Porównanie wydajności workplace pension w UK z metalami szlachetnymi jak złoto i srebro na przestrzeni ostatnich 20 lat ujawnia kilka kluczowych różnic. Oto, dlaczego workplace pensions często dawały mniejsze zyski niż złoto i srebro w tym okresie:
1. Złoto i srebro jako twarde aktywa — beneficjenci kryzysów
Złoto i srebro są postrzegane jako tzw. „safe haven assets„, czyli bezpieczne aktywa, które:
- Zyskują na wartości w czasach kryzysu (np. 2008, COVID-19, inflacja 2022–2023)
- Chronią przed inflacją i dewaluacją walut
- Nie są powiązane z polityką firm czy gospodarką konkretnego kraju
W efekcie złoto w ciągu ostatnich 20 lat wzrosło z około £250–£300 za uncję (2005) do ponad £1,700+ za uncję w 2025 — to wzrost ponad 400–500%, zależnie od waluty i momentu inwestycji.
2. Workplace pensions są inwestowane konserwatywnie
Większość workplace pension plans w UK:
- Stosuje zdywersyfikowane podejście (akcje, obligacje, fundusze, czasem nieruchomości)
- Ogranicza ryzyko, co też ogranicza potencjalny zysk
- Ma opłaty zarządzające (0.2%–1%), które z czasem „zjadają” część zwrotu
- Podlega wahaniom rynku akcji — a ten nie rósł liniowo przez ostatnie 20 lat
Przykład: FTSE 100 (główna brytyjska giełda) nie wzrósł dramatycznie od 2000–2020, bo był hamowany przez m.in. kryzys 2008 i Brexit.
3. Złoto bije akcje w czasach niepewności
Pomiędzy 2008–2022:
- Złoto podwoiło lub potroiło wartość
- Rynki akcji przechodziły silne spadki i odbicia
- Obligacje przynosiły niskie lub ujemne realne zyski, zwłaszcza przy wysokiej inflacji
Workplace pensions z dużym udziałem w obligacjach lub defensywnych funduszach traciły relatywną siłę nabywczą.
4. Różnice w płynności i przeznaczeniu
| Płynność | Wysoka (sprzedaż w każdej chwili) | Niska (do 55. roku życia z reguły) |
| Ryzyko | Wysokie (brak dochodu pasywnego) | Średnie do niskiego (zdywersyfikowane) |
| Cel | Spekulacja / zabezpieczenie | Emerytura, długoterminowe bezpieczeństwo |
| Zwroty ostatnich 20 lat | +300–500% (złoto) | +100–200% typowo |
Podsumowując:
Workplace pensions nie są zaprojektowane, by bić złoto w krótkim czy średnim okresie. Ich celem jest stabilność i długoterminowy wzrost, z mniejszym ryzykiem. Złoto i srebro to aktywa spekulacyjne, które korzystają na strachu, inflacji i kryzysach.
Dlaczego złoto rośnie szybciej niż ceny nieruchomości w UK w ciągu ostatnich 20 latach
porównanie wzrostu cen złota i nieruchomości w UK w ciągu ostatnich 20 lat pokazuje interesujące zjawisko: złoto rosło szybciej niż ceny domów w wielu okresach. Oto najważniejsze powody dlaczego złoto wyprzedziło rynek nieruchomości:
1. Złoto to aktywo globalne, nieruchomości to lokalny rynek
Złoto:
- Jest wyceniane globalnie w dolarach – zyskuje na niepewności w każdej części świata
- Korzysta z osłabienia funta i dolara, co automatycznie podnosi jego cenę w GBP
- Nie zależy od lokalnych przepisów, podatków, regulacji ani podaży gruntów
Nieruchomości w UK:
- Oparte są na lokalnym popycie i podaży
- Ich ceny są silnie powiązane z: polityką mieszkaniową, kredytami hipotecznymi, demografią
- Rosną nierówno – Londyn, Manchester i inne miasta mają różne tempo wzrostu
2. Złoto korzystało z globalnych kryzysów (2008, 2020, 2022)
Złoto zyskuje w czasach:
- Kryzysów finansowych – 2008 Lehman Brothers
- Pandemii COVID-19 – 2020 boom inflacyjny
- Wysokiej inflacji i niestabilności geopolitycznej – 2022–2023 (wojna, stopy %)
Przykład:
W 2005 r. złoto kosztowało ok. £250–300 za uncję
W 2025 r. kosztuje £1,700+
To wzrost o ponad 500–600%
3. Brytyjskie nieruchomości miały wzloty i stagnacje
Ceny domów w UK rosły, ale:
- W 2008 r. nastąpił poważny spadek cen przez globalny kryzys kredytowy
- W 2016–2019 rynek był płaski przez Brexit
- 2020–2022 był wzrost (niskie stopy, stamp duty holiday), ale
- Od 2023 r. rosnące stopy procentowe spowolniły rynek
Dla porównania:
| 2005 | £150,000 | £250 |
| 2025 | ~£290,000–£310,000 | £1,700+ |
| Wzrost | ~100% | ~600% |
4. Złoto zyskuje również z osłabienia funta
- Po Brexicie (2016) funt osłabił się względem dolara
- Złoto, notowane w USD, automatycznie rosło szybciej w GBP
- Nieruchomości nie reagują bezpośrednio na kursy walut
5. Złoto nie wymaga kredytu, podatków, konserwacji
Nieruchomość:
- Wymaga dużego wkładu własnego
- Pociąga za sobą koszty (podatek, remonty, notariusze, utrzymanie)
- Trudno ją gwałtownie sprzedać
Złoto:
- Jest płynne, łatwe do przechowania i anonimowe
- Nie ma podatków od zakupu ani rocznych kosztów
- Można kupować po trochę (np. 1g, 10g)
Podsumowanie – dlaczego złoto rosło szybciej niż domy:
| Globalne czynniki popytowe | Tak | Głównie lokalne |
| Korzyść z inflacji | Duża | Umiarkowana |
| Wpływ stóp procentowych | Mały | Duży (hipoteki) |
| Ograniczona podaż | Naturalna | Zależna od budowy |
| Płynność | Wysoka | Niska |
| Wzrost 2005–2025 | ~600% | ~100–120% |
