Dlaczego akcje Nvidia spadły w poniedziałek pomimo umowy AI z Wall Street o wartości 500 mld USD?

Nvidia (NVDA) sprzedaje układy, które napędzają boom sztucznej inteligencji (AI). Teraz pomaga także zdobywać środki na ich zakup. Doniesienia mówią o pakiecie finansowym wartym 500 mld USD, przygotowywanym z sześcioma gigantami z Wall Street. To umocni jej nową rolę.

Financial Times ujawnił rozmowy w poniedziałek, a Reuters je potwierdził. Mimo to kurs NVDA spadł o ponad 2%, do około 218 USD. Ta reakcja to prawdziwa historia.

Wyniki akcji Nvidia (NVDA). Źródło: Yahoo Finance

Śledź nas na X, aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami

Wewnątrz wartego 500 mld USD AI-dealu, który tworzy Nvidia

W gronie są najwięksi gracze. Apollo Global Management, Blackstone, Global Infrastructure Partners od BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs i KKR – wszyscy biorą udział, jak podał Reuters tutaj. Środki trafią do centrów danych, elektrowni i na chipy.

Ogłoszenie transakcji może nastąpić w ciągu kilku dni. Struktura pozostaje tajemnicą. Udział Nvidia także jest nieznany. Podobno wszystkie zaangażowane firmy odmówiły komentarza albo milczą.

Skala dorównuje potrzebom. Według Reuters, Big Tech wyda w tym roku ponad 730 mld USD na AI. Podaż energii to wąskie gardło, co pokazują nowe teksańskie regulacje związane z centrami danych.

Dlaczego akcje NVDA spadły mimo pozytywnej informacji

Problemem nie jest liczba. istotny jest kierunek przepływu pieniędzy.

Spójrz na ostatnie ruchy Nvidia. W czerwcu pozyskała 25 mld USD przez emisję obligacji, pierwszą od 2021 roku. Planuje też zainwestować do 3 mld USD w Lancium, jak podał The Information tutaj.

Lancium to dostawca energii dla kampusu Stargate AI w Teksasie. W zeszłym tygodniu Nvidia wsparła Firmus, który zebrał 2 mld USD przy wycenie 10,5 mld USD.

Każdy taki dolar może wrócić jako zamówienie na układy. Krytycy nazywają to finansowaniem zwrotnym. Dostawca finansuje klientów, a ci kupują jego produkty. Gdy pętla się zaciska, trudno ocenić realny popyt.

Rynek widział już taki scenariusz. Telekomy Lucent i Nortel pożyczyły miliardy własnym klientom pod koniec lat 90. Zamówienia wyglądały imponująco aż do krachu dot-comów. Potem kredyty okazały się złe, a kursy akcji nigdy się nie podniosły.

Ta historia tłumaczy reakcję z poniedziałku. NVDA zjechała do około 218 USD, podbijając szerszą debatę o bańce AI.

Wykres NVDA w ciągu dnia pokazujący poniedziałkowy spadek do okolic 218 USD. Źródło: TradingView

Byczy scenariusz, którego analitycy nie porzucają

Wall Street nie mruga okiem. Dane TipRanks pokazują, iż 36 z 37 analityków rekomenduje kupno NVDA. Jeden zaleca trzymanie. Żaden nie zaleca sprzedaży. Cele kursowe to 250–500 USD, średnia wynosi 308,69 USD. Według platformy to oznacza wzrost o 49,24%.

Cele cenowe analityków NVDA. Źródło: TipRanks

Byki wskazują także na popyt bez inżynierii finansowej. SpaceX właśnie przeznaczył swoje systemy AI wyłącznie dla architektury Vera Rubin firmy Nvidia.

Sędzia pojawi się 26 sierpnia, gdy Nvidia ogłosi wyniki za kwartał. Konsensus przewiduje około 91,8 mld USD przychodów i 2,08 USD zysku na akcję. Oba wyniki prawie podwoją poziom sprzed roku. Spodziewaj się trudnych pytań o to, ile z tego popytu Nvidia wygenerowała własnymi środkami.

Pakiet wart 500 mld USD to test. Albo rozwój AI się sam sfinansuje, albo oprze się na bilansie Nvidii. Szczegóły umowy pokażą, która opcja jest prawdziwa.

BeInCrypto Polska - Dlaczego akcje Nvidia spadły w poniedziałek pomimo umowy AI z Wall Street o wartości 500 mld USD?