Czy bańka AI pęka? Akcje spółek produkujących chipy spadają przez 8 dni z rzędu

Akcje spółek z branży półprzewodników spadały przez osiem sesji z rzędu. To najdłuższa seria spadków od 16 lat, według Barchart. ETF iShares Semiconductor (SOXX) zamknął się w czwartek na poziomie 514,71 USD, czyli prawie 14% poniżej październikowego szczytu.

Czwartek przyniósł też pierwsze oznaki oporu. SOXX na chwilę spadł poniżej 496 USD, po czym powrócił i zamknął się powyżej otwarcia przy największym wolumenie od miesięcy.

Czego dokładnie pozbywają się inwestorzy?

SOXX to fundusz BlackRock o wartości 44,7 mld USD. Śledzi indeks ICE Semiconductor, koszyk około 30 amerykańskich spółek z branży chipów. Dziesięć największych pozycji stanowi około 62% aktywów.

Największe firmy poniosły największe straty. Akcje Intel straciły ponad 20% w dwa tygodnie. Akcje AMD spadły ponad 5% w ciągu dnia 14 października.

Dlaczego inwestorzy sprzedają ulubione spółki chipowe z boomu AI?

• Wątpliwości wobec wydatków na AI. OpenAI miało poinformować inwestorów, iż roczne przychody sięgnęły prawie 50 mld USD – to mniej niż wcześniejsze szacunkowe 70 mld USD. Prezes Broadcom, Hock Tan, określił niektórych inwestorów AI jako hazardzistów.
• Inflacja i podwyżki stóp. Ceny konsumpcyjne we wrześniu wzrosły o 3,7% r/r, przekraczając prognozy. Inwestorzy szacują w tej chwili 92-procentowe prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki Fed w tym roku.
• Kryzys pamięci w Azji. Wyprzedaż rozlała się z koreańskiego indeksu KOSPI zdominowanego przez spółki chipowe. Postępy chińskiego producenta pamięci ChangXin Memory Technologies (CXMT) wzbudziły obawy, iż Chiny nadrabiają zaległości.

Popyt, jednak, nie jest problemem. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) odnotował wzrost zysku w trzecim kwartale o 68,7%. Mimo to, notowania spółki w USA spadły o 1,8%.

Czy kupujący obronią strefę 500 USD?

Na wykresie dziennym SOXX notuje poniżej 50-dniowej średniej kroczącej (ma), która zatrzymała wzrosty w sierpniu i wrześniu (czerwone strzałki). wskaźnik siły względnej spadł do 36 – to najniższy poziom od lipca.

Wzrost wolumenu w czwartek sugeruje wejście kupujących dołków. jeżeli sprzedaż się powtórzy, kolejnym wsparciem będzie poziom 0,5 zniesienia Fibonacciego w pobliżu 481 USD.

SOXX – wykres dzienny / źródło: Tradingview

Przed bykami, SOXX musi odzyskać 523 USD oraz 50-dniową ma przy 540 USD. najważniejszy opór stanowi poziom 573 USD, czyli 0,236 zniesienia Fibonacciego.

UBS odczytuje wyprzedaż jako swoisty reset:

“To raczej rekalkulacja oczekiwań niż fundamentalne załamanie historii inwestycji w AI.”

Strategowie JPMorgan także wskazali możliwy punkt zwrotny. Jednak Big Tech planuje w tym roku ok. 800 mld USD wydatków kapitałowych, według Goldman Sachs. Przyszłość chipów zależy raczej od kosztów finansowania niż od popytu.

BeInCrypto Polska - Czy bańka AI pęka? Akcje spółek produkujących chipy spadają przez 8 dni z rzędu