1 dzień temu
Rynek finansowy oferuje wiele sposobów inwestowania w akcje spółek – od tradycyjnego zakupu fizycznych akcji, po bardziej złożone instrumenty pochodne, takie jak kontrakty CFD (Contract for Difference). Oba podejścia różnią się pod względem struktury, ryzyka, kosztów oraz celów inwestycyjnych. W tym artykule dokonamy kompleksowego porównania obu instrumentów, aby pomóc Wam wybrać rozwiązanie najlepiej dopasowane do ich strategii i profilu ryzyka.
Czym są fizyczne akcje?
Fizyczne akcje to realne udziały w spółce. Kupując akcję, inwestor staje się jej współwłaścicielem – ma prawo do dywidendy, głosu na walnym zgromadzeniu i udziału w ewentualnym wzroście wartości spółki. Można powiedzieć, iż to klasyczny rodzaj transakcji, obecny na rynku od setek lat.
Przykład:
Jeśli kupisz 10 akcji spółki Apple po 180 USD, zapłacisz 1800 USD i staniesz się współwłaścicielem tej firmy. jeżeli spółka wypłaci dywidendę w wysokości 1 USD na akcję, otrzymasz 10 USD. Oczywiście, jeżeli kurs akcji wzrośnie z 180 USD do 200 USD, to również zanotujesz zysk na samej zmianie ceny i w tym przypadku będzie on wynosił 10 x 20 USD = 200 USD.
Czym są kontrakty CFD na akcje?
CFD (Contract for Difference) to instrument pochodny, który umożliwia spekulację na wzrostach lub spadkach cen akcji bez fizycznego ich posiadania. Inwestor zawiera kontrakt z brokerem, którego rozliczenie opiera się na różnicy między ceną otwarcia a zamknięcia pozycji.
Przykład:
Kupujesz CFD na akcję Tesli po 200 USD. jeżeli cena wzrośnie do 220 USD, zarabiasz 20 USD na każdej jednostce kontraktu, bez fizycznego posiadania akcji.
Co w przypadku dywidendy? W przypadku instrumentów CFD wypłata dywidendy także jest uwzględniana w bilansie naszej pozycji. Popularne platformy, takie jak np. MetaTrader 4/5, często dodają ją jako „swap”, mimo iż swapem nie jest (zabieg księgowy wynikający z ograniczeń platformy). Należy jednak pamiętać, iż w przypadku handlu na spadek ceny (pozycja krótka) wypłata dywidendy będzie obciążać naszą pozycję, a w przypadku handlu na wzrost kursu (pozycja długa) będzie stanowić nasz dodatkowy zysk.
Główne różnice między fizycznymi akcjami a CFD
Mimo, iż zakup akcji i CFD na akcje może dotyczyć tej samej spółki, to istnieje szereg różnic między tymi rodzajami instrumentów. Najważniejsze z nich to:
- dźwignia finansowa dostępna w standardzie (CFD),
- koszt przetrzymywania pozycji na dzień kolejny w postaci punktów swapowych (CFD),
- możliwość handlu na spadki (CFD).
Szczegółowy opis różnic prezentujemy w poniższej tabeli.
| Własność | Tak (udział w spółce) | Nie (kontrakt z brokerem) |
| Prawa głosu | Tak | Nie |
| Dywidendy | Tak (pełna wartość) | Często tak, ale mogą być inne zasady (np. korekta gotówkowa) |
| Dźwignia finansowa | Zwykle brak | Tak (np. 1:5, 1:10) |
| Możliwość gry na spadki (short selling) | Ograniczona | Tak, standardowo |
| Koszty przechowywania | Brak | Tak (swapy, overnight fees) |
| Czas inwestycji | Długoterminowy | Krótkoterminowy/spekulacyjny |
| Opodatkowanie (Polska) | 19% podatku Belki | 19%, ale inaczej raportowane |
| Dostępność na polskich rachunkach maklerskich | Tak | Tak (u brokerów CFD) |
| Minimalna kwota inwestycji | Często wysoka (całe akcje) | Możliwa inwestycja ułamkowa |
Zastosowania praktyczne
Scenariusz A: Inwestor długoterminowy
Inwestor A chce ulokować swoje oszczędności w stabilnych spółkach dywidendowych (np. Coca-Cola, PZU). Planuje trzymać akcje przez kilka lat. W tym przypadku fizyczne akcje są lepszym wyborem, ponieważ dają prawo do dywidend i nie generują opłat za przetrzymywanie pozycji.
Scenariusz B: Spekulant krótkoterminowy
Inwestor B chce zarabiać na krótkoterminowych ruchach cen akcji Tesli i Nvidii. Wchodzi w pozycje na kilka dni, często gra na spadki. CFD na akcje umożliwiają jej wykorzystanie dźwigni oraz krótkiej sprzedaży więc jego ryzyko jest większe, a perspektywa czasowa krótsza.
Koszty i prowizje
| Prowizja za zakup/sprzedaż | Zwykle % od wartości transakcji | Często niski spread lub prowizja za lot |
| Opłata za przetrzymywanie pozycji overnight | Brak | Tak (w zależności od brokera) |
| Koszt dźwigni | Brak | Tak (finansowanie pozycji) |
Zalety i wady akcji i CFD na akcje
Fizyczne akcje – zalety:
- Realna własność spółki
- Dywidendy i prawa głosu
- Brak opłat overnight
- Mniejsze ryzyko szybkich strat
Fizyczne akcje – wady:
- Wysoka bariera wejścia kapitałowego
- Brak dźwigni
- Trudniejszy dostęp do rynków zagranicznych (w polskich domach maklerskich)
CFD na akcje – zalety:
- Możliwość gry na spadki
- Dźwignia finansowa (większy potencjał zysku)
- Łatwiejszy dostęp do globalnych rynków
- Elastyczność (możliwość skalpowania, daytradingu)
CFD na akcje – wady:
- Brak realnej własności
- Koszty overnight
- Ryzyko wyższych strat (dźwignia)
- Brak dywidend w pełnym znaczeniu
Fizyczne akcje vs CFD na akcje – Co wybrać?
Odpowiedź brzmi: to zależy. Zarówno jeden, jak i drugi instrument oferują szereg korzyści, jak i mają pewne minusy. Sami musimy zdefiniować nasze cele inwestycyjne, perspektywę czasową oraz podejście do ryzyka.
| Inwestor długoterminowy | Fizyczne akcje |
| Osoba oszczędzająca na emeryturę | Fizyczne akcje (np. przez IKE/IKZE) |
| Spekulant krótkoterminowy | CFD |
| Trader z małym kapitałem | CFD |
| Osoba grająca na spadki | CFD |
SPRAWDŹ: CFD na akcje a brokerzy Forex – zestawienie ofert
Podsumowanie
Fizyczne akcje są odpowiednie dla inwestorów długoterminowych, którzy szukają stabilnych źródeł dochodu pasywnego i możliwości wzrostu kapitału w czasie. CFD na akcje to narzędzie dla bardziej aktywnych traderów, którzy akceptują większe ryzyko w zamian za potencjalnie szybsze zyski.
Wybór zależy od:
- Twojego horyzontu inwestycyjnego,
- akceptowanego poziomu ryzyka,
- dostępnego kapitału,
- stylu inwestowania (pasywny vs aktywny).
