Citi twierdzi, iż s&p 500 potrzebuje akcji związanych ze sztuczną inteligencją oraz pozostałych, aby osiągnąć poziom 8100

Scott Chronert z Citi twierdzi, iż indeks S&P 500 potrzebuje zarówno akcji AI, jak i sektorów wrażliwych na stopy procentowe, by osiągnąć poziom 8100. Według niego, tylko jedna z tych grup w tej chwili radzi sobie dobrze.

Chronert, szef strategii akcji amerykańskich w Citi Research, podkreśla, iż spółki powiązane z AI stanowią nieco ponad połowę indeksu. Rozpoczyna się sezon wyników za trzeci kwartał.

Czy sektory wrażliwe na stopy procentowe nadrobią zaległości?

Citi podniosło prognozę na koniec roku z 7700 do 8100 w czerwcu, wskazując na wzrost zysków napędzany przez AI. Ze strony AI, Chronert oczekuje, iż korzystne warunki dla wyników utrzymają się w raportach za trzeci kwartał.

Z drugiej strony Chronert podkreślił, iż sektory wrażliwe na stopy procentowe spadły o około 10% od sympozjum Fed w Jackson Hole pod koniec sierpnia.

Do tych sektorów należą spółki z branży użyteczności publicznej, nieruchomości, konsumpcja trwała, a po części także banki.

Odbicie zależy od tego, czy rynki wycenią mniejsze prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek stóp przez Fed. Fed podniósł stopy o ćwierć punktu 16 września. Jednak możliwa jest kolejna podwyżka podczas spotkania 28 października.

Chronert wskazał także na wybory parlamentarne jako przeszkodę, którą indeks musi pokonać przed końcem roku.

Jednocześnie Matt Stucky, starszy zarządzający portfelem w Northwestern Mutual, spodziewa się pozytywnego sezonu. Twierdzi, iż konsensus zakłada wzrost zysków rok do roku w górnej granicy 20%, wobec niskich 30% w drugim kwartale.

Według niego mnożniki wyceny, czyli cena płacona za jeden USD zysku, mogą teraz napędzać akcje. Na to wszystko wpływają polityka Fed, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, inflacja oraz ceny ropy.

Co, jeżeli wydatki na AI rozczarują?

Aya Yoshioka z Wealth Enhancement Group twierdzi, iż perspektywy zależą od tego, co giganci chmury mówią o nakładach inwestycyjnych na AI. Hyperscalerzy to duzi dostawcy chmury budujący infrastrukturę pod AI.

Yoshioka chce, by silny wzrost usług w chmurze i zwrot z inwestycji z poprzedniego kwartału utrzymały się. Bez tego może nastąpić korekta, gdy inwestorzy zaktualizują swoje oczekiwania na 2027 rok.

potrzebujemy powrotu tego szerokiego trendu, żeby osiągnąć moje 8100

Scott Chronert, szef strategii akcji amerykańskich w Citi

Panel podkreślał znaczenie koncentracji, zauważając, iż AI w tej chwili wpływa na około 50% spółek z indeksu S&P 500. Osiągnięcie celu 8100 Chronerta wymaga dołączenia pozostałej połowy.

BeInCrypto Polska - Citi twierdzi, iż s&p 500 potrzebuje akcji związanych ze sztuczną inteligencją oraz pozostałych, aby osiągnąć poziom 8100