Europejczycy siedzą na gotówce o wartości 10 bln EUR, ale odmawiają inwestowania

Gospodarstwa domowe w strefie euro trzymają prawie 10 bln euro (11,5 bln USD) w gotówce i niskooprocentowanych depozytach bankowych. Około 80% nie posiada akcji ani innych inwestycji rynkowych – poinformował Europejski Bank Centralny (EBC) we wtorek.

Strefa euro obejmuje 20 państw korzystających z euro. Ta gotówka to około jedna trzecia wszystkich aktywów finansowych, które te gospodarstwa domowe posiadają. Przynosi ona niewielki zysk lub żadnego.

Gdzie faktycznie znajduje się 10 bln euro w gotówce

Pięciu ekonomistów EBC podzieliło gospodarstwa domowe na cztery grupy według ich majątku. Ponad 60% przechowuje większość swojego majątku w nieruchomościach, zwykle w domu, w którym mieszka.

Około 25% trzyma oszczędności na depozytach, prawie bez kontaktu z rynkiem. Około 10% dociera na rynki pośrednio – przez pracownicze programy emerytalne i polisy ubezpieczeniowe.

Tylko 4% lokuje znaczną część majątku bezpośrednio w akcje, obligacje lub fundusze. Te dane pochodzą z ankiety tysięcy rodzin ze strefy euro, porównanej z podobnym badaniem w USA.

3 powody, dla których Europejczycy unikają rynku akcji

Pieniądze nie są główną barierą. Wśród gospodarstw, które mogą inwestować:

• Największą przeszkodą jest postrzeganie akcji jako zbyt ryzykownych.
• Słaba wiedza o produktach finansowych jest na drugim miejscu.
• Niewielkie zaufanie do rynków finansowych jest na trzecim miejscu.

Ten ranking pochodzi z badania oczekiwań konsumentów EBC, czyli osobnej ankiety wśród mieszkańców strefy euro.

„Dla gospodarstw domowych, które nie mają ograniczeń finansowych, postrzegane ryzyko jest główną barierą inwestowania w akcje lub fundusze oparte na akcjach.”

EBC zauważył, iż niska wiedza finansowa może pogłębiać zarówno nieufność, jak i lęk przed ryzykiem.

Różnica do amerykańskich gospodarstw domowych rośnie wraz z zamożnością. Wśród najbogatszych 20% ponad 65% Amerykanów posiada akcje, obligacje lub fundusze. W strefie euro ten odsetek nie przekracza 45%.

Skład portfela i poziom udziału w rynkach kapitałowych. Źródło: Blog EBC

To wyklucza możliwość, iż wyjaśnieniem jest wyłącznie kwestia pieniędzy. EBC wskazuje, iż na wybory inwestycyjne wpływają nawyki, dostępne produkty i konstrukcja krajowych systemów emerytalnych.

EBC chce, by inwestowanie było łatwiej dostępne

Autorzy podkreślają, iż żadna pojedyncza inicjatywa nie dotrze do wszystkich grup. Wskazują na program edukacji finansowej w Słowenii i proste konta inwestycyjne na akcje w Finlandii.

„Aby być skuteczną, strategia ogólnounijna musi robić więcej niż tylko ułatwiać dostęp i zwiększać przejrzystość produktów rynku kapitałowego.”

Eksperci przywołują także holenderskie pracownicze programy emerytalne, które inwestują środki bez decyzji ze strony oszczędzających. W Finlandii już 37% gospodarstw domowych posiada fundusze, akcje notowane na giełdzie lub oba te aktywa.

EBC chce szybszych postępów we wdrażaniu kont oszczędnościowych i inwestycyjnych w całej Unii. Argumentuje, iż zyski z rynku pomagają gospodarstwom domowym pomnażać majątek przez dekady.

Jednak nawyk oszczędzania kształtowany przez pokolenia trudno przełamać. Polityka może nie wystarczyć.

Blog pozostawia otwarte pytanie, czy same zmiany polityki mogą zmienić nawyki budowane przez lata.

BeInCrypto Polska - Europejczycy siedzą na gotówce o wartości 10 bln EUR, ale odmawiają inwestowania