Dwa wydarzenia w tym tygodniu mogą zdecydować o rekordzie indeksu S&P 500

Bez swoich spółek AI indeks S&P 500 w październiku zyskał 6,4 punktu procentowego więcej niż cały indeks. Producentów chipów dotknęły spadki przez obawy o wydatki na AI i droższe finansowanie, co zapowiada rekordowy miesiąc przewagi.

Ta zmiana nastąpiła miesiąc po tym, jak akcje spoza AI były w tyle o 5,1 punktu. Firmy powiązane z AI stanowią około 45% S&P 500, co w tym miesiącu stało się ciężarem.

3 tygodnie wyprzedaży zbudowały rekordową przewagę

Większość tej przewagi powstała w ciągu ostatnich trzech tygodni, gdy spółki spoza AI zyskały 7,4 punktu więcej. Dane Bloomberga opublikowane przez The Kobeissi Letter pokazują, iż tak szerokiego rozstępu w trzy tygodnie nie notowano dotąd w historii.

Przewaga z października znacznie przekracza poprzedni miesięczny rekord 3,6 punktu z lipca. Lider zmienia się często: spółki spoza AI wygrywały 4 miesiące 2026 roku, cały indeks – 6.

Różnica miesięcznych stóp zwrotu S&P 500 eks-AI vs. S&P 500, od 2022 do października 2026. Źródło: X/The Kobeissi Letter

Obserwuj nas na X, aby gwałtownie otrzymywać najnowsze wiadomości

Obawy dotyczące wydatków na AI i rosnących kosztów finansowania zaczęły w tym miesiącu ciągnąć akcje AI w dół. Gorący raport inflacyjny 14 października dodatkowo nasilił presję, ożywiając zakłady na kolejną podwyżkę stóp przez Fed. Wyższe stopy oznaczają droższe wydatki na AI finansowane długiem.

Największe straty ponieśli producenci chipów. Indeks półprzewodników z Filadelfii spadał przez osiem sesji z rzędu. To najdłuższa seria spadków od 2008 roku.

Pieniądze wycofywane z chipów płynęły do energii i spółek konsumpcyjnych, które do 22 października zyskały po kilkanaście procent, według danych CNBC . Taka rotacja chwilowo zniwelowała przewagę akcji AI wypracowaną w 2026 roku.

2 ważne testy przed końcem października

Do rekordu pozostały jeszcze trzy sesje, a dwa wydarzenia w tym tygodniu mogą zadecydować o wyniku.

Pierwszym testem jest dzisiejsza decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Rynki już zakładają pauzę – wskaźnik CME FedWatch pokazuje około 90% szans na utrzymanie stóp.

Teraz uwaga przesuwa się na to, co Fed zasugeruje odnośnie grudnia, gdy inwestorzy wyceniają około 75% szans na podwyżkę.

Drugi test to wyniki Microsoftu i Alphabet zaplanowane na ten tydzień. Akcje Meta spadły o ponad 9% w zeszłym tygodniu po pierwszym w historii ujemnym wolnym przepływie środków pieniężnych. Analityk Evercore Mark Mahaney zwraca uwagę, iż raporty hiperskalerów mogą zwiększyć nakłady inwestycyjne choćby o 100 mld USD.

Handel akcjami AI już zaczął odbijać przed tymi wydarzeniami. Indeks półprzewodników wzrósł o około 7% w trzy sesje do 27 października.

Lipcowy rekord gwałtownie zmienił się w deficyt 5,1 punktu w dwa miesiące. To, czy październikowa przewaga się utrzyma, zależy od tego, czy bieżący tydzień rozwieje wątpliwości wokół wydatków na AI, czy je pogłębi.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby zobaczyć opinie liderów i dziennikarzy

BeInCrypto Polska - Dwa wydarzenia w tym tygodniu mogą zdecydować o rekordzie indeksu S&P 500