BEST – emisja obligacji serii AC1

Z publiczną emisją obligacji serii AC1 wystartowała spółka BEST. Poniżej przedstawiam parametry emisji obligacji oraz porównuję aktualną ofertę z obligacjami już notowanymi na rynku Catalyst.

BEST – parametry emisji serii AC1

Wartość emisji obligacji wynosi 25 mln zł, wartość pojedynczej obligacji to 100 zł i od takiej kwoty można składać zapisy.

Cena emisyjna jednej obligacji uzależniona jest od dnia zapisu i wynosi odpowiednio: 99,4 zł dla zapisów złożonych w okresie 22-26 lipca, 99,7 zł dla zapisów w okresie 27 lipca – 1 sierpnia oraz 100 zł dla zapisów z 2-5 sierpnia.

Obligacje emitowane są na okres 5 lat.

Oprocentowanie obligacji wyniesie WIBOR3M + 4,5%, co przy obecnej stopie WIBOR 3M oznaczałoby 10,36%. WIBOR3M oznacza 3-miesięczne okresy wypłaty odsetek i co taki okres aktualizację poziomu oprocentowania.

Obligacje nie są zabezpieczone. Wpływy z emisji zostaną przeznaczone na finansowanie bieżącej działalności GK BEST.

Zapisy na zakup obligacji będą prowadzone od 22 lipca do 5 sierpnia 2024 roku. Przydział obligacji planowany jest na 7 sierpnia i jeszcze prawdopodobnie w tym samym miesiącu obligacje zadebiutują na Catalyst.

Link do oferty obligacji zawierający parametry emisji oraz prezentację inwestorską.

Zapisy na obligacje przyjmują Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska, Ipopema Securities, Michael / Ström Dom Maklerski (bezpłatne konto z niską prowizją od transakcji i szeroką ofertą obligacji możesz założyć tutaj) oraz Noble Securities.

Inwestowanie w obligacje korporacyjne obarczone jest ryzykiem utraty części lub całości środków. Czynniki ryzyka związane z emitentem i emisją zostały zamieszczone w prospekcie emisyjnym, do którego lektury zachęcam.

BEST – informacje o grupie, sytuacja finansowa

Szczegółowo sytuację finansową BEST omówiłem w Raporcie Rankingowym.

Polecam również zapoznanie się z prezentacją inwestorską spółki (link), w której np. zawarte są 2 poniższe slajdy dobrze przedstawiające dokonania spółki:

BEST – obligacje notowane na Catalyst, podsumowanie

Na rynku Catalyst notowanych jest 12 serii obligacji spółki, ich rentowności brutto (dane za serwisem MyFund wg najlepszej ceny sprzedaży) wynoszą odpowiednio:

Teoretycznie 2 serie obligacji (BST1126, BS10228) wyróżniają się rentownością, ale w praktyce brak jest dla nich ofert sprzedaży, a rentowność wyliczona jest na podstawie ostatniej ceny transakcyjnej. Zatem najlepszą realnie rentowność brutto można uzyskać na obligacjach obecnej emisji.

Podsumowując, pomimo obniżenia marży w porównaniu z poprzednią emisją (z 5% do 4,5%) i kolejnym wydłużeniu okresu trwania obligacji (z 4,75 do 5 lat) oferta BEST prezentuje się dobrze na tle poprzednich emisji, co pokazuje jak duży popyt jest w tej chwili na rynku obligacji korporacyjnych.

BEST jest jednym z liderów branży wierzytelności w Polsce, działa również we Włoszech. Zna się na swoim biznesie, jest dosyć nisko zadłużony (dług netto do kapitałów własnych 0,82). Spółka już 27 lat jest obecna na GPW i 13 lat na rynku Catalyst. Przez ten okres zbudowała reputację solidnego emitenta i potwierdziła ją w kryzysowym czasie (upadek Getback, epidemia covid-19).

Przypominam link do oferty obligacji, ostateczną decyzję odnośnie ewentualnego udziału w emisji oczywiście każdy Inwestor musi podjąć samodzielnie.

Udanych inwestycji!

Disclaimer: BEST wykupił reklamę emisji na Portalu Analiz. Wykupywanie reklam na portalach finansowych jest standardowym działaniem emitentów, aby zapewnić widoczność oferty. Dodatkowo powyższy wpis powstał z mojej inicjatywy i nie był konsultowany z emitentem (piszę zawsze jako potencjalny inwestor, a nie sprzedawca), ale Czytelnik powinien mieć świadomość powiązań, które wyżej wymieniłem.

No i jeszcze przypomnienie, iż powyższy wpis nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, a inwestowanie w obligacje korporacyjne (i inne instrumenty finansowe) wiąże się z ryzykiem utraty części, a choćby całości zainwestowanych środków – warto do inwestycji podchodzić rozważnie.