5 godzin temu
Dziś wygasa około 8,05 mld USD opcji na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH), co skłania uczestników rynku kryptowalut do przygotowania się na zmienność.
Traderzy i inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na dzisiejsze wygaśnięcie opcji ze względu na ich wolumen i wartość nominalną. Dzisiejsze dane zwiększają szanse na potencjalny wpływ na krótkoterminowe trendy. Jednak wskaźniki put-to-call i punkty maksymalnego bólu dostarczają informacji, czego można się spodziewać i jakie mogą być kierunki rynku dla Bitcoina i Ethereum.
Analiza wygaśnięcia dzisiejszych opcji na Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH)
Wartość nominalna dzisiejszych wygasających opcji na Bitcoin wynosi 7,24 mld USD. Według danych od Deribit, 77 642 wygasających opcji na Bitcoin (BTC) mają wskaźnik put-to-call 0,73. Ten wskaźnik sugeruje przewagę opcji kupna (call) nad opcjami sprzedaży (put).
Dane pokazują również, iż punkt maksymalnego bólu dla tych opcji wynosi 86 000 USD. W handlu opcjami kryptowalutowymi punkt maksymalnego bólu to cena, przy której aktywo spowoduje największe straty finansowe dla posiadaczy.
Wygasające opcje na Bitcoin. Źródło: DeribitOprócz opcji na Bitcoin, dziś wygasa również 458 926 kontraktów opcji na ETH. Ich wartość nominalna wynosi 808,3 mln USD, a wskaźnik put-to-call 0,74, z punktem maksymalnego bólu wynoszącym 1900 USD.
Liczba dzisiejszych opcji, które wygasną na ETH była znacznie wyższa niż w zeszłym tygodniu. BeInCrypto poinformowało, iż w zeszłym tygodniu wygasło 177 130 kontraktów ETH o wartości nominalnej 279,789 mln USD.
Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: DeribitNa moment pisania tego tekstu, Bitcoin handlował po 93 471 USD, czyli znacznie powyżej swojego poziomu maksymalnego bólu wynoszącego 86 000 USD. Tymczasem Ethereum handlował po 1764 USD, co jest poniżej swojej ceny wykonania wynoszącej 1900 USD. Analitycy Deribit zauważyli:
„BTC handluje powyżej maksymalnego bólu, ETH poniżej. Pozycjonowanie przed wygaśnięciem jest dalekie od zgodności.”
Historycznie, poziom maksymalnego bólu (zwany także ceną wykonania) często działa jak magnes dla ceny z powodu działań inteligentnych pieniędzy. Zarówno Bitcoin, jak i Ethereum mogą przyciągać do swoich odpowiednich poziomów.
Natomiast pozycjonowanie otwartego zainteresowania BTC i ETH wskazuje na wysoką aktywność traderów w pobliżu maksymalnego bólu. Pokazuje to ich gęste skupienie odpowiednich histogramów na wykresach wokół 80 000 do 90 000 USD dla Bitcoin i wokół 1800 do 2000 USD dla Ethereum.
To pozycjonowanie sugeruje potencjał do krótkoterminowej konsolidacji cen lub zmienności.
Polymarket: Tylko 16% szans, iż cena Bitcoina osiągnie 100 000 USD w kwietniu
Według Deribit, traderzy bedą sprzedawać opcje put zabezpieczone gotówką na Bitcoin. Dodatkowo użyją stablecoinów do zbierania premii, jednocześnie pozycjonując się do zakupu BTC po niższych cenach. Pomimo wygaśnięcia opcji na BTC i ETH, to odzwierciedla długoterminowe bycze nastawienie. Deribit napisał:
„Traderzy BTC na Deribit wyrażają długoterminowe bycze nastawienie, sprzedając opcje put zabezpieczone gotówką, używając stablecoinów, aby potencjalnie kupić spadek i zbierać zyski.”
Dodatkowo, analitycy na Deribit zauważają również najwyższe otwarte zainteresowanie dla opcji BTC wokół ceny wykonania na 100 000 USD. To wskazuje na silne oczekiwania rynku, iż Bitcoin osiągnie ten poziom w najbliższym czasie.
Niemniej jednak dane z platformy predykcyjnej Polymarket pokazują, iż traderzy szacują tylko 16% szans na osiągnięcie przez BTC wartości 100 000 USD w kwietniu.
Prognoza ceny Bitcoin. Źródło: PolymarketInną interesującą obserwacją jest to, iż skumulowana delta (CD) dla BTC i powiązanych opcji ETF (exchange-traded fund) na Deribit osiągnęła 9 mld USD. Chociaż to pokazuje wysoką wrażliwość na zmiany cen Bitcoina, ale sugeruje również potencjalną zmienność, gdy animatorzy rynku zabezpieczają swoje pozycje.
To jest zgodne z uwagami analityka kryptowalutowego Kyle’a Chassé, iż fundusze hedgingowe nigdy nie obstawiają długoterminowego wzrostu cen Bitcoin. Zamiast tego uprawiają bezpieczny zysk dzięki arbitrażu. Gdy handel umiera, wycofują płynność, co intensyfikuje wyprzedaż Bitcoin.
Jednak analitycy Deribit ujawniają również wzrost zakupu opcji call na Bitcoin z terminem wygaśnięcia od kwietnia do czerwca 2025 roku. Inwestorzy celują w poziomy między 90 000 a 110 000 USD. Jest to inspirowane przez przebicie ceny Bitcoina powyżej 89 000 USD.
Co stoi za byczym trendem Bitcoina?
Bycze nastroje rynkowe były prawdopodobnie napędzane przez FOMO, gdy cena BTC przekroczyła 90 000 USD. Analitycy podkreślają również efekt stabilizacji rynku wynikający z odwrócenia polityki celnej Trumpa 9 kwietnia. Ten ruch zmniejszył globalną zmienność rynkową, co mogło zachęcić do przeniesienia inwestycji ze złota do kryptowalut, przyczyniając się do odbicia ceny Bitcoina.
Równocześnie nie cała aktywność prowadząca do odbicia Bitcoina była nowym pieniądzem lub świeżym napływem kapitału. Według analizy Tony’ego Stewarta z Deribit, połowa z nich obejmowała przenoszenie istniejących pozycji. To z kolei wskazuje na strategiczne dostosowanie portfela przez traderów.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Dziś wygasa 8,05 mld USD opcji na BTC i ETH. Jak zareaguje rynek?
