Rynki kryptowalut przygotowują się na zmienność w ten piątek, gdy wygasają opcje sierpniowe. Ich wartość jest znacznie wyższa niż w ostatnich tygodniach, co zwiększa presję na BTC i ETH.
Wygaśnięcie podkreśla skupione otwarte pozycje (OI) wokół kluczowych poziomów. Analitycy zauważają, iż traderzy są podzieleni, czy rekordowe wyniki Nvidii w środę, 27 sierpnia, wpłyną na zmienność kryptowalut.
Dziś wygasają opcje o łącznej wartości 14,6 mld USD na Bitcoin i Ethereum
Zgodnie z danymi od Deribit, dziś wygasają opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości 14,6 mld USD, obejmując kontrakty na cały sierpień.
Wśród nich kontrakty na Bitcoin stanowią większość wygasających opcji, osiągając wartość nominalną 11,47 mld USD. Bardziej szczegółowo, te wygasające opcje na Bitcoin mają łączne otwarte pozycje wynoszące 102 598, co stanowi sumę wszystkich otwartych kontraktów opcji Put (sprzedaż) i Call (zakup).
Te kontrakty opcji mają wskaźnik Put-to-Call (PCR) wynoszący 0,78. To sugeruje ostrożne, ale optymistyczne nastawienie na rynku Bitcoina, ponieważ zamówienia zakupu przewyższają zamówienia sprzedaży.

Jak wskazuje powyższy wykres, poziom maksymalnego bólu (Max Pain) dla dzisiejszych wygasających opcji na Bitcoin wynosi 115 000 USD. Tutaj większość posiadaczy opcji na Bitcoin odczuje największy ból finansowy.
Tymczasem wygasające opcje na Ethereum mają wartości nominalną 3,137 mld USD. Stanowią one łączne otwarte pozycje wynoszące 697 419, gdzie dominują opcje call (zakup).
Dane z Deribit pokazują PCR na poziomie 0,77. Ta liczba podkreśla dominację zamówień zakupu nad zleceniami sprzedaży i sugeruje, iż traderzy opcji są nastawieni byczo.
Maksymalny ból lub cena wykonania dla dzisiejszych wygasających opcji na Ethereum wynosi 3800 USD. Na tym poziomie większość posiadaczy doświadczy największej straty finansowej.

Niemniej jednak, wartość wygasających opcji w tym tygodniu jest znacznie większa niż 5 mld USD z zeszłego tygodnia. Różnica wynika z tego, iż 14,6 mld USD dotyczy całego miesiąca. Dzieje się tak, ponieważ dzisiaj jest ostatni piątek sierpnia.
Analiza Deribit pokazała, iż aktywność opcji na ETH skłania się ku ostrożnemu optymizmowi, jednak analitycy zauważyli oznaki słabości w porównaniu do Bitcoina. Deribit zauważył:
„ETH pokazuje zrównoważone przepływy z potencjałem wzrostu na poziomie 3800 USD i 5000 USD.”
Jednak analitycy zastanawiali się, czy wygaśnięcie przyniesie przełom, na który traderzy się przygotowali, czy też odwrócenie, które zmieni sentyment.
Wyniki Nvidia rzucają cień na prognozę zmienności Bitcoina
Tymczasem analitycy z Greeks.live zauważyli, iż sentyment traderów jest mieszany. Niektórzy cieszyli się z przetrwania pozycji put na 112 000 USD, podczas gdy inni wyrażali obawy dotyczące względnej słabości Ethereum w porównaniu do Bitcoina.
Dyskusję jednak zdominował nadchodzący wpływ wyników Nvidia, które historycznie wpływały na szersze rynki. Greeks.live poinformował:
„Debata koncentrowała się wokół zbyt niskiej implikowanej zmienności BTC przed wynikami NVDA.”
Analitycy wskazują na implikowaną zmienność (IV) Nvidii na poziomie 100% i oczekiwany ruch o 7%. Podział wynika z tego, czy Bitcoin będzie śledził akcje, jak to miało miejsce po wynikach Nvidii w lutym 2024 roku. Chociaż istnieje prawdopodobieństwo, iż kryptowaluty odłączyły się na tyle, by pozostać odporne.
W tym kontekście wynik dzisiejszych wygasających opcji może okazać się kluczowy. Wśród ostrożności, widocznej przy wskaźnikach put-to-call zbliżających się do 1, ogólny sentyment wydaje się być optymistyczny.
Niemniej jednak, w miarę zbliżania się do wygaśnięcia dzisiejszych opcji, oczekiwana jest zmienność. Ceny Bitcoina i Ethereum prawdopodobnie zbliżą się do swoich odpowiednich poziomów maksymalnego bólu.
Na moment pisania tego tekstu, Bitcoin i Ethereum były notowane po 111 428 USD i 4468 USD, co sugeruje zbliżającą się korektę dla Ether i możliwe zyski dla BTC w miarę zbliżania się do wygaśnięcia tych opcji.
Jednak rynek ma tendencję do stabilizacji po wygaśnięciu opcji na Deribit, gdy traderzy dostosowują się do nowych warunków handlowych.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Dziś wygasają opcje BTC i ETH – sprawdź poziomy, na które warto uważać