Boom bankowości inwestycyjnej przynosi miliardy do kas

Amerykańscy giganci bankowi Goldman Sachs i Morgan Stanley skorzystali na boomie fuzji i przejęć pod koniec roku. Obie instytucje znacząco zwiększyły swoje zyski w czwartym kwartale dzięki wysokim przychodom z bankowości inwestycyjnej, o czym poinformowały w czwartek. Akcje Morgan Stanley wzrosły.

Wyniki odzwierciedlają trend panujący w całej branży, na którym skorzystali również konkurenci, tacy jak Citigroup i Bank of America. Goldman Sachs osiągnął w tym roku zysk w wysokości 17,18 miliarda dolarów, a Morgan Stanley – 16,86 miliarda dolarów.

Fala dużych transakcji spowodowała wzrost globalnego wolumenu fuzji i przejęć (M&A) do ponad 5,1 biliona dolarów w ubiegłym roku. Euforia związana ze sztuczną inteligencją, obniżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną oraz łagodniejsze regulacje prawne za prezydentury Donalda Trumpa zachęciły firmy do dokonywania przejęć. Ponadto rynek pierwszych ofert publicznych (IPO) odżył.

Morgan Stanley zwiększa kwartalny zysk do 4,4 miliarda dolarów

Szczególnie silny wzrost odnotował Morgan Stanley. Przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 47%, osiągając 2,41 mld USD. Przychody z doradztwa w zakresie fuzji i przejęć wzrosły o 45%, a dochody z emisji obligacji prawie się podwoiły. „Aktywność w bankowości inwestycyjnej przyspieszyła, a rynki globalne utrzymały się na wysokim poziomie” – powiedział prezes Ted Pick . Ogółem zysk banku wzrósł w tym kwartale do 4,40 mld USD, w porównaniu z 3,71 mld USD rok wcześniej.

Goldman Sachs również skorzystał na sprzyjającej koniunkturze. Opłaty za usługi bankowości inwestycyjnej wzrosły o 25% do 2,58 mld dolarów. Obrót również odnotował dobre wyniki, a przychody z akcji osiągnęły rekordowy poziom. Zysk przypadający na akcjonariuszy zwykłych wzrósł w kwartale do 4,38 mld dolarów, w porównaniu z 3,92 mld dolarów w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jednorazowy efekt związany z zakończeniem współpracy z Apple w zakresie kart kredytowych i związanym z tym rozwiązaniem rezerw na ryzyko dodatkowo wzmocnił wynik.

Zarządzanie aktywami również kwitnie

Kolejnym motorem wzrostu zysków obu banków była działalność w zakresie zarządzania majątkiem, uważana za bardziej stabilne źródło przychodów w porównaniu z niestabilnym sektorem bankowości inwestycyjnej. W Morgan Stanley przychody w tym dziale wzrosły o 13% do 8,43 mld dolarów. Goldman Sachs również odnotował rekordowe prowizje w tym obszarze.

Jak radził sobie wiodący niemiecki bank, Deutsche Bank, w czwartym kwartale, zostanie ogłoszone pod koniec miesiąca. Frankfurcka instytucja finansowa opublikuje swoje wyniki 29 stycznia.

Wells Fargo zwiększa zyski

Dochód netto Wells Fargo wzrósł do 5,36 mld dolarów w czwartym kwartale (w porównaniu z 5,08 mld dolarów rok wcześniej), czyli 1,62 dolara na akcję (1,43 dolara rok wcześniej), ogłosił w środę czwarty co do wielkości bank w USA. Dochód odsetkowy netto wzrósł o 4% do 12,33 mld dolarów. Pomimo tego pozytywnego wyniku, akcje banku z siedzibą w San Francisco spadły o prawie 4%. „Sfinansowaliśmy znaczące inwestycje w infrastrukturę i rozwój firmy dzięki większym oszczędnościom kosztów” – wyjaśnił 60-letni prezes Charlie Scharf . „Dowody tego zwiększonego wzrostu widać w całej firmie”.

Citigroup cierpi z powodu sprzedaży swojego rosyjskiego biznesu

Przychody Citigroup z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 35% do 1,29 mld USD. Jednak zysk banku w czwartym kwartale został obniżony przez sprzedaż rosyjskiego oddziału, która z powodu wahań kursów walutowych przyniosła stratę przed opodatkowaniem w wysokości 1,2 mld USD. Zarząd Citigroup zatwierdził w zeszłym miesiącu sprzedaż rosyjskiej spółki zależnej, AO Citibank, na rzecz Renaissance Capital. Prezes Jane Fraser (58) kontynuuje gruntowną restrukturyzację banku. Według osoby z wewnątrz, w tym tygodniu ma zostać zwolnionych około 1000 miejsc pracy. Strategia ta została ostatnio dobrze przyjęta na giełdzie. Cena akcji Citigroup wzrosła o około 66% w 2025 roku, znacznie przewyższając wyniki konkurencji.

Podczas gdy konkurencyjny JPMorgan Chase odnotował niewielki spadek przychodów z bankowości inwestycyjnej, bank odnotował znaczny wzrost w swojej działalności handlowej, o czym poinformowano we wtorek . Przychody w tym sektorze wzrosły o 17% w czwartym kwartale. W szczególności przychody z obrotu instrumentami o stałym dochodzie wzrosły o 7%, a z obrotu akcjami o 40%.