rynku niedźwiedzi w 2022 roku. Przeanalizujemy, jak różne grupy posiadaczy kryptowalut odczuwają te zmiany na własnej skórze.

Ale to nie wszystko! Przyjrzymy się najnowszym sygnałom rynkowym, sukcesom Ethereum, a także temu, jak instytucjonalni inwestorzy angażują się w ten dynamiczny rynek. Zastanowimy się również nad tym, co w trawie piszczy w świecie polityki związanej z kryptowalutami i zbadamy, jak w tej chwili wygląda przestrzeń wydobywcza Bitcoina.

Brzmi ciekawie? No to zaczynajmy!

Dominacja Bitcoina rośnie, zyski LTH rosną, a STH przesadnie reagują

Cena Bitcoina w ostatnim tygodniu wahała się między 57 918 a 61 524 USD, co pokazuje dynamiczność tego rynku. Warto jednak zwrócić uwagę na coś jeszcze bardziej interesującego. Od czasu zakończenia cyklu niedźwiedzi w listopadzie 2022 roku, dominacja Bitcoina na rynku znacząco wzrosła — z 38,7% do imponujących 56,2%. To wyraźny sygnał, iż kapitał przesuwa się w stronę tego wiodącego aktywa cyfrowego. Może to mieć długofalowe konsekwencje dla całego rynku kryptowalut.

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon – Glassnode

Tymczasem długoterminowi posiadacze (LTH) pokazują, jak silna jest ich wiara w Bitcoina. Systematycznie zwiększają swoje zasoby, a codziennie notują średni zysk na poziomie 138 milionów dolarów, z imponującą marżą +75%.

Mimo zmiennych warunków na rynku, popyt ze strony kupujących skutecznie ogranicza wahania cen. Przyczynia się to do tworzenia bardziej stabilnego środowiska. To z kolei może być dobrą wiadomością dla inwestorów, którzy poszukują stabilniejszych fundamentów w tym dynamicznym świecie kryptowalut.

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon – Glassnode

Z kolei posiadacze krótkoterminowi (STH) napotykają poważne wyzwania finansowe. Wskaźniki STH-MVRV i STH-SOPR spadły poniżej 1,0, co oznacza, iż wielu z tych inwestorów realizuje straty. Może to wskazywać na potencjalnie nadmierną reakcję, zwłaszcza gdy rynek gwałtownie wyprzedał się poniżej 50 tysięcy dolarów.

Warto jednak zauważyć, iż obecne korekty na rynku byka odnotowały jedynie niewielkie odchylenie między kosztami wydanymi a posiadanymi. Prawdopodobnie sugeruje to, iż rynek mógł zareagować zbyt gwałtownie. Choć presja na posiadaczy krótkoterminowych rośnie, skala strat pozostaje stosunkowo niewielka. To może być sygnał, iż rynek zaczyna się wyrównywać, a na horyzoncie może pojawić się ożywienie.

Byczy sentyment w powiązanych z wyborami opcjach na Bitcoina i kontraktach futures na BTC

Rynek kryptowalut doświadczył ostatnio gwałtownego wzrostu zainteresowania opcjami na Bitcoina, co wyraźnie odzwierciedla optymistyczne nastroje traderów po wyborach w USA. Wintermute, firma specjalizująca się w handlu algorytmicznym, zauważyła, iż obecny stosunek sprzedaży do kupna wynoszący 0,50 wskazuje na bycze perspektywy rynkowe. Mamy bowiem dwa razy więcej transakcji kupna niż sprzedaży.

Inwestorzy zablokowali łącznie prawie 345 milionów dolarów w opcjach na Bitcoina, które wygasną cztery dni po wyborach, czyli 4 listopada. To wyraźny sygnał, iż rynek z nadzieją spogląda w przyszłość, a traderzy liczą na dalsze wzrosty po wyborach.

Te powiązane z wyborami opcje, które rozpoczęły handel na platformie Deribit 18 lipca, wywołały spore zainteresowanie wśród inwestorów. Opcje kupna stanowią aż 67% całkowitego otwartego zainteresowania, co pokazuje, iż wielu traderów liczy na wzrosty. Najpopularniejsza opcja kupna to poziom 60 000 USD, z otwartym zainteresowaniem wynoszącym 18,4 kontraktów i ceną kupna 7 339,07 USD. Tuż za nią znajdują się opcje o cenach wykonania 70 000 USD i 80 000 USD, z odpowiednio 13,3 oraz 11 otwartymi kontraktami i cenami kupna na poziomie 4 727,75 USD i 3 032,20 USD.

Koncentracja opcji kupna na wyższych poziomach cenowych, od 70 000 USD do choćby 140 000 USD, sugeruje, iż inwestorzy przygotowują się na możliwość osiągnięcia nowych rekordów w okresie wyborczym.

Z drugiej strony, opcje sprzedaży również cieszą się znaczną aktywnością. Szczególnie opcja z ceną wykonania 45 000 USD. Prowadzi ona pod względem otwartego zainteresowania z 44,3 kontraktami i ceną kupna 1 087,27 USD. To pokazuje, iż mimo ogólnego optymizmu na rynku, niektórzy traderzy zabezpieczają się na wypadek potencjalnych spadków. Może to być rozsądną strategią w obliczu nadchodzących wyborów.

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon – Derbit

Podbudowany ponownym optymizmem po opublikowaniu protokołu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, który sugerował bardziej gołębi kierunek polityki, otwarte kontrakty terminowe na Bitcoina gwałtownie wzrosły z 30,21 mld USD do 31,92 mld USD.

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon – CoinGlass

Odporność rynku na transfery z Mt. Gox

Pomimo ostatnich nacisków ze strony sprzedających, w tym transferu 13 265 BTC (o wartości 807,58 mln USD w chwili pisania tego tekstu) z Mt. Gox na nieznany adres, rynek wykazuje zaskakującą odporność. To szczególnie imponujące, biorąc pod uwagę znaczne wypływy z zimnego portfela Mt. Gox. W tym niedawny transfer 1 265 BTC (o wartości 75 mln USD) na giełdę kryptowalut Bitstamp, mający na celu ułatwienie spłaty wierzycieli.

Mimo tych dużych ruchów, które zwykle mogłyby wywołać spadek cen, rynek kryptowalut utrzymuje stabilność. Taka odporność sugeruje, iż siły popytu są wystarczająco silne, aby absorbować te podażowe wstrząsy, co jest dobrym znakiem na przyszłość.

Analiza Rynku Kryptowalut #3 GoToTheMoon

Eksperci rynkowi, tacy jak Alex Thorn, są zdania, iż działania związane z przenoszeniem BTC z Mt. Gox nie spowodują znaczącej presji sprzedażowej. Thorn, szef działu badań w Galaxy Digital, zauważył, iż z 13 265 BTC, które zostały ostatnio przeniesione, jedynie 1 265 BTC jest przeznaczone do dystrybucji, podczas gdy pozostałe 12 000 BTC trafiło na zimny portfel. To sugeruje, iż wpływ tych działań na rynek będzie raczej ograniczony i nienatychmiastowy.

Dodatkowo, jak pisałem w pierwszej analizie GoToTheMoon. Niedawna ankieta wykazała, iż większość wierzycieli Mt. Gox zamierza zatrzymać swoje aktywa, zamiast sprzedawać je zaraz po ich otrzymaniu. To podejście jeszcze bardziej ogranicza potencjalną presję na rynku, co jest dobrym znakiem dla stabilności cen w najbliższej przyszłości.

Post Buterina podnosi cenę w obliczu spadku udziału w rynku i mieszanych przepływów ETF

Vitalik Buterin niedawno spowodował gwałtowny wzrost ceny Ethereum dzięki humorystycznego posta na platformie X. Zasugerował on, iż społeczność Ethereum potrzebuje więcej byczego sentymentu. Efekt był natychmiastowy — cena Ethereum wzrosła o 2,76% w zaledwie 30 minut.

Buterin później skomentował niespodziewany wpływ swojego posta, zauważając: „Pokonał 11 700-słowny wpis na blogu we wszystkich trzech wskaźnikach zaangażowania w ciągu trzech minut”. To pokazuje, jak potężne mogą być media społecznościowe w kształtowaniu nastrojów rynkowych, szczególnie w świecie kryptowalut.

Niemniej jednak, w dłuższej perspektywie, ogólny udział Ethereum w rynku nieco osłabł. Według raportu Glassnode, dominacja rynkowa Ethereum zmniejszyła się o 1,5%, z 16,5% do 15,2%. Choć warto tu zauważyć, iż w ciągu ostatnich dwóch lat pozostawała ona względnie stabilna.

150 Days After Dencum

Warto również przyjrzeć się analizie zawartej w raporcie Galaxy Digital „150 Days After Dencun”. Dostarcza on szczegółowego wglądu w ekonomiczne skutki niedawnej aktualizacji Ethereum EIP-4844. Choć aktualizacja ta znacząco poprawiła ekonomię rollupów — zmniejszając koszty operacyjne i zwiększając marże zysku dla optymistycznych i zerowych rollupów — to jednak przychody Ethereum z rollupów spadły o 69%, a ilość spalonego ETH zmniejszyła się o 84% w porównaniu do poziomów sprzed Dencun. Wraz ze wzrostem popytu na bloby pojawiła się pewna niepewność co do długoterminowej rentowności warstwy 1 Ethereum.

Na froncie instytucjonalnym, w okresie od 16 do 23 sierpnia 2024 r., odnotowano zróżnicowane wyniki wśród funduszy ETF Ethereum. Z danych Farside Investors wynika, iż ETF Ethereum (ETHA) od BlackRock odnotował największy napływ netto, zwiększając się o 37,1 mln USD. Za nim uplasował się ETF Fidelity (FETH) z napływem 29,4 mln USD oraz ETF Bitwise (ETHW) z 5,6 mln USD.

Nie wszystkie fundusze jednak radziły sobie dobrze. Ethereum Trust (ETHE) firmy Grayscale odnotował znaczny odpływ środków w wysokości 135,9 mln USD. Sugeruje to pewną ostrożność inwestorów, mimo ogólnej odporności rynku. Dodatkowo, ETF VanEck (ETHV) doświadczył mniejszego odpływu w wysokości 3,8 mln USD. Te zmienne wyniki pokazują, iż choć rynek Ethereum pozostaje atrakcyjny, inwestorzy przez cały czas podchodzą do niego z pewną rezerwą.

Koniec kapitulacji górników i rosnąca rentowność miningu!

Według najnowszej analizy CryptoQuant. Wskaźnik Hash Ribbons wskazał na zakończenie kapitulacji wśród górników Bitcoina, co sugeruje zmniejszenie presji sprzedażowej z ich strony. Wskaźnik ten, śledzi średnie kroczące hashrate Bitcoina na przestrzeni miesiąca i dwóch miesięcy, wykazał dodatnie przecięcie po raz pierwszy od kwietniowego halvingu. Choć wskaźnik Hash Ribbons nie jest zaprojektowany do precyzyjnego określania dna cenowego, jest uznawany za „znaczący i zdrowy sygnał”. W przeszłości był bowiem wiarygodnym wskaźnikiem nadchodzących trendów wzrostowych na rynku. Sygnalizował koniec stresu finansowego w społeczności górniczej oraz potencjalną stabilizację lub wzrost wartości rynkowej Bitcoina.

Takie pozytywne przecięcie hashrate’u zwykle sugeruje, iż górnicy odbudowali swoją pozycję po trudnym okresie. Może to prowadzić do zmniejszenia sprzedaży wydobytych Bitcoinów, a w konsekwencji do wzmocnienia całego rynku. jeżeli historia się powtórzy, możemy być świadkami początku nowego, pozytywnego trendu w cenie Bitcoina.

Co więcej, wskaźnik Bitcoin Hashprice Index, który mierzy przychody uzyskiwane przez górników w USD za petahash dziennie (USD/PH/Day), wykazywał w ostatnim czasie względną stabilność, z niewielkimi wahaniami między 42 a 45 USD/PH/Day. Jednak 22 sierpnia 2024 r. nastąpił gwałtowny wzrost, a cena hashrate’u skoczyła do 52,89 USD/PH/Day.

Ten znaczący wzrost sugeruje, że sektor wydobywczy Bitcoina wreszcie zyskuje na sile. Może to mobilizować inwestorów do ponownego zaangażowania kapitału w sprzęt wydobywczy. Taka sytuacja sprzyja nie tylko poprawie rentowności operacji górniczych, ale również przyczynia się do stabilności sieci Bitcoina. Wzrost Hashprice Index może zatem stanowić dobry prognostyk dla całego rynku. Sygnalizując ożywienie w sektorze wydobywczym i potencjalne dalsze umocnienie wartości Bitcoina.

Harris wspiera kryptowaluty, zbliża się potencjalna nominacja Genslera

W amerykańskim krajobrazie kryptowalut następuje najważniejszy zwrot, szczególnie teraz, gdy zespół Kamali Harris wyraził swoje zaangażowanie w tę branżę. Przedstawiciel zespołu Harris poinformował, iż planuje ona stworzyć środowisko sprzyjające „dalszemu rozwojowi nowych technologii i branż takich jak ta”, co wywołało zainteresowanie i optymizm w społeczności kryptowalutowej.

Jednakże, ten optymizm jest częściowo tłumiony przez obawy związane z potencjalnymi nominacjami, jakie Harris może rozważać. The Washington Reporter, powołując się na źródła poufne, twierdzi, iż Harris bierze pod uwagę kandydaturę Gary’ego Genslera, obecnego przewodniczącego SEC, na stanowisko sekretarza skarbu, jeżeli obejmie Owalny Gabinet. Gensler jest znany z twardego podejścia do regulacji w sektorze kryptowalut, co budzi niepokój wśród firm działających w tej branży. Obawiają się one, iż jego podejście mogłoby zdusić innowacyjność i rozwój w sektorze.

Mimo to, doniesienia o możliwej nominacji Genslera spotkały się z pewnym sceptycyzmem w branży, z wieloma osobami traktującymi je jako niepotwierdzone plotki, które jeszcze nie wymagają nadmiernej reakcji. Zamiast tego, społeczność kryptowalutowa zachowuje ostrożny optymizm, czekając na dalszy rozwój sytuacji.

Wnioski końcowe

Podsumowując, w tym tygodniu rysuje się złożony, ale obiecujący obraz dla Bitcoina i szerszego rynku kryptowalut. Dominacja Bitcoina wzrosła do 56,2% od końca bessy w 2022 roku. Ddługoterminowi posiadacze czerpią znaczne zyski, podczas gdy krótkoterminowi inwestorzy ponoszą straty, prawdopodobnie w wyniku nadmiernych reakcji rynkowych. Ethereum, mimo krótkoterminowego wzrostu cen po byczym poście Vitalika Buterina, odnotowało niewielki spadek udziału w rynku. Co więcej, choć aktualizacja EIP-4844 poprawiła ekonomię rollupów, przychody Ethereum spadły. Nie mniej zainteresowanie instytucjonalne pozostaje silne, a ETF BlackRock przewodzi w napływach kapitału.

Z kolei górnicy Bitcoina wreszcie odczuwają ulgę, co potwierdza rosnący indeks Bitcoin Hashprice, wskazujący na nową falę zaufania w branży. Mimo to, pewna niepewność wciąż unosi się nad amerykańskim krajobrazem politycznym. Wsparcie Kamali Harris dla branży kryptowalutowej jest osłabione przez spekulacje na temat możliwego powołania Gary’ego Genslera na stanowisko sekretarza skarbu.

Zachęcam do śledzenia przyszłotygodniowej Analizy Rynku Kryptowalut GoToTheMoon! Przeanalizuję w niej kolejne wydarzenia na rynku i zidentyfikuję nowe trendy, zanim te staną się widoczne dla wszystkich.