Czy wieloryby Ethereum stanowią zagrożenie dla jego ceny?

Cena Ethereum (ETH) przez cały czas walczy znacznie poniżej psychologicznego poziomu na 2000 USD, którego altcoin nie odzyskał od 28 marca. Powodem jest utrzymywanie się niedźwiedziego impetu zarówno we wskaźnikach technicznych, jak i on-chain. Jednocześnie detaliści i średni posiadacze stopniowo tracą udziały w Ethereum, co sprawia, iż wieloryby przejmują znaczną kontrolę. Takie połączenie malejącego udziału detalistów i dominacji wielorybów może sprawić, iż ETH będzie coraz bardziej podatny na ostre korekty, jeżeli zmieni się sentyment.

Pomimo prób stabilizacji, niedawne dane ujawniają rosnącą akumulację ETH w portfelach wielorybów, a także utrzymującą się słabość we wskaźnikach trendu, takich jak linie EMA.

Zasoby wielorybów Ethereum osiągnęły najwyższy poziom od 9 lat

Ilość ETH posiadana przez adresy wielorybów – portfeli kontrolujących ponad 1% całkowitej podaży w obiegu – osiągnęła najwyższy poziom od 2015 roku, wynosząc 46%.

To oznacza znaczącą zmianę w danych dotyczących własności Ethereum, ponieważ wieloryby przewyższyły posiadłości inwestorów detalicznych już 10 marca. Co więcej, od tego czasu przez cały czas zwiększają swój udział. Dla porównania, adresy inwestorów, które posiadają od 0,1% do 1% podaży, oraz portfele detaliczne, które posiadają mniej niż 0,1%, odnotowały spadki w swoim udziale w ETH.

Tymczasem skok z 43% do 46% w zaledwie kilka miesięcy odzwierciedla ostry trend akumulacji wśród największych posiadaczy. To sugeruje rosnącą koncentrację ETH w mniejszej liczbie rąk.

Historyczna koncentracja ETH według różnych typów portfeli. Źródło: IntoTheBlock.

Wieloryby zwykle reprezentują inwestorów instytucjonalnych, fundusze lub wczesnych użytkowników. Ich zachowanie może znacząco wpłynąć na cenę ze względu na kontrolowany wolumen. Dodatkowo, adresy na poziomie inwestora często odzwierciedlają osoby o wysokiej wartości netto lub mniejsze instytucje. Podczas, gdy adresy detaliczne obejmują codziennych traderów i posiadaczy.

Równocześnie, niektórzy mogą postrzegać wzrost posiadłości Ethereum przez wielorybów jako wyraz zaufania. Chociaż zwiększa to również ryzyko nagłej zmienności, jeżeli duzi posiadacze zaczną wyprzedawać.

Wraz z malejącym udziałem detalistów i inwestorów, rynek może stać się bardziej kruchy i podatny na ostre, nieoczekiwane ruchy cenowe napędzane przez kilku dominujących graczy.

Duzi gracze kontrolują teraz 59 mld USD w ETH

Analiza macierzy dystrybucji posiadłości ETH ujawnia niepokojące oznaki pogłębiającej się koncentracji.

Po wykluczeniu adresów z ponad 100 000 ETH, zwykle powiązanych z giełdami centralnymi, adresy wielorybów posiadające od 1000 do 100 000 ETH kontrolują w tej chwili około 59 mld USD w ETH. To stanowi około 25,5% podaży w obiegu.

Co więcej, ta grupa systematycznie gromadzi więcej podaży sieci. To wzmacnia przesunięcie władzy w kierunku dużych podmiotów działających poza giełdami, ale przez cały czas mających ogromny wpływ na rynek. Niedawno Galaxy Digital przeniosło 100 mln USD w Ethereum, co rodzi pytania, czy była to strategiczna zmiana, czy sygnał sprzedaży.

Macierz dystrybucji posiadłości ETH. Źródło: IntoTheBlock.

Niektórzy mogą interpretować ten trend jako strategiczne pozycjonowanie przez pewnych siebie posiadaczy. Aczkolwiek naraża to również altcoina na znaczące ryzyko spadku.

Przy ponad jednej czwartej podaży Ethereum skoncentrowanej w rękach wielorybów, każda skoordynowana lub panikarska sprzedaż może wywołać ostre spadki cen. Zwłaszcza w środowisku z malejącym udziałem detalistów.

Zamiast oznaki długoterminowej stabilności, ten poziom koncentracji przez wieloryby Ethereum może uczynić rynek ETH coraz bardziej kruchym. Będzie on bardziej podatny na zmienność, jeżeli ci posiadacze zaczną przenosić swój kapitał na inne aktywa.

Niedźwiedzia struktura EMA utrzymuje ETH pod presją

Z punktu analizy technicznej, linie EMA dla Ethereum przez cały czas sygnalizują niedźwiedzie sygnały, z krótkoterminowymi średnimi wciąż poniżej długoterminowych. To wskazuje na utrzymujący się spadkowy impet.

Jeśli nastąpi nowa korekta, altcoin może najpierw przetestować wsparcie na poziomie 1535 USD. Przebicie poniżej tego poziomu otwierzy drogę do głębszych spadków w kierunku wartości na 1412 USD, a choćby 1385 USD.

Jeśli te wsparcia również przetrzymają presji, ETH zbliży się niebezpiecznie do poziomu na 1000 USD. Niektórzy analitycy wskazali ten poziom jako potencjalny cel spadkowy w przypadku przedłużonej korekty rynkowej.

Wykres 4-godzinny i analiza ceny ETH. Źródło: TradingView.

Niemniej jednak, nie można całkowicie wykluczyć byczego odwrócenia. jeżeli powróci presja zakupowa i Ethereum odzyska krótkoterminowy impet, altcoin może przetestować poziom oporu na 1669 USD.

Przełamanie powyżej tego poziomu byłoby znaczącym sygnałem technicznym. To mogłoby potencjalnie pchnąć cenę Ethereum w kierunku poziomów na 1749 USD, a choćby 1954 USD.

Jednak z EMA wciąż skierowanymi w dół, ciężar presji pozostaje na bykach. To oni muszą udowodnić, iż impet zdecydowanie przesunął się na ich korzyść.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Czy wieloryby Ethereum stanowią zagrożenie dla jego ceny?