Czy globalne dane M2 wprowadzają w błąd prognozy Bitcoina?

Analityk finansowy publicznie skrytykował użycie danych o globalnej podaży pieniądza M2 do prognozy ruchów cen Bitcoina (BTC), nazywając takie analizy matematycznie niepoprawnymi i wprowadzającymi w błąd.

Krytyka pojawia się w momencie, gdy globalna podaż pieniądza M2 osiąga rekordowy poziom. Kilku analityków prognozuje podobne trendy dla BTC.

Czy globalne dane M2 są wiarygodnym wyznacznikiem do prognozy ruchów cen Bitcoina?

Analityk, znany jako TXMCtrades, podzielił się swoimi przemyśleniami na X, gdzie wskazał na wykres inwestora makroekonomicznego Raoula Pala, który porównał cenę Bitcoina do globalnego M2.

TXMCtrades argumentował, iż wykresy globalnego M2 dziennie lub tygodniowo są zasadniczo błędne z powodu niespójnych częstotliwości aktualizacji danych. Według niego, takie podejście zniekształca informacje, wzmacniając krótkoterminowe wahania zamiast dostarczać dokładny, długoterminowy trend. Argumentujący analityk napisał:

„Ludzie, nie możecie tworzyć dziennych lub tygodniowych interwałów czasowych ‘Globalnego M2’, gdy Stany Zjednoczone aktualizują M2 tylko co tydzień, a wszystkie inne kraje co miesiąc.”

Wyjaśnił, iż wiele państw nie zaktualizowało swoich danych poza miesiąc luty, co tworzy znaczące luki w zestawie danych. Ponadto, TXMCtrades twierdził, iż ta niespójność skutkuje metryką, która w dużej mierze odzwierciedla wahania kursów walutowych (FX) zamiast rzeczywistych dynamik podaży pieniądza. TXMCtrades dodał:

“Patrzycie na ważony kurs wymiany dolara odwrotnie proporcjonalny do M2 przez 95% czasu. Bądźcie lepsi w matematyce!”

Podkreślił on również szersze obawy dotyczące niewłaściwego użycia wykresów globalnego M2. Analityk zaznaczył, iż Chiny, które stanowią 46% globalnego M2, są jedyną dużą gospodarką z szeroką podażą pieniądza powyżej swojego szczytu po COVID w kategoriach USD. TXMCtrades oznajmił:

„Obecnie próbują wyjść z trwającej od kilku lat deflacji długu i robią to dość kiepsko. Ich M2 idzie prosto w górę.”

Tymczasem amerykańskie M2 pozostaje poniżej swojego szczytu z 2022 roku. Dodatkowo analityk podkreślił, iż jej wykres rośnie w najwolniejszym tempie od powstania Bitcoina, z wyjątkiem okresu 2022-2024. To sugeruje, iż USA nie doświadcza szybkiego wzrostu podaży pieniądza, co może wpłynąć na inflację lub inne trendy gospodarcze.

M2 porównywana z kursem altcoinów

TXMCtrades twierdzi, iż ta rozbieżność dodatkowo podważa wiarygodność globalnego M2 jako narzędzia do prognozy ruchów cen Bitcoina. Analityk zakwestionował również użycie „losowych przesunięć” w celu dopasowania globalnego M2 do ruchów cen Bitcoina, czyli metody stosowanej przez kilku analityków.

Na przykład Raoul Pal zasugerował 12-tygodniowe opóźnienie między globalnym M2 a ceną Bitcoina. Tymczasem Colin Talks Crypto proponuje opóźnienie z użyciem 15,4 tygodnia. Z kolei Mr. Wall Street szacuje opóźnienie na 10,7 do 15 tygodni. Co jest zaskakujące, niektórzy choćby rozszerzyli korelację M2 do przewidywania cen altcoinów, takich jak Solana (SOL). Analityk Curb napisał:

„SOL podąża za globalną podażą pieniądza M2 (+100 dni) w swoich ostatnich dwóch wzrostach. jeżeli to się utrzyma, SOL ma wzrosnąć znacznie w ciągu najbliższych 2 tygodni.”

Niemniej jednak analityk stwierdził, iż przesunięcia są często arbitralne i nie odzwierciedlają rzeczywistych dynamik podaży pieniądza ani cen aktywów. TXMCtrades na zakończenie stwierdził:

„Pieniądz to pieniądz, nie ma czasu oczekiwania.”

Prognozy Bitcoina przy użyciu globalnych danych M2 stały się popularną metodą dla przyciągnięcia uwagi społeczności. TXMCtrades zasugerował, iż takie modele są nadmiernie dopasowane do niedawnych danych historycznych i brakuje im solidnej podstawy do prognozowania.

Na koniec TXMCtrades wezwał do większej rygorystyki w analizie finansowej. Zachęcił analityków do „zaprzestania rozpowszechniania oszukańczych analiz” i przyjęcia bardziej matematycznie poprawnych podejść do zrozumienia dynamiki cen kryptowalut.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Czy globalne dane M2 wprowadzają w błąd prognozy Bitcoina?