1 tydzień temu
Bitcoin od lat jest nazywany „cyfrowym złotem” ze względu na ograniczoną podaż i rolę długoterminowego magazynu wartości. Jednak w przeciwieństwie do nowszych blockchainów, Bitcoin nie oferuje natywnego stakowania. Czy to oznacza, iż posiadacze BTC są skazani na pasywne trzymanie monet? Niekoniecznie.
Dlaczego Bitcoin nie wspiera tradycyjnego stakowania?
Bitcoin działa w oparciu o mechanizm konsensusu Proof-of-Work (PoW), w którym górnicy rozwiązują skomplikowane zagadki kryptograficzne dzięki specjalistycznego sprzętu. Pierwszy górnik, który znajdzie rozwiązanie, proponuje kolejny blok transakcji i otrzymuje nagrodę w postaci nowo wyemitowanych bitcoinów oraz opłat transakcyjnych. Bezpieczeństwo sieci Bitcoin nie opiera się więc na zablokowanym kapitale, ale na weryfikowalnym zużyciu energii obliczeniowej.
Z kolei wiele nowszych blockchainów wykorzystuje Proof-of-Stake (PoS), gdzie bezpieczeństwo sieci zapewniają walidatorzy blokujący tokeny jako zabezpieczenie. W zamian otrzymują nagrody od sieci. Ich stawka działa jak kaucja gwarantująca uczciwe zachowanie – w przypadku złośliwych działań następuje „slashing”, czyli automatyczna kara polegająca na utracie części lub całości zestakowanych środków.
To właśnie różnica w architekturze sprawia, iż natywne stakowanie na warstwie pierwszej Bitcoina jest niemożliwe.
Co to jest stakowanie Bitcoina?
Pomimo ograniczeń technicznych, ekosystem kryptowalutowy znalazł sposoby na umożliwienie posiadaczom BTC zarabiania pasywnego dochodu. Stakowanie Bitcoina to proces generowania zysku z posiadanych BTC poprzez zewnętrzne protokoły, platformy lub sieci. Chociaż sam blockchain Bitcoina nie wspiera stakowania, inne systemy zintegrowały BTC ze środowiskami PoS lub aplikacjami zdecentralizowanych finansów (DeFi).
Stakowanie Bitcoina można osiągnąć na trzy główne sposoby:
1. Wrapped Bitcoin (tokenizacja aktywów)
Najpopularniejsza metoda polega na konwersji Bitcoina do „opakowanej” wersji, takiej jak Wrapped Bitcoin (wBTC), która istnieje na innym blockchainie, np. Ethereum. wBTC jest powiązany 1:1 z BTC i pozwala użytkownikom korzystać z aplikacji DeFi oferujących stakowanie, pożyczki czy nagrody za płynność.
Jakie jest w tym przypadku ryzyko? Użytkownicy muszą zaufać podmiotowi przechowującemu oryginalne BTC oraz inteligentnym kontraktom utrzymującym powiązanie między prawdziwym BTC a jego tokenizowanym odpowiednikiem.
2. Scentralizowane produkty stakingowe
Niektóre giełdy i instytucje powiernicze oferują zysk z Bitcoina poprzez usługi przypominające stakowanie. zwykle działają one poprzez pożyczanie BTC kredytobiorcom lub wdrażanie strategii generowania zysku poza łańcuchem.
zondacrypto to zaufana giełda z polskimi korzeniami. Świetna, jeżeli dopiero zaczynasz przygodę z krypto. jeżeli chcesz się zarejestrować, skorzystaj z poniższego linku, a jeżeli potrzebujesz pomocy przy rejestracji, sprawdź nasz poradnik.
Takie podejście wprowadza jednak ryzyko kontrahenta. jeżeli firma stanie się niewypłacalna, źle zarządza środkami lub zostanie zhakowana, aktywa użytkowników mogą zostać trwale utracone – jak pokazał upadek firm takich jak Celsius. Zawsze wybieraj więc renomowane marki, z potwierdzonymi audytami rezerw, takie jak zondacrypto.
3. Natywne stakowanie poprzez protokoły cross-chain
Najbardziej zdecentralizowana i coraz popularniejsza metoda obejmuje protokoły umożliwiające stakowanie prawdziwego BTC (nie opakowanej wersji) przy jednoczesnym utrzymaniu pełnej kontroli nad aktywami. Systemy te wykorzystują natywne możliwości skryptowania Bitcoina do blokowania tokenów na określony czas. W zamian stakerzy mogą uczestniczyć w zabezpieczaniu łańcuchów PoS i otrzymywać nagrody.
Zalety stakowania Bitcoina
Stakowanie BTC oferuje kilka istotnych korzyści, szczególnie dla długoterminowych inwestorów:
- Pasywny dochód bez konieczności sprzedaży lub konwersji BTC na inne tokeny
- Zachowanie kontroli nad aktywami dzięki zdecentralizowanym protokołom
- Wspieranie ekosystemu poprzez zabezpieczanie innych sieci PoS
- Stabilizacja ceny – blokowanie aktywów na określony czas zmniejsza presję sprzedaży
Wyzwania i ryzyka stakingu BTC
Stakowanie Bitcoina nie jest jednak pozbawione wad:
- Brak płynności – zablokowane BTC oznacza utratę możliwości reagowania na zmiany rynkowe
- Złożoność techniczna – wymaga zaawansowanych konfiguracji portfeli i narzędzi cross-chain
- Ryzyka smart kontraktów – niektóre awarie platform mogą prowadzić do exploitów
- Potencjalna centralizacja – stakowanie na scentralizowanych platformach kłóci się z etosem Bitcoina
Wiodące protokoły stakingowe Bitcoina
Babylon
Babylon to jeden z pierwszych protokołów oferujących natywne stakowanie Bitcoina bez tokenizacji czy powierników. Użytkownicy blokują BTC w samoobsługowym sejfie wykorzystując funkcje skryptowania Bitcoina, bez konieczności wprowadzania zmian w sieci Bitcoin.
Zestakowany BTC pomaga zabezpieczać łańcuchy PoS, a nagrody wypłacane są w natywnym tokenie protokołu – BABY. Platforma obejmuje mechanizm slashingu karzący nieuczciwe zachowania oraz wspiera delegację, dzięki czemu użytkownicy mogą zarabiać nagrody bez uruchamiania pełnego walidatora.
W maju 2024 roku Babylon zamknął rundę finansowania w wysokości 70 milionów USD prowadzoną przez Paradigm. Protokół nawiązał również współpracę z giełdą Kraken, umożliwiając bezpośrednie stakowanie BTC w interfejsie giełdy.
Core
Core to pierwsza warstwa PoS zabezpieczona przez Bitcoina poprzez model podwójnego stakowania. Użytkownicy mogą stakować BTC przy niższej stopie zwrotu, ale ci, którzy stakują BTC wraz z natywnym tokenem sieci (CORE) mogą zarabiać zwiększone nagrody. Transakcje stakingowe wykonywane są bezpośrednio na Bitcoinie, co oznacza, iż BTC nigdy nie jest przenoszony poza łańcuch ani przekazywany stronom trzecim.
Framework stakingowy Core przyciągnął uwagę instytucjonalną. Depozytariusze tacy jak BitGo i Copper zintegrowali mechanizm podwójnego stakowania, aby zapewnić swoim klientom dostęp do tego protokołu.
Restaking Bitcoina, czyli kolejny krok w stronę przyszłości
Restaking Bitcoina to proces, w którym użytkownicy mogą wykorzystać swój zestakowany Bitcoin do zarabiania dodatkowego zysku z wielu protokołów lub usług poza pierwotną siecią stakingową. Działa to poprzez Liquid Staking Tokens (LST) lub Liquid Restaking Tokens (LRT), które reprezentują roszczenie do zestakowanego BTC i mogą być swobodnie wymieniane lub wykorzystywane w innych aplikacjach w ramach szerszego ekosystemu DeFi.
Lombard Finance
Lombard to protokół zbudowany na bazie Babylon, który wprowadza liquid staking token o nazwie LBTC. Tworzy on dwustronną możliwość zysku z BTC, ponieważ LBTC reprezentuje BTC już zestakowany w Babylon. Użytkownicy mogą następnie wpłacać LBTC do skarbców generujących zysk w wielu blockchainach i aplikacjach DeFi.
Lorenzo Protocol
Lorenzo to wielołańcuchowa platforma stakowania płynności Bitcoinie, która tokenizuje zestakowany Bitcoin w płynne aktywa. Użytkownicy stakujący BTC otrzymują dwa oddzielne tokeny: stBTC reprezentujący główną kwotę zestakowanego BTC oraz YAT reprezentujący nagrody ze stakowania. Oba tokeny mogą być następnie używane jako zabezpieczenie, przedmiot handlu lub depozyt w pulach płynności.
Solv Protocol
Solv Protocol to rozwiązanie stakingowe typu cross-chain, które ma na celu zwiększenie potencjału dochodowego Bitcoina poprzez kilka rozwiązań skoncentrowanych wokół natywnego tokenu protokołu – SolvBTC. Token jest powiązany 1:1 z bitcoinem i umożliwia użytkownikom stakowanie aktywów w wielu blockchainach, takich jak Ethereum, Arbitrum i Avalanche.
zondacrypto to zaufana giełda z polskimi korzeniami. Świetna, jeżeli dopiero zaczynasz przygodę z krypto. jeżeli chcesz się zarejestrować, skorzystaj z poniższego linku, a jeżeli potrzebujesz pomocy przy rejestracji, sprawdź nasz poradnik.
Przyszłość stakowania Bitcoina
Chociaż Bitcoin nie został zaprojektowany z myślą o stakowaniu, branża kryptowalut znalazła kreatywne sposoby, aby mu to umożliwić. Dzięki rozwojowi protokołów takich jak Babylon, Core, Lombard, Lorenzo i Solv, posiadacze BTC mają teraz dostęp do narzędzi pozwalających zarabiać dochód, angażować się w zdecentralizowane finanse i pomagać zabezpieczać inne sieci blockchain bez rezygnacji z ekspozycji na Bitcoina.
Przyszłość stakowania Bitcoina wygląda zatem bardzo obiecująco. W miarę jak coraz więcej deweloperów i instytucji inwestuje w budowę solidnej infrastruktury BTCFi, prawdopodobnie zobaczymy ulepszenia w zakresie doświadczeń użytkownika, bezpieczeństwa i interoperacyjności.
Niemniej jednak użytkownicy powinni rozumieć ryzyka i przeprowadzić własne badania przed uczestnictwem w tym procesie. Każdy protokół ma różne mechanizmy, okresy blokady i struktury nagród. Dla długoterminowych posiadaczy wierzących w potencjał Bitcoina, stakowanie oferuje potężny sposób na utrzymanie ekspozycji na to aktywo przy jednoczesnym aktywnym wkładzie w kolejną fazę kryptowalutowych innowacji.
