Co stoi za spadkiem Bitcoina? CZ wskazuje na 6 możliwych powodów

Bitcoin spadł do 62 006 USD na Binance w niedzielę, co jest najniższą ceną od około trzech miesięcy. Największa kryptowaluta świata straciła około 15% w ciągu 11 dni. W tym samym czasie amerykańscy inwestorzy wycofali 1,91 mld USD z notowanych w USA funduszy Bitcoin.

Współzałożyciel Binance Changpeng “CZ” Zhao wymienił w niedzielę sześć możliwych powodów, ale zaczął od ostrzeżenia.

Wykres ceny Bitcoina (BTC). Źródło: TradingView

„Dlaczego ceny kryptowalut spadają? Nikt nie wie na pewno. Korelacja nie oznacza związku przyczynowo-skutkowego.”

Jak bardzo spadł Bitcoin?

Bitcoin był blisko 87 000 USD pod koniec września. przez cały czas utrzymywał się w okolicach 81 000 USD 4 listopada. W piątek spadł poniżej 70 000 USD i sięgnął 62 006 USD w niedzielę, zanim odbił do około 64 500 USD.

Najmocniej ucierpieli traderzy, którzy pożyczyli środki, by obstawiać wzrosty. W ciągu 24 godzin przymusowo zamknięto pozycje za 1,96 mld USD w całym rynku kryptowalut. Około 600 mln USD tej sumy stanowiły zakłady byków na Bitcoina.

Poniżej sześć powodów wymienionych przez CZ i opis każdego z nich.

1. Czy pieniądze odpływają z rynku kryptowalut do IPO Anthropic?

Pierwszą sugestią CZ było to, iż inwestorzy sprzedają kryptowaluty, by wejść w debiut giełdowy Anthropic. By poprzeć tę tezę, zamieścił link do wpisu Matta Cole’a, prezesa i CEO firmy skarbcowej Bitcoin Strive.

Podobną teorię przedstawił przewodniczący BitMine Tom Lee.

Jest to duża transakcja. Anthropic, firma AI stojąca za chatbotem Claude, zamierza sprzedać 825 mln akcji po 70-78 USD za sztukę – wynika z poprawionego zgłoszenia do SEC z 10 listopada.

To może przynieść choćby około 64 mld USD. Ustalenie ceny ma nastąpić 18 listopada, a handel na Nasdaq pod symbolem ANT ruszy dzień później.

Nie ma publicznych danych wskazujących, ile – jeżeli w ogóle – Bitcoina sprzedano, by sfinansować zapisy na IPO.

2. Czy amerykańscy inwestorzy wycofują środki z funduszy Bitcoin?

Tak, to najbardziej widoczna presja z tej listy.

Fundusze ETF na Bitcoina to produkty, które rzeczywiście posiadają Bitcoina i są notowane na amerykańskich giełdach jak zwykłe akcje. W ten sposób wielu emerytalnych oszczędzających i instytucji w USA ma Bitcoina.

Te fundusze straciły 1,91 mld USD przez siedem kolejnych sesji giełdowych w dniach 5-13 listopada, jak pokazują dane SoSoValue tutaj. Tylko w piątek odpłynęło 185,4 mln USD, w tym 143,5 mln USD z IBIT BlackRocka oraz 41,9 mln USD z FBTC FIDELITY.

Przepływy ETF na Bitcoina. Źródło: SoSoValue

Binance Research nazwało to „jednym z najgorszych siedmiodniowych odpływów od debiutu funduszu”.

3. Czy ataki i włamania przestraszyły inwestorów?

CZ zwrócił uwagę na serię incydentów bezpieczeństwa: „atak na Binance, portfele krypto powiązane z iPhone, exploit Chrome, awaria Microsoftu”.

• Binance: Hakerzy wykradli około 6,3 mld USD z giełdy 29 października – to największa kradzież kryptowalut w historii. Wskazuje się na powiązania z hakerami z Korei Północnej. Binance zapewnia, iż wszystkie środki klientów są bezpieczne i iż wymiana uzupełniła około 98% skradzionych monet.
• iPhone: Firma CertiK ostrzegła 6 listopada, iż zestaw narzędzi hakerskich DarkSword atakuje portfele krypto na iPhone’ach bez najnowszych aktualizacji. Apple naprawiło luki w systemie iOS 26,3.
• Chrome: Google załatał wykorzystywaną lukę w Chrome 9 listopada. To już ósma luka w tym roku, jak podał SecurityWeek tutaj.
• Microsoft: Outlook i inne usługi Microsoft 365 przestały działać 12 listopada. Microsoft poinformował, iż nie było „oznaki ataku lub złośliwej aktywności” – wynika z podsumowania zdarzenia firmy Splashtop tutaj.

„Te incydenty bezpieczeństwa mogą sprawić, iż niektórzy będą mniej skłonni przechowywać środki w krypto”, napisał CZ.

4. Czy wysoka inflacja znowu zwiększa szanse na podwyżki stóp Fed?

Ceny konsumpcyjne w USA wzrosły o 0,4% w październiku, powyżej oczekiwanych przez ekonomistów 0,3%. Ceny bazowe, bez żywności i energii, wzrosły o 0,3%.

Członek Fed Christopher Waller powiedział, iż skłania się ku podwyżce stóp procentowych w grudniu. Podwyżka stóp podnosi koszt pożyczek i zwykle szkodzi aktywom uznawanym przez inwestorów za ryzykowne.

5. Czy wyższe rentowności i silniejszy dolar szkodzą Bitcoinowi?

CZ napisał, iż “wyższe rentowności i silniejszy dolar mogą ciążyć na ‚aktywach ryzykownych’ takich jak krypto”. Kiedy bezpieczne obligacje USA oferują wyższy zwrot, posiadanie Bitcoina, który nie przynosi odsetek, staje się mniej atrakcyjne.

Według danych Coinbase Institutional cytowanych przez Finwire, rynki kontraktów terminowych wyceniały 64 punkty bazowe (0,64 punktu procentowego) podwyżek stóp Fed w ciągu kolejnego roku (na dzień 13 listopada), wobec 37 na początku miesiąca.

6. Czy wyniki wyborów mogą zaostrzyć amerykańskie przepisy dotyczące kryptowalut?

Demokraci zdobyli kontrolę nad Izbą Reprezentantów i Senatem w wyborach 3 listopada.

Ustawa CLARITY Act, najważniejszy projekt branży dla jasnych przepisów rynku krypto w USA, już nie przeszła kluczowego głosowania w Senacie 49-50 we wrześniu.

Demokraci mają napisać nową wersję, gdy nowy Kongres zacznie pracę w styczniu. Senator Elizabeth Warren powiedziała, iż dwupartyjny projekt ustawy o krypto jest możliwy, „ale nie ten projekt”.

Reakcja Bitcoina na wyniki wyborów była mieszana. Kurs spadł w okolice 75 600 USD, gdy pojawiały się wyniki, a potem wrócił do ok. 81 000 USD następnego dnia, podaje Finwire.

Co mówią liderzy Binance?

CZ powiedział, iż Binance nie sprzedawał krypto podczas spadków. „W ostatnich dniach kupiłem krypto, bo niedawno dostałem trochę stablecoinów. (może to jest powód)”, zażartował.

Współprezesi Binance Richard Teng i Yi He zamieścili identyczną wiadomość na X w niedzielę, w odstępie 70 minut.

Krótkoterminowa presja na rynkach to normalna reakcja na zacieśnienie warunków makro i zmianę nastrojów wokół finansowania sztucznej inteligencji. Jednak długoterminowo perspektywy dla Bitcoina i kryptowalut pozostają niezmienione.

Binance Research powiązał spadki z wątpliwościami dotyczącymi sposobu finansowania firm AI. W tym samym 11-dniowym okresie, gdy Bitcoin spadł o 15,6%, kontrakty futures na Nebius, notowaną w USA spółkę AI, spadły o 27,5%.

Warto jednak zaznaczyć, iż ta korelacja nie dowodzi, iż wyprzedaż AI spowodowała spadek Bitcoina.

Niektórzy traderzy widzą prostszą przyczynę. Analityk Michaël van de Poppe nazwał to „bardzo rzadką korektą pod wpływem likwidacji dźwigni”, czyli gwałtownym zamykaniem pozycji na lewarze. Dodał, iż sam kupuje.

Co wydarzy się dalej?

W tym tygodniu na rynku USA są trzy ważne daty:

• Poniedziałek, 16 listopada: Pierwsze dane o przepływach ETF od piątkowych odpływów.
• Wtorek, 17 listopada: Nvidia publikuje wyniki. To pierwsze wyniki od odejścia CEO Jensena Huanga 12 listopada. Tymczasową CEO jest dyrektor finansowa Colette Kress, podała Nvidia. Binance Research zapowiedział obserwowanie komentarzy o finansowaniu AI.
• Środa, 18 listopada: Według CNBC, spodziewana jest wycena IPO spółki Anthropic.

CZ zakończył komentarz długoterminową perspektywą. „W średnim i długim terminie krypto będzie dalej rosło”, napisał. „To moje własne opinie. To nie jest porada inwestycyjna.”

BeInCrypto Polska - Co stoi za spadkiem Bitcoina? CZ wskazuje na 6 możliwych powodów