2 tygodni temu
Akcje Amazon.com zanotowały znaczący, 7-procentowy spadek po publikacji wyników finansowych, które wzbudziły na rynku obawy o pozycję firmy w kluczowym wyścigu o dominację w dziedzinie sztucznej inteligencji. Inwestorzy z niepokojem patrzą na wolniejsze, niż oczekiwano, tempo rozwoju Amazon Web Services (AWS) w porównaniu z głównymi konkurentami.
AWS, od dawna niekwestionowany lider rynku chmury obliczeniowej, w ostatnim kwartale wykazał wzrost przychodów o 17,5%. Chociaż wynik ten przewyższył szacunki analityków z Wall Street, wypada blado na tle konkurencji. W tym samym okresie Microsoft Azure zanotował wzrost o 39%, a Google Cloud o 32%. Ta dysproporcja jest tym bardziej widoczna, iż Amazon przeznaczył na inwestycje kapitałowe 31,4 miliarda dolarów, czyli więcej niż jego rywale, i sygnalizuje dalsze, wysokie wydatki.
Podczas gdy Microsoft i Google są nagradzane przez rynek za sygnały, iż sztuczna inteligencja już teraz staje się dla nich motorem wzrostu, uzasadniając miliardowe inwestycje, w przypadku Amazona ten sam mechanizm nie zadziałał. Rosnące wydatki odbiły się negatywnie na marżach AWS, które skurczyły się do 32,9%, najniższego poziomu od końca 2023 roku. Jest to istotny sygnał, ponieważ AWS historycznie odpowiadał za około 60% zysku operacyjnego całej firmy.
Kierownictwo Amazona uspokaja, iż to dopiero początek ery AI, a ogromna skala działalności AWS ostatecznie okaże się atutem, gdy miną obecne ograniczenia w dostępie do mocy obliczeniowej.
Pocieszeniem dla firmy pozostaje jej działalność detaliczna. Sprzedaż w sklepach internetowych wzrosła o 11%, znacznie powyżej oczekiwań, pokazując odporność na zawirowania gospodarcze. Jednak dla analityków i inwestorów jest jasne, iż w najbliższym czasie to nie kondycja e-commerce, ale wyniki AWS w starciu na polu sztucznej inteligencji, będą decydować o wycenie akcji technologicznego giganta.
