Czego się spodziewać po amerykańskich rynkach akcji w czwartym tygodniu września

Amerykańskie giełdy otwierają się w poniedziałek, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynosi 5%, a Dow Jones spadł w zeszłym tygodniu o ponad 1,5%. Atak rakietowy na Rijad zwiększa ryzyko dla ropy.

Cztery wydarzenia definiują nadchodzące dni. Rebelianci Huti z Jemenu uderzyli w saudyjską stolicę w sobotę. Wystąpią przedstawiciele Fedu, a dane o wzroście gospodarczym pojawią się w środę. Prezydent Donald Trump spotka się z chińskim prezydentem Xi Jinpingiem w czwartek.

Wyniki 10-letnich obligacji USA, Spot Brent oraz indeksu Dow Jones Industrial Average. Źródło: TradingView

Dlaczego poziom 5% na 10-latkach ustala cenę każdej akcji

Ten tydzień zaczyna się od rynku obligacji. Obligacje skarbowe USA płacą dziś 5% rocznie i praktycznie nie niosą ryzyka. Każda spółka notowana na Wall Street musi to pokonać.

Założyciel Yardeni Research, Ed Yardeni, już obciął swoją prognozę końcoworoczną dla S&P 500 do 7 900 z 8 400. Uważano go za jednego z największych optymistów na giełdzie.

“Zaczynamy się martwić, iż rentowność 10-letnich obligacji USA może przebić poziom 5%,”

stwierdził, jak podaje źródło.

Obwinia rynek obligacji, wojnę w Iranie oraz listopadowe wybory do Kongresu.

Drugi problem kryje się w piątkowych danych. Wzrosły tylko spółki technologiczne i przemysłowe. Jednak wyższe rentowności najbardziej szkodzą technologiom, bo tam zyski pojawiają się najpóźniej. Sektor, który podtrzymuje indeks, ma najwięcej do stracenia.

Jak każde wydarzenie w tym tygodniu może wpłynąć na ceny akcji

Poniedziałek przynosi temat ropy. Saudyjska obrona powietrzna zniszczyła rakietę wystrzeloną w kierunku Rijadu, powiedział rzecznik koalicji generał major Turki al-Maliki według źródła. Ropa Brent zamknęła się w piątek blisko 104 USD, ponad 13% wyżej niż miesiąc temu.

Droga ropa dzieli rynek. Producenci energii zarabiają więcej. Linie lotnicze i detaliści płacą wyższe koszty. To też komplikuje decyzje Fedu, który podniósł stopy procentowe w zeszłym tygodniu i może to zrobić ponownie.

“Faktem jest, iż inflacja jest zbyt wysoka i utrzymuje się zbyt długo,”

stwierdził Kevin Warsh, przewodniczący amerykańskiego Fedu.

Środa to kolejny test. S&P Global publikuje wstępny raport menedżerów firm. To pierwszy sygnał, czy droższa energia spowalnia gospodarkę. Słaby wzrost przy wysokiej inflacji to kombinacja, której najbardziej obawia się Wall Street.

Czwartek przynosi kolejne ryzyko. Trump spotka się z Xi w Białym Domu. Na agendzie są cła, metale ziem rzadkich i regulacje dotyczące sztucznej inteligencji. Rozejm handlowy wygasa 10 listopada. Porozumienie pomoże eksporterom i producentom chipów. Brak porozumienia przywraca cła przed końcem roku.

Wyniki firm też mają znaczenie. KB Home poda wyniki we wtorek, a stopy procentowe kredytów hipotecznych powiązane są z tym samym 10-letnim wskaźnikiem. Costco raportuje w czwartek. Jeden z analityków już ostrzega, iż podstawowe zyski mogą nie spełnić prognoz.

Inwestorzy w piątek podnieśli swoje zakłady na kolejną podwyżkę stóp przez Fed w październiku. Ten tydzień pokaże, czy mieli rację.

BeInCrypto Polska - Czego się spodziewać po amerykańskich rynkach akcji w czwartym tygodniu września