Ataki na pożyczki DeFi teraz kosztują użytkowników tylko 3 USD na każde 10 000 USD zablokowanych

Pożyczkodawcy deponujący środki na rynkach pożyczek DeFi w sieciach Ethereum Virtual Machine (EVM) oraz Solana stracili około 3 USD na każde 10 000 USD zdeponowane w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Zrealizowane straty z powodu ataków wyniosły 3 punkty bazowe całkowitej wartości zablokowanej (TVL).

Ten wskaźnik strat jest zbliżony do rocznego wskaźnika śmiertelności Amerykanów w wyniku poślizgnięć i upadków. Założyciel Keyring Network, Alex McFarlane, obliczył tę wartość na podstawie danych DefiLlama z 17 maja, skupiając się na rynkach pożyczkowych i wykluczając incydenty mostów.

Straty z powodu ataków na pożyczki przez cały czas pozostają niewielkie wobec TVL

Badanie obejmuje 12-miesięczne ataki na rynki pożyczek z pominięciem mostów, gdzie straty brutto wyniosły 30,9 mln USD wobec średniego TVL na poziomie 99,6 mld USD. Odczyt to 3,1 punktu bazowego brutto oraz 3 punkty bazowe netto po odzyskach, dane do 16 maja.

Dla pojedynczego pożyczkodawcy, przy rozproszeniu 10 000 USD na największe rynki pożyczek EVM i Solana, roczne oczekiwane straty z tytułu ataków wyniosły około 3 USD.

Wskaźnik nie obejmuje ryzyka mostów, awarii orakli ani błędów specyficznych dla jednego protokołu. Zakłada także, iż depozyt nie trafił do rynku, który padł ofiarą skrajnego zdarzenia.

DefiLlama raportuje straty z ataków w wysokości 7,75 mld USD w całej kategorii DeFi w całej historii. Po wykluczeniu incydentów mostów wartość ta spada do 4,52 mld USD, co pokazuje, jak jeden segment zniekształca obraz całego rynku DeFi.

Całkowita wartość skradziona w DeFi. Źródło: DefiLlama

Hakerzy kryptowalutowi ukradli 606 mln USD w kwietniu. To najgorszy miesiąc od włamania Bybit w 2025 roku. Ataki na Kelp DAO i Drift odpowiadały za 95% łącznych strat w tym miesiącu.

Kluczowe pytanie dotyczące ryzyka ataku/przestępczości brzmi: jak duże są zrealizowane straty względem kapitału używanego na rynku? Prawdopodobieństwo 3 na 10 000 jest zbliżone do wskaźnika śmierci Amerykanów w wyniku poślizgnięć i upadków. Z tej perspektywy pożyczki i pożyczanie w DeFi wypadają całkiem nieźle, mimo czynnika strachu.

Obserwuj nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Dywersyfikacja i odzyskiwanie środków zmieniają ryzyko

Skala ataków jest mocno przekłamana przez kilka wielkich incydentów, które generują większość strat. Większość przypadków obejmuje niewielkie kwoty. Wykres logarytmiczny sugeruje rozkład lognormalny danych.

Większość ataków dotyczy pojedynczego elementu rynku, a nie całego protokołu. Duże rynki pochłaniają mniejszy procent strat, gdy pojawia się incydent.

Ten wzorzec wzmacnia argument za rozproszeniem kapitału pomiędzy protokółami pożyczek DeFi, zamiast koncentrowania go w jednym miejscu.

Odzyskiwanie środków także zmniejsza nominalne straty. We wszystkich protokołach DeFi śledzonych przez DefiLlama, ograniczone odzyskiwania stanowią około 8% łącznych strat brutto.

W przypadku pożyczek EVM i Solana bez mostów wskaźnik ten wzrasta do około 20%. Przykład Euler Finance wyróżnia się, bo napastnik zwrócił wszystkie skradzione środki po ataku flash loan w 2023 roku.

Filozofia projektowania określa kolejny cykl

Twórcy dążą do uproszczenia kodu jako strategii bezpieczeństwa. Współtwórca Morpho, Merlin Egalite, twierdzi, iż minimalizm wyznacza granicę między rynkami bezpiecznymi i niebezpiecznymi.

Wskaźnik 3 USD na 10 000 USD to historia, nie gwarancja. Dane ostrzegają przed paniką, ale nie przeczą ryzyku skrajnemu.

Aave i Morpho przez cały czas przyciągają większość nowego kapitału pożyczkowego. W 2026 roku już doszło do dużych ataków, w tym incydentu KelpDAO w kwietniu.

Obecnie straty mieszczą się w zakresie, który pożyczkodawcy, ubezpieczyciele i alokujący kapitał mogą realnie wycenić.

Subskrybuj nasz kanał YouTube i oglądaj liderów oraz dziennikarzy, którzy dzielą się ekspercką wiedzą

BeInCrypto Polska - Ataki na pożyczki DeFi teraz kosztują użytkowników tylko 3 USD na każde 10 000 USD zablokowanych