Dlaczego amerykański rynek akcji się załamuje? 3 powody tajemniczego spadku o 2 bln USD

Amerykańskie akcje straciły około 2 bln USD wartości rynkowej w ciągu godziny po otwarciu w czwartek. Najmocniej sprzedawano spółki z sektora półprzewodników z obawy, iż Demokraci spowolnią wzrost centrów danych AI w USA.

Indeks S&P 500 spadł o 1,8% w pierwsze 30 minut, tracąc środowe zyski po wyborach, które były najlepszym dniem od trzech miesięcy. Później straty przekroczyły 3%, co oznacza najgorszy jednodniowy spadek od kwietnia 2025 roku.

Technologiczny Nasdaq wpadł w korektę – spadł o 10% lub więcej względem ostatniego szczytu, a Dow spadł o 1000 punktów.

Dlaczego amerykański rynek akcji dziś się załamuje?

Trzy czynniki jednocześnie uderzyły w akcje spółek z branży chipów i AI.

1. Demokraci zagrażają boomowi na centra danych AI w USA

Demokraci zdobyli obie izby Kongresu we wtorek i wygrali wybory gubernatorskie w Teksasie, Georgii i Ohio.

Wszyscy trzej nowi gubernatorzy sprzeciwiali się szybkiemu rozwojowi centrów danych. W Teksasie Gina Hinojosa, która pokonała gubernatora Grega Abbotta, zapowiedziała moratorium na nowe budowy i koniec dotacji dla dużych deweloperów.

W Georgii Keisha Lance Bottoms obiecała tymczasowe wstrzymanie rozbudowy w całym stanie, by zbadać wpływ na rachunki za prąd. Amy Acton z Ohio chce blokować nowe projekty, jeżeli deweloperzy nie pokryją całkowitych kosztów mediów.

Tylko Teksas ma mieć prawie 30% amerykańskiej mocy centrów danych do 2028 roku, według raportu Bloom Energy cytowanego przez Fortune. Centra danych są głównymi odbiorcami chipów AI produkowanych przez Nvidia, AMD i Broadcom.

“Technologia musi się dostosować i skupić na wolniejszym tempie wdrażania AI,” poinformował Fortune, powołując się na analityka technologicznego z YorkVille Ives, Dana Ivesa.

Obserwuj nas na X, aby na bieżąco śledzić najnowsze wiadomości

2. Sprzedaż chipów do telefonów firmy Qualcomm spadła o 26%

Qualcomm podał w środę wieczorem, iż przychody z chipów do telefonów spadły o 26% do 5,14 mld USD, poniżej oczekiwań analityków.

Rosnące ceny pamięci podbiły ceny telefonów. Globalna sprzedaż telefonów spadła o 20% w trzecim kwartale do najniższego poziomu od 14 lat, według Counterpoint Research.

Akcje Qualcomm w czwartek spadły o prawie 12%, ciągnąc za sobą inne spółki z sektora chipów.

“…prognoza marż jest fatalna,” stwierdził Stacy Rasgon, analityk z Bernstein.

3. Wątpliwości co do wydatków na AI już narastały

Spółki technologiczne wchodziły w tydzień w słabości. Nasdaq-100 stracił około 2 bln USD w październiku, gdy inwestorzy kwestionowali koszty AI, informowało BeInCrypto.

W środę Oracle i Marvell traciły na zapowiedziach finansowania swoich projektów AI, a Jim Cramer mówił, iż czeka na kapitulację, zanim dokupi akcje technologiczne.

Deklaracje dotyczące centrów danych pojawiły się na rynku już zaniepokojonym, czy wydatki na AI się opłacą.

Które spółki tracą najmocniej?

Największe straty w początkowych godzinach notowań poniosły spółki z sektora chipów, wynika z danych TradingView. AMD spadło prawie 15%, a Qualcomm niemal 12%.

Micron stracił około 15%, Tesla około 10%, a Broadcom niemal 5%. Nvidia, największy amerykański producent chipów, spadła pomiędzy 7% a 8%.

Spadły także firmy cyberbezpieczeństwa. CrowdStrike i Palo Alto Networks każda straciła około 9%.

Straty rozlały się za granicę. KOSPI z Korei Południowej, gdzie są giganci pamięci Samsung i SK Hynix, spadł o 5,3%, podała AP.

Dwucyfrowe spadki wielu spółek AI. Źródło: Gary marcus/X

“Oczywiste jest, iż to wina sztucznej inteligencji,” powiedział Matthew Sigel, szef działu badań nad aktywami cyfrowymi w VanEck.

BeInCrypto wcześnie ostrzegało o takim ryzyku. 1 listopada Jim Cramer wskazał wybory połówkowe jako jeden z 3 czynników, które mogą przedłużyć wyprzedaż na Nasdaq.

Czy zastrzyk 114 mld USD z Departamentu Skarbu pomógł?

Nie zatrzymał spadków. Departament Skarbu USA zmniejszył swój rachunek w Rezerwie Federalnej o około 114 mld USD w okresie od 27 października do 3 listopada, jak pokazują dane Daily Treasury.

Te wydatki trafiają do rezerw bankowych. Większość z nich była rutynowa – tylko 30 października na same płatności Medicare przeznaczono około 87 mld USD.

Środki te mogą też wrócić. Departament Skarbu oczekuje, iż na koniec roku saldo spadnie do 850 mld USD, a w marcu wzrośnie do 1 bln USD.

Czy czas na inwestycje w AI już minął?

Nie wszyscy tak uważają. Tom Lee z Fundstrat nazwał spadki na akcjach centrów danych i AI krótkoterminową reakcją, jak poinformował Stocktwits. Według niego stany będą przez cały czas przyciągać inwestycje, na ściślejszych warunkach.

Qualcomm przedstawił inny punkt widzenia. Dyrektor generalny Cristiano Amon ogłosił, iż sprzedaż telefonów z Androidem osiągnęła dno. Firma przewiduje też sprzedaż dla centrów danych na poziomie 650 mln USD w przyszłym kwartale, powyżej prognoz.

Kryptowaluty są powiązane z tym trendem. 30 października BeInCrypto informowało o ostrzeżeniu Deutsche Bank, iż wyprzedaż spółek AI może pogrążyć zarówno amerykańskie akcje, jak i dolara. To stanowi ryzyko także dla Bitcoin (BTC) i złota.

Kolejny istotny test nastąpi w piątek. Jim Cramer uznał raport o rynku pracy za prawdziwy test wzrostów po wyborach. Już w czwartek spadek zniweczył wcześniejszy wzrost.

BeInCrypto Polska - Dlaczego amerykański rynek akcji się załamuje? 3 powody tajemniczego spadku o 2 bln USD