1 tydzień temu
Tezy inwestycyjne dotyczące złota i bitcoina (CRYPTO: BTC) są podobne. Oba są uważane za aktywa bezpieczne, przynajmniej przez niektórych inwestorów, ponieważ istnieją w skończonych ilościach. Oznacza to, iż złoto i bitcoin stają się cenniejsze w miarę wzrostu popytu, co teoretycznie czyni je dobrym zabezpieczeniem przed słabością dolara amerykańskiego i innych walut fiducjarnych.
Przykładem może być: indeks dolara amerykańskiego spadł o 8% od początku roku w związku z obawami dotyczącymi polityki handlowej i fiskalnej administracji Trumpa. Inaczej mówiąc, wartość waluty amerykańskiej spadła o 8% w porównaniu z koszykiem walut obcych. Tymczasem ceny złota i bitcoina wzrosły odpowiednio o 24% i 18%.
Co ważne, podczas gdy złoto osiągnęło lepsze wyniki w pierwszych pięciu miesiącach roku, analityk JPMorgan Chase Nikolaos Panigirtzoglou spodziewa się odwrotnego wyniku w pozostałych miesiącach 2025 roku. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej.
Fundusze ETF ułatwiają inwestorom dostęp do złota i bitcoinów
Zanim omówimy zalety i wady złota i Bitcoina, inwestorzy powinni wiedzieć, jak uzyskać ekspozycję na oba aktywa. Sztabki złota można kupić u różnych sprzedawców internetowych, a Bitcoin można kupić za pośrednictwem giełd kryptowalut , takich jak Coinbase . Jednak bezpośrednie posiadanie wiąże się z wyzwaniami. Na przykład transport i przechowywanie złota bywa trudne i kosztowne, a sprzedaż fizycznego sztabki może być skomplikowana. Podobnie transakcje Bitcoin na giełdach kryptowalut często wiążą się z wysokimi opłatami, a rozwiązania dotyczące przechowywania mogą być uciążliwe. Na szczęście fundusze ETF eliminują te problemy.
SPDR Gold Shares (NYSEMKT: GLD) śledzi cenę spot złota. Jest to największy fundusz złota mierzony aktywami w zarządzaniu i najpopularniejszy pod względem wolumenu obrotu. Ma dość wysoki współczynnik kosztów wynoszący 0,4%, co oznacza, iż udziałowcy będą płacić 40 USD rocznie od każdych 10 000 USD zainwestowanych w fundusz.
iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) śledzi cenę spot bitcoina. Jest to największy spotowy ETF bitcoina mierzony aktywami w zarządzaniu i najpopularniejszy pod względem wolumenu obrotu. W porównaniu do podobnych funduszy, iShares Bitcoin Trust ma średni współczynnik kosztów wynoszący 0,25%.
Złoto i Bitcoin mogą stanowić zabezpieczenie przed spadkiem na giełdach i dewaluacją dolara amerykańskiego
Analitycy JPMorgan w niedawnej notatce dla klientów podkreślili specyficzne dla kryptowalut katalizatory, które mogą sprawić, iż Bitcoin będzie miał lepsze wyniki niż złoto w pozostałych miesiącach roku. Po pierwsze, kilka firm umieściło Bitcoin w swoich bilansach, a wiele planuje dodać więcej. Najbardziej znanym z nich jest Strategy, dawniej znany jako MicroStrategy, który planuje zainwestować 57 miliardów dolarów w Bitcoin do 2027 roku.
Po drugie, dwa stany – Arizona i New Hampshire – niedawno uchwaliły prawa, które ustanawiają strategiczne rezerwy Bitcoin, a około dwóch tuzinów innych wprowadziło podobne ustawodawstwo. To stawia rządy stanowe jako potencjalnych nabywców Bitcoin. Analitycy JPMorgan napisali: „W miarę jak lista się wydłuża, a inne stany USA potencjalnie rozważają dodanie Bitcoin do swoich rezerw strategicznych, może to stać się bardziej trwałym pozytywnym katalizatorem dla Bitcoin”.
Jednak JPMorgan uważa złoto za bardziej ostrożną opcję dla inwestorów niechętnych ryzyku. „Naszym zdaniem złoto może być pozycjonowane tak, aby oferować pewną ochronę przed dalszym ryzykiem geopolitycznym i słabością dolara” — napisali analitycy w swojej prognozie na połowę roku. „Jesteśmy sceptyczni, iż Bitcoin i inne kryptoaktywa oferują potencjał poprawy odporności portfela. Pomimo ich niskich korelacji z tradycyjnymi aktywami, kryptoaktywa historycznie czyniły portfele bardziej kruchymi”.
Oto sedno sprawy: cła nałożone przez administrację Trumpa prawdopodobnie podniosą ceny i spowolnią wzrost gospodarczy. Ponadto ustawa podatkowa i wydatkowa, która niedawno została uchwalona przez Izbę Reprezentantów, doda szacunkowo 3 biliony dolarów do długu federalnego w ciągu następnej dekady. Te wydarzenia sprawiły, iż niektórzy inwestorzy wahają się przed posiadaniem amerykańskich akcji i obligacji. Tak więc popyt na amerykańską walutę spadł, co spowodowało utratę wartości dolara.
Ten trend może się nasilić lub nie w nadchodzących miesiącach. Jednak inwestorzy zaniepokojeni tą możliwością mogą zabezpieczyć się przed spadkami na giełdach i dewaluacją dolara amerykańskiego, posiadając złoto lub bitcoiny. Osobiście uważam, iż złoto jest lepszą opcją dla wszystkich, kto nie toleruje zmienności. Ale myślę również, iż bitcoin może przewyższyć złoto (szczególnie w dłuższej perspektywie), ponieważ coraz więcej firm i rządów przyjmuje kryptowalutę jako aktywa rezerwowe.
