BEST domyka publiczny program emisji obligacji

BEST – wicelider rynku zarządzania wierzytelnościami w Polsce, który aktywnie działa również we Włoszech, Rumunii i Bułgarii – rozpoczyna publiczną ofertę obligacji serii AF4 o łącznej wartości do 100 mln zł. W przypadku dużego popytu wartość emisji może zostać zwiększona do 143,4 mln zł. Pozwoliłoby to w pełni wykorzystać program emisji obligacji o wartości 500 mln zł, realizowany na podstawie prospektu zatwierdzonego przez KNF w lutym br.

Równolegle GK BEST podsumowała wyniki operacyjne za trzeci kwartał 2026 roku. Spłaty z posiadanych portfeli wierzytelności wyniosły w tym okresie 237 mln zł (+12% r/r). Nakłady na nowe portfele sięgnęły niemal 177 mln zł, z czego ponad 80% przypadło na rynki zagraniczne.

W trzecim kwartale 2026 roku spłaty z zarządzanych przez Grupę BEST portfeli wierzytelności wyniosły 237 mln zł i były o 12% wyższe niż przed rokiem. Wzrost odnotowano na wszystkich rynkach działalności Grupy, a udział rynków zagranicznych w łącznych spłatach przekroczył 22%. Narastająco po trzech kwartałach tego roku spłaty z zarządzanych portfeli sięgnęły blisko 708 mln zł (+26% r/r), co odpowiada ponad 90% wartości spłat osiągniętych przez Grupę BEST w całym 2025 roku (773 mln zł).

– Trzeci kwartał przyniósł przyspieszenie dynamiki spłat – z 8% r/r w drugim kwartale do 12% r/r w trzecim, w obu przypadkach w pełni porównywalnym ujęciu po przejęciu Kredyt Inkaso. Co ważne, spłaty rosną na wszystkich czterech rynkach, na których działamy, a udział rynków zagranicznych przekroczył w minionym kwartale 22%. Zgodnie z naszymi założeniami, działalność Grupy staje się coraz bardziej zdywersyfikowana geograficznie. Po dziewięciu miesiącach tego roku spłaty z zarządzanych przez nas portfeli przekroczyły 700 mln zł i konsekwentnie zbliżamy się do poziomu 1 mld zł rocznych spłat – komentuje Krzysztof Borusowski, prezes BEST S.A.

W trzecim kwartale br. Grupa BEST zainwestowała niemal 177 mln zł w nowe portfele wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 423 mln zł. Zdecydowana większość tej kwoty – blisko 145 mln zł, czyli ponad 80% – przypadła na rynki zagraniczne. Po trzech kwartałach nakłady na nowe portfele wyniosły prawie 453 mln zł i były ponad dwukrotnie wyższe niż przed rokiem. Blisko 240 mln zł z tej kwoty, czyli ponad połowę, Grupa zainwestowała poza Polską. Wartość nominalna nabytych w tym okresie wierzytelności przekroczyła 1,38 mld zł (+60% r/r).

– Zgodnie z zapowiedziami, w drugiej połowie roku zwiększamy skalę zakupów. Po trzech kwartałach nasze inwestycje w nowe portfele sięgnęły 453 mln zł, czyli ponad dwa razy więcej niż przed rokiem o tej porze. Ponad połowę tej kwoty zainwestowaliśmy na rynkach zagranicznych, co pokazuje, iż konsekwentnie budujemy pozycję we Włoszech, Rumunii i Bułgarii. W naszej branży większość transakcji realizowana jest w drugiej połowie roku, dlatego podtrzymujemy, iż planujemy przekroczyć ubiegłoroczny poziom inwestycji, czyli 590 mln zł. Inwestycje finansujemy m.in. z emisji obligacji. W tym roku przeprowadziliśmy już trzy udane oferty publiczne o łącznej wartości ponad 356 mln zł, z każdą kolejną uzyskując lepsze warunki finansowania. Oferta serii AF4 może wyczerpać nasz aktualny program prospektowy – wskazuje Marek Kucner, wiceprezes BEST S.A.

Startująca właśnie publiczna oferta obligacji serii AF4 obejmuje papiery dłużne o jednostkowej wartości nominalnej 100 zł i łącznej wartości nominalnej do 100 mln zł, z możliwością zwiększenia oferty do 143,4 mln zł. To kwota, która wraz z emisjami serii AF1–AF3 o łącznej wartości 356,6 mln zł pozwoli w pełni wykorzystać limit programu w wysokości 500 mln zł. Termin wykupu obligacji serii AF4 przypada w lutym 2032 roku, czyli po 5 latach i 3 miesiącach. Odsetki będą wypłacane inwestorom co 3 miesiące, a oprocentowanie obligacji będzie równe stawce WIBOR 3M powiększonej o marżę w przedziale od 2,9 do 3,1 pkt proc.

Ostateczna wysokość marży zostanie ustalona przez Spółkę na podstawie zapisów złożonych przez inwestorów i ogłoszona 29 października br. Tego dnia nastąpi również warunkowy przydział obligacji. Trafią one wyłącznie do tych inwestorów, którzy w zapisach wskażą marżę równą lub niższą niż ostatecznie ustalona przez Spółkę. Subskrypcja potrwa od 15 do 28 października br.

Oferta obligacji serii AF4 to czwarta emisja realizowana przez BEST w ramach publicznego programu emisji obligacji o łącznej wartości do 500 mln zł (lub równowartości tej kwoty w euro). W marcu BEST wyemitował obligacje serii AF1 o wartości ponad 134 mln zł (wobec pierwotnie zakładanych 90 mln zł), w maju – serii AF2 o wartości ponad 122 mln zł (wobec 100 mln zł), a w sierpniu – serii AF3 o wartości 100 mln zł (wobec 60 mln zł). Marża kolejnych serii spadała z 3,20 do 3,00 pkt proc. ponad WIBOR 3M. Konstrukcja oferty obligacji serii AF4 umożliwia posiadaczom papierów dłużnych Spółki serii AA1 nabycie nowych papierów w zamian za już posiadane obligacje.

Mimo rosnących nakładów na nowe portfele zadłużenie GK BEST pozostaje na bezpiecznym poziomie. Na koniec czerwca br. wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych wyniósł 1,20 przy maksymalnym dopuszczalnym poziomie 2,50.

Podobnie jak w przypadku wcześniejszych publicznych emisji obligacji, zamiarem BEST jest wprowadzenie obligacji serii AF4 do obrotu na rynku regulowanym Catalyst. Spółka przewiduje, iż nastąpi to w pierwszej połowie listopada.

Źródło: Spółka