Cenowy rajd dopiero przed nami. Metale i ropa mają być dużo droższe

Zdjęcie: Polsat News


Surowce przemysłowe i energetyczne, a także metale szlachetne, będą ludziom bardzo potrzebne w najbliższym dziesięcioleciu. Zdaniem ekspertów Bank of America, przyczynami hossy surowcowej staną się: rozwój sztucznej inteligencji, polityka zerowej emisji dwutlenku węgla, a choćby demograficzne problemy społeczeństw.


Analitycy Bank of America przewidują, iż inwestowanie w surowce może przynieść w ciągu najbliższych 10 latach średni roczny zwrot w wysokości 11 proc.W epoce dekarbonizacji gospodarki i transformacji energetycznej świat będzie potrzebował dużo miedzi, srebra i aluminiumRopa naftowa jest ciągle tańsza niż rok temu. Rynek jest nieczuły na wydarzenia geopolityczne. Konflikt na Bliskim Wschodzie trwa już ponad rok i na razie nie ma wpływu na wydobycie surowca
Na rynkach światowych w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyraźnie podrożało wiele surowców. Tylko w grupie metali w tym czasie zanotowano wzrost ceny złota i srebra o około 40 proc., a miedzi i aluminium o kilkanaście procent. Jednak hossa surowcowa dopiero się zaczyna. Do takiego wniosku można dojść po lekturze najnowszego raportu ekspertów Bank of America (BofA).Reklama


Ich zdaniem, inwestowanie w surowce może przynieść w ciągu najbliższych 10 latach średni roczny zwrot w wysokości 11 proc. W tym czasie surowce dadzą zarobić więcej niż obligacje. O wielkim potencjale metali czy ropy naftowej ma świadczyć fakt, iż od blisko 10 lat te dobra są niezwykle tanie w relacji do akcji 500 największych amerykańskich firm.


Dobra strona inflacji


Jared Woodard, strateg Bank of America, podkreśla, iż na ceny surowców duży wpływ będzie miała inflacja. "W najbliższych latach inflacja w skali globu pozostanie na poziomie około 5 proc., do czego przyczyni się wzrost cen przede wszystkim złota i ropy. W ostatnich 20 latach inflację hamowały dwa globalne trendy: rozwój technologii i globalizacja. Co prawda rozwój technologiczny nie powinien osłabnąć, ale pojawiają się mocne trendy deglobalizacyjne, a najlepszym przykładem jest tu polityka celna USA" - napisał Jared Woodard.
W rezultacie inflacja stanie się problemem strukturalnym. "Deficyty budżetowe, słaba demografia, deglobalizacja, sztuczna inteligencja i polityka zerowej emisji dwutlenku węgla, to wszystko są czynniki proinflacyjne" - podsumowuje analityk BofA.
Wielu ekonomistów jest przekonanych, iż popyt na liczne metale będzie tym większy, im ludzie będą bardziej zdeterminowani, by zdekarbonizować gospodarkę i przeprowadzić epokową transformację energetyczną. Świat będzie potrzebował dużo miedzi, srebra, aluminium, niklu i litu.


Srebro czeka na swój rajd


Cena srebra nie wynika tylko z jego walorów przechowywania wartości, ale także z faktu, iż ten metal wykorzystywany jest w przemyśle precyzyjnym i elektronicznym, przy produkcji półprzewodników, w motoryzacji, w stomatologii, jubilerstwie oraz w sektorze zielonej energii. Jest stosowany między innymi w panelach solarnych.


- Srebro znalazło się w ostatnich dniach na 12-letnim szczycie i ma teraz idealną dynamikę rynkową, aby wykonać naprawdę duży ruch w górę. Metal odnotował cztery kolejne lata strukturalnego deficytu podaży, który pochłaniał zapasy. Ponadto ostatni rajd złota sprawił, iż cena srebra wygląda na niezwykle niską, a przy wsparciu przemysłu, sztucznej inteligencji i odnawialnych źródeł energii mamy bardzo interesującą sytuację, która powinna umożliwić kontynuację hossy - oznajmił ostatnio Peter Spina, założyciel GoldSeek.com i SilverSeek.com.
Ekspert dodał, iż podjęte niedawno przez chiński rząd działania stymulujące gospodarkę mogą zapoczątkować kolejny rajd srebra, które w okolicach 30 dolarów za uncję wygląda niezwykle tanio i atrakcyjnie. Z drugiej strony, Peter Spina ostrzega, iż cena "księżycowego metalu" jest bardzo zmienna, więc inwestorzy powinni być przygotowani na duże wahania.


SREBRO


32,45


-0,01


-0,06%


akt.: 04.10.2024, 22:59


Max
33,23


Min
31,76


Stopa zwrotu - 1T
1,66%


Stopa zwrotu - 1M
13,34%


Stopa zwrotu - 3M
5,77%


Stopa zwrotu - 6M
20,05%


Stopa zwrotu - 1R
53,36%


Stopa zwrotu - 2R
53,57%


Zobacz również:


GUMA KAUCZUKOWA


TARCICA


OLEJ PALMOWY


Wyszukaj inne


Aby wyszukać rozpocznij wpisywanie nazwy waloru


Miedź nie do zastąpienia


Dla tempa globalnego rozwoju energii odnawialnej, a także dla produkcji pojazdów elektrycznych, najważniejsze znaczenie ma miedź. Nie są znane substytuty tego metalu, a możliwości jego ponownego wykorzystania są ograniczone. W dłuższej perspektywie to może być gwarancja wzrostu ceny surowca.
W ostatnim czasie notowania miedzi na giełdzie w Londynie poszły w górę po tym, jak trzy największe miasta w Chinach - Szanghaj, Kanton i Shenzhen - złagodziły ograniczenia dotyczące zakupu domów i mieszkań. Każde ożywienie na chińskim rynku nieruchomości to dobra wiadomość dla branży budowlanej potrzebującej dużo miedzi.
W dodatku, w zeszłym tygodniu władze w Pekinie zapowiedziały wprowadzenie szerokiego zestawu środków stymulujących wzrost gospodarczy, a Ludowy Bank Chin obniżył niektóre stopy procentowe. Chiński rząd rozważa też możliwość zasilenia czołowych banków kwotą 142 miliardów dolarów kapitału.
"Ostatni zwrot Chin w sprawie bodźców dla gospodarki okazał się bardzo pomocny. Z tego powodu byczy impet na rynkach metali może się jeszcze utrzymać" - podkreślają w najnowszej nocie analitycy Citigroup.


MIEDŹ


9 969,00


+67,00


0,68%


akt.: 04.10.2024, 19:58


Max
10 024,00


Min
9 889,50


Stopa zwrotu - 1T
-0,15%


Stopa zwrotu - 1M
11,11%


Stopa zwrotu - 3M
0,76%


Stopa zwrotu - 6M
6,25%


Stopa zwrotu - 1R
25,92%


Stopa zwrotu - 2R
29,86%


Zobacz również:


GUMA KAUCZUKOWA


TARCICA


OLEJ PALMOWY


Wyszukaj inne


Aby wyszukać rozpocznij wpisywanie nazwy waloru


Złoto wygrywa z dolarem


Na rynku złota sytuacja jest podobna, jak w wypadku wielu innych metali - cena kruszcu nabiera rozpędu, co po części wynika ze słabości dolara amerykańskiego. W polskich warunkach kurs uncji ustabilizował się na poziomie ponad 10 tysięcy złotych.
Analitycy z Goldman Sachs i UBS zakładają, iż na koniec 2025 roku cena złota osiągnie poziom od 2700 do 2900 dolarów za uncję. Natomiast eksperci z Rosenberg Research spodziewają się pułapu choćby 3 tysięcy dolarów.
Ekonomiści z firmy VanEck przewidują, iż uncja "żółtego metalu" może niedługo znaleźć się na poziomie 2800 dolarów. Wysokie notowania kruszcu to między innymi następstwo geopolitycznych niepokojów na Bliskim Wschodzie. Konflikt między Izraelem a innymi państwami czy organizacjami działającymi w tej części świata przybiera na sile.


Analitycy podkreślają jednak, iż szczególnie wielkie znacznie mają obniżki stóp procentowych przeprowadzane przez amerykańską Rezerwę Federalną. Wrześniowe cięcie stóp o 50 punktów bazowych zostało pozytywnie przyjęte przez rynek złota, tym bardziej, iż następne podobne ruchy spodziewane są w kolejnych miesiącach. Historycznie złoto radziło sobie dobrze w okresach łagodzenia polityki monetarnej i osiągało średni skumulowany zwrot w wysokości 25 proc. w ciągu 500 dni handlowych po pierwszym obniżeniu stóp przez Fed.
Eksperci z VanEck zwracają uwagę na fakt, iż od czasu globalnego kryzysu finansowego utrzymuje się trend zakupów złota przez banki centralne, szczególnie w Chinach i na innych rynkach wschodzących. To może być próba “dedolaryzacji" gospodarek tych krajów. Dla ekonomistów z firmy VanEck ważne jest też, iż inwestorzy z Zachodu zaczynają wracać na rynek kruszcu. Widoczne jest to w rosnących napływach do funduszy ETF opartych na złocie.


ZŁOTO


2 673,35


-5,85


-0,22%


akt.: 04.10.2024, 22:59


Max
2 690,30


Min
2 651,75


Stopa zwrotu - 1T
-0,28%


Stopa zwrotu - 1M
5,81%


Stopa zwrotu - 3M
13,02%


Stopa zwrotu - 6M
15,73%


Stopa zwrotu - 1R
45,56%


Stopa zwrotu - 2R
54,11%


Zobacz również:


GUMA KAUCZUKOWA


TARCICA


OLEJ PALMOWY


Wyszukaj inne


Aby wyszukać rozpocznij wpisywanie nazwy waloru


"Złoto jest jedną z najlepiej radzących sobie klas aktywów od początku roku i osiąga lepsze wyniki niż amerykańskie i międzynarodowe akcje i obligacje. W ostatnim czasie zmiana stóp procentowych przez Fed i pojawiające się oznaki powrotu popytu inwestycyjnego stają się dominującymi czynnikami i mogą prowadzić do jeszcze wyższych cen złota" - napisał Andrew Musgraves z VanEck.


Ropa jeszcze tania


Ropa naftowa różni się od wielu innych surowców, tym iż jest tańsza niż rok temu. Zarówno za baryłkę brent jak i WTI (West Texas Intermediate) płacono w październiku 2023 roku kilkanaście dolarów więcej niż teraz.
Inwestorzy oceniają w tej chwili ryzyko związane z Bliskim Wschodem po zabiciu przez Izrael przywódcy Hezbollahu Hasana Nasrallaha i ataku na Liban oraz po irańskim odwecie. Nie widać jednak przesadnej nerwowości. "Rynek ropy staje się coraz bardziej nieczuły na wydarzenia geopolityczne. Konflikt trwa już ponad rok i na razie nie ma wpływu na wydobycie ropy. Do tego kraje OPEC mają przez cały czas dużo wolnych zdolności produkcyjnych" - podsumowuje Warren Patterson, szef strategii towarowej w ING.


Ropa Brent natychmiast


78,17


0,55


0,71%


akt.: 04.10.2024, 23:41


Max
79,30


Min
77,39


Stopa zwrotu - 1T
8,58%


Stopa zwrotu - 1M
7,44%


Stopa zwrotu - 3M
-10,72%


Stopa zwrotu - 6M
-14,12%


Stopa zwrotu - 1R
-9,22%


Stopa zwrotu - 2R
-14,84%


Zobacz również:


OLEJ KANADA


ROPA CRUDE


SOK POMARAŃCZOWY


Wyszukaj inne


Aby wyszukać rozpocznij wpisywanie nazwy waloru


Innymi słowy, od wybuchu wojny w Strefie Gazy rynek jest w "stanie gotowości" i czeka na rzeczywiste zakłócenia w dostawach ropy. Na razie jednak produkcja surowca w tym regionie jest w dużej mierze nienaruszona.
Jacek Brzeski