Analiza Rynku Kryptowalut #6 GoToTheMoon

Analiza Rynku Kryptowalut #6 GoToTheMoon. W tym tygodniu na rynku kryptowalut mieliśmy do czynienia z serią istotnych wydarzeń, które wywarły znaczący wpływ na Bitcoin i inne aktywa cyfrowe. Fed, inflacja oraz nadchodzące wybory prezydenckie w USA kształtują nastroje inwestorów, wprowadzając zarówno niepewność, jak i nowe możliwości.

W tej analizie przyjrzymy się kluczowym ruchom na rynku, w tym reakcji Bitcoina na zmieniające się prognozy inflacyjne, wzrostowi zaangażowania inwestorów detalicznych w stablecoiny oraz nowym regulacjom w Wielkiej Brytanii. Zbadamy również wpływ bieżących działań SEC oraz przestępczości związanej z kryptowalutami, które były tematem raportu FBI.

Sprawdź, co przyniósł rynek w ostatnich dniach i jakie wydarzenia mogą wpłynąć na jego przyszły rozwój.

CPI w USA i oczekiwania na obniżkę stóp Fed

Najnowszy raport CPI w USA okazał się zgodny z oczekiwaniami, a inflacja bazowa wzrosła do 0,3% miesiąc do miesiąca, nieco powyżej prognozy 0,2%. Ponieważ dane były przewidywane, zwiększyły się szanse na obniżkę stóp procentowych Fed. Zgodnie z aktualnym prawdopodobieństwem stóp procentowych na nadchodzące posiedzenie Fed we wrześniu 2024 r., istnieje 41% szans, iż stopa zostanie obniżona do zakresu 475-500 pb, podczas gdy istnieje 59% szans na spadek do 500-525 pb.

To oznacza, iż rynki wyraźnie faworyzują niewielką obniżkę stóp, co sprzyja aktywom o wyższym ryzyku, takim jak Bitcoin. Niemniej jednak istnieje znaczna niepewność, jak bardzo agresywny może być Fed w polityce luzowania.

Odbicie Bitcoina i nastroje rynkowe

W ciągu ostatnich siedmiu dni Bitcoin był notowany w przedziale 53 304 – 58 386 USD. Pierwsza kryptowaluta świata odbiła się solidnie do 58 000 USD, co wzbudziło bycze nastroje wśród analityków rynku.

Eksperci z LookOnChain zauważyli korelację między trendami inflacyjnymi w USA a ruchem cen Bitcoina. Według analizy cena Bitcoina rośnie, gdy inflacja w USA zaczyna się ochładzać. W latach 2022 i 2023, gdy inflacja osiągała szczyt na poziomie 9%, Bitcoin zmagał się z utrzymaniem swojej wartości. Jednak w drugiej połowie 2023 r., gdy inflacja zaczęła spadać, Bitcoin odnotował znaczne odbicie, zbliżając się w pewnym momencie do 70 000 USD.

Według Matta Hougana CIO Bitwise potencjalny koniec niepewności makroekonomicznej w USA może przynieść znaczny wzrost wartości Bitcoina w IV kwartale. Niemniej jednak wrzesień historycznie jest trudnym miesiącem dla Bitcoina, z przeciętnymi spadkami o około 4,5%. Hougan wyjaśnia to jako część tzw. „back-to-school blues”, który wpływa na aktywa wysokiego ryzyka.

Analiza Rynku Kryptowalut #6 – Bitcoin’s Average Returns by Month, 2010-2024

Zjawisko to ma swoje odzwierciedlenie w tym, iż Bitcoin notował ujemne zwroty w dziewięciu z 13 wrześni od 2010 r. Jednym z możliwych wyjaśnień jest to, iż wrzesień był trudnym miesiącem dla wszystkich aktywów o wyższym ryzyku, takich jak Nasdaq-100. Dodatkowo, działania SEC, które często przybierają na sile pod koniec roku fiskalnego we wrześniu, prowadzą do wzmożonych regulacji wobec kryptowalut, co powoduje ostrożność inwestorów.

Pomimo wyzwań, rynek kryptowalut znacząco poprawia się w październiku (tzw. „Uptober”) i listopadzie, kiedy Bitcoin notuje średnie wzrosty na poziomie 30%.

Spadająca aktywność inwestorów i niska zmienność sygnalizują środowisko niskiego ryzyka

Aktywność opcyjna odzwierciedla pozytywne nastroje, a QCP Capital zaobserwowało zwiększony popyt na opcje kupna wygasające od października do grudnia. Zmienność Bitcoina spadła w tym tygodniu o 12 punktów, co było wynikiem publikacji CPI oraz debaty prezydenckiej w USA. W związku z brakiem znaczących wydarzeń makroekonomicznych na horyzoncie oczekuje się dalszego spadku zmienności przed nadchodzącym posiedzeniem FOMC.

Według analityków Glassnode odnotowano gwałtowny spadek wolumenu obrotu spekulacyjnego na głównych giełdach. Sugeruje to zmniejszony apetyt na spekulacje wśród inwestorów, co można zaobserwować w 30-dniowej średniej ruchomej napływów i odpływów giełdowych, która spadła poniżej rocznego trendu.

Analiza Rynku Kryptowalut #6 – Bitcoin Exchange Volume Momentum

Wolumeny transakcji spot również spadły, a wskaźnik Cumulative Volume Delta (CVD) wskazuje na rosnącą presję sprzedażową w ostatnich 90 dniach, co przyczyniło się do spadku cen. Mimo to nastroje rynkowe pozostają stosunkowo niskiego ryzyka. Widać to dobrze na mapie cieplnej nastrojów, z malejącym wolumenem sprzedaży i stopniowo spadającą akcją cenową.

Analiza Rynku Kryptowalut #6 – Spot market sentiment heatmap

Silne zaufanie wśród górników Bitcoina

Bycze nastroje są wyraźnie widoczne wśród górników Bitcoina. 10 września wymagana moc obliczeniowa do wyprodukowania bloku wzrosła do 338 000 EH, co jest drugim najwyższym poziomem w historii. Z kolei 14-dniowa średnia krocząca hashrate’u wyniosła 666,4 EH/s, tylko o 1% mniej od rekordu wszech czasów, co podkreśla znaczące inwestycje kapitałowe w nowy sprzęt ASIC.

Pomimo spadających przychodów (dotacje blokowe zapewniające 824 mln USD i opłaty transakcyjne w wysokości 20 mln USD), górnicy przeszli od bycia sprzedawcami netto do zatrzymywania części nowo wydobytego Bitcoina, co potwierdza ich długoterminowe przekonanie do tego aktywa.

Wzrost USDT, liczba inwestorów detalicznych i utworzenie jednostki ds. przestępczości finansowej Tether-TRON

Od sierpnia wolumen USDT na giełdach kryptowalut gwałtownie wzrósł. To zmiana po kilku miesiącach stagnacji, które miały miejsce od marca do lipca. Analitycy CryptoQuant zauważyli, iż inwestorzy detaliczni (posiadający od 1000 do 10 000 USD) zaczęli znacząco zwiększać swoje salda. W tym samym czasie więksi posiadacze pozostali stosunkowo bierni. Wzrost aktywności mniejszych inwestorów sygnalizuje ich coraz większe zaangażowanie w rynek stablecoinów.

W innym ważnym wydarzeniu Tether (USDT), TRON (TRX) i TRM Labs połączyły siły, ogłaszając utworzenie T3 Financial Crime Unit. Ta jednostka koncentruje się na walce z nielegalną działalnością wokół USDT na blockchainie TRON. W ciągu kilku tygodni od jej powstania T3 FCU zamroziła ponad 12 milionów USDT powiązanych z przestępczymi schematami.

Wzrost popularności kryptowalut napędzany przez Azję i stablecoiny

Chainalysis udokumentował znaczący wzrost globalnej adopcji kryptowalut, zwłaszcza w IV kwartale 2023 r. Wolumen transakcji przekroczył choćby rekordowe poziomy z 2021 r. Szybki wzrost stablecoinów oraz uruchomienie Bitcoin ETF w Stanach Zjednoczonych to najważniejsze czynniki napędzające ten trend. Global Crypto Adoption Index 2024 wskazuje, iż Azja Środkowa i Południowa oraz Oceania (CSAO) prowadzą w globalnej adopcji kryptowalut. Indie zajmują pierwsze miejsce, a tuż za nimi są Nigeria i Indonezja. Region CSAO wyróżnia się wysoką aktywnością na lokalnych giełdach, handlu i udziale w zdecentralizowanych finansach (DeFi).

Od IV kwartału 2023 r. do I kwartału 2024 r. globalna aktywność kryptowalutowa rosła w szybkim tempie, szczególnie w krajach o niższych średnich dochodach, takich jak Afryka Subsaharyjska i Ameryka Łacińska. W tych regionach stablecoiny zyskały na popularności w transakcjach realnych. Instytucjonalne transfery Bitcoinów wzrosły głównie w regionach o wyższych dochodach, takich jak Ameryka Północna i Europa Zachodnia. Również DeFi wywołało falę inwestycji w altcoiny, szczególnie w Afryce Subsaharyjskiej, Ameryce Łacińskiej i Europie Wschodniej.

Analiza Rynku Kryptowalut #6 – Top Crypto Adoption 2024

FBI informuje o 45% wzroście strat związanych z oszustwami kryptograficznymi w 2023 r.

Wraz z rosnącą popularnością kryptowalut, wzrastają również obawy związane z oszustwami kryptowalutowymi. Raport FBI za 2023 r. wykazuje 45% wzrost strat związanych z oszustwami kryptograficznymi, które wyniosły aż 5,6 miliarda USD. Seniorzy powyżej 60 roku życia byli najczęstszymi ofiarami, tracąc 1,65 miliarda USD.

Oszustwa inwestycyjne to najczęstszy rodzaj oszustw kryptograficznych, odpowiadający za prawie 71% wszystkich strat w tej kategorii. Zaufanie odgrywa tu kluczową rolę. Przestępcy często korzystają z aplikacji randkowych, mediów społecznościowych oraz platform komunikacyjnych, aby zdobyć zaufanie swoich ofiar, zanim namówią je do inwestowania w oszukańcze programy kryptowalutowe. To często prowadzi do znacznych strat finansowych.

Debata w USA rozczarowuje w kwestii kryptowalut, Harris zyskuje poparcie, wygrana Trumpa może wzmocnić Bitcoina

Obserwatorzy rynku kryptowalut byli rozczarowani debatą prezydencką w USA, w której zabrakło konkretnej dyskusji na temat polityki kryptowalutowej. Pomimo tego, Kamala Harris zyskała większe poparcie w opinii publicznej. Według sondażu CNN przeprowadzonego przez SSRS Harris przewyższyła Donalda Trumpa, co znalazło odzwierciedlenie w internetowych rynkach zakładów, gdzie jej szanse wzrosły do 50%, podczas gdy szanse Trumpa wynoszą 49%.

Analiza Rynku Kryptowalut #6 – Polymarket

Analitycy Bernstein przewidują, iż wygrana Trumpa może spowodować wzrost wartości Bitcoina do 90 000 USD do końca roku. Natomiast wygrana Harris jest postrzegana jako mniej korzystna dla rynku kryptowalut.

SEC badana pod kątem praktyk zatrudniania, Wielka Brytania klasyfikuje kryptowaluty jako własność

W Stanach Zjednoczonych republikanie z Izby Reprezentantów wszczęli dochodzenie w sprawie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), podejrzewając, iż agencja stosuje politycznie motywowane praktyki zatrudniania. Ustawodawcy z House Judiciary Committee, wspierani przez kolegów z innych paneli, wyrażają obawy o naruszenie ustawy o reformie służby cywilnej z 1978 roku. Dochodzenie ma na celu sprawdzenie, czy SEC przestrzega zasad dotyczących bezstronności w zatrudnianiu.

W Wielkiej Brytanii nowa ustawa o własności aktywów cyfrowych ma na celu klasyfikację kryptowalut, takich jak Bitcoin, NFT oraz kredyty węglowe, jako własność osobistą. Dzięki temu właściciele tych aktywów zyskają większą ochronę prawną. Po raz pierwszy aktywa cyfrowe zostaną oficjalnie uznane przez prawo angielskie i walijskie, co rozwiąże dotychczasowe niejasności prawne.

Nowa ustawa została wprowadzona w odpowiedzi na ustalenia Komisji Prawnej z 2023 roku. Zmiany te mają na celu uregulowanie sfery aktywów cyfrowych w sądach. Minister sprawiedliwości, Heidi Alexander, podkreśliła, iż przepisy te są niezbędne, aby prawo nadążało za najnowszymi osiągnięciami technologicznymi, zwłaszcza iż brytyjski rynek usług prawnych o wartości 34 miliardów funtów stoi na rozdrożu.

Przemyślenia końcowe

W tym tygodniu w analizie GoToTheMoon Bitcoin ponownie zajmuje centralne miejsce, ponieważ jego dynamika cen reaguje na wahania inflacji gospodarczej. Zbliżając się do IV kwartału 2023 r., potencjalna obniżka stóp procentowych przez Fed oraz wpływ wyborów prezydenckich w USA wprowadzają element nieprzewidywalności do planów inwestycyjnych.

Mimo to przyszłość Bitcoina wygląda obiecująco, a górnicy czują się pewni swojej pozycji. Ponieważ rynek funkcjonuje w środowisku niskiego ryzyka, inwestorzy skupiają się na październiku i listopadzie – miesiącach, które historycznie były silne dla Bitcoina.

Wspieraj Szymona w Sieci!

Podobają Ci się moje artykuły o kryptowalutach, cyberbezpieczeństwie, technologii Open Source i AI? Teraz możesz wesprzeć moją pracę drobną dotacją na buycoffee.to/szymonwsieci. Każda wpłata pomaga mi tworzyć wartościowe treści i dzielić się wiedzą za darmo! Tak abyśmy wspólnie mogli budować bezpieczniejszą i bardziej otwartą cyfrową przyszłość.

Dziękuję za Twoje wsparcie!