Dane z minionego miesiąca
DO funduszy dłużnych napłynęło znacznie więcej pieniędzy niż zwykle, rekordowo na tle roku. Można uważać, iż to spóźnona reakcja na wzrosty w funduszach, ale reakcji tej nie widać po funduszach akcji - tu mizeria nabyć trwa. Szczególnie fundusze akcji zagranicznych notują umorzenia.Na drugim końcu są PPK - ich aktywa przekroczyły 40 mld PLN. Saldo nabyć PPK jest ciągle wysokie, ale rośnie skala wypłat z PPK.
Zmiany aktywów uporządkowane kwotowo w funduszach otwartych
na podstawie danych IZFiA.
Poprzedni miesiąc TUTAJ
Największe wzrosty:
1. PKO Obligacji Skarbowych Krótkoterminowy 1224.34 MLN PLN 6.25%
2. PKO Obligacji Uniwersalny 484.65 MLN PLN 6.01%
3. Millennium Obligacji Klasyczny 280.95 MLN PLN 5.23%
4. PZU SEJF+ 197.98 MLN PLN 7.52%
5. Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji 186.93 MLN PLN 4.31%
6. Generali Oszczędnościowy 167.88 MLN PLN 5.95%
7. Generali Korona Dochodowy 166.82 MLN PLN 4.52%
8. Pekao Spokojna Inwestycja 166.36 MLN PLN 2.16%
9. QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 160.35 MLN PLN 9.87%
10. Investor Oszczędnościowy 152.17 MLN PLN 3.75%
W sytuacji niezłych wyników i nabyć trudno dziwić się pokaźnym wzrostom aktywów, szczególnie największych funduszy. CHarakterystyczne jest też trzymanie się polskiego długu, podczas gdy fundusze długu zagranicznego także notowały całkiem niezłe stopy zwrotu.
Największe spadki:
1. Skarbiec - Spółek Wzrostowych -64.23 MLN PLN -6.27%
2. Santander Prestiż Alfa -58.25 MLN PLN -4.47%
3. Goldman Sachs Obligacji -56.78 MLN PLN -0.81%
4. QUERCUS Agresywny -35.32 MLN PLN -5.97%
5. Superfund Akcji Blockchain -29.27 MLN PLN -45.73%
6. QUERCUS Global Growth -28.0 MLN PLN -14.77%
7. Millennium Akcji -20.08 MLN PLN -8.21%
8. ING Pakiet Ostrożny -19.35 MLN PLN -3.96%
9. VIG / C-QUADRAT Global Growth Trends -16.09 MLN PLN -8.65%
10. Allianz China A-Shares -15.57 MLN PLN -12.87%
Pocieszeniem w tej sytuacji może być fakt, iż odpływy z funduszy, także akcyjnych, są niewielkie. Na minus wyróżnia się tu Superfund Akcji Blockchain, który traci niemal połowę aktywów (umorzenia?).
Aktualności
Na początku września nastąpi połączenie UNIQA Globalnej Makroalokacji (subfundusz przejmowany) z UNIQA Globalny Dłużny Uniwersalny.
Stopy zwrotu wg notowania z dnia 2025-08-13.
Fundusze niskiego ryzyka zagranicznych aktywów
Wzloty w terminie 3M:
Allianz PIMCO Emerging Local Bond 6.52%
Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące 5.93%
PZU Dłużny Rynków Wschodzących 5.91%
Goldman Sachs Obligacji Rynków Wschodzących (Waluta Lokalna) 5.81%
Allianz PIMCO Emerging Markets Bond ESG 5.73%
Całkiem pokaźne wyniki długi rynków wschodzących po raz kolejny w mojej statystyce. A tracą tylko posiadacze pozycji walutowych USD:
Upadki w terminie 3M:
Pekao Obligacji Rządu Amerykańskiego -4.24%
PKO Papierów Dłużnych USD -3.66%
Pekao Obligacji Dolarowych Plus -1.25%
Fundusze niskiego ryzyka polskich aktywów
Wzloty w terminie 3M:
PZU Dłużny Korporacyjny 3.71%
Pocztowy Obligacji Uniwersalny 3.56%
Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 3.44%
Ipopema Obligacji Uniwersalny 3.4%
Generali Obligacje Aktywny 3.14%
Esaliens Obligacji Uniwersalny 3.08%
Rockbridge Obligacji Aktywny 2 3.01%
Pekao Dłużny Aktywny 2.94%
Rockbridge Obligacji 2.81%
Superfund Obligacyjny Uniwersalny 2.78%
Długa lista wyższych niż zwykle stóp zwrotu przy niskich ofertach baku to przede wszystkim zasługa rosnacych cen i oczekiwać spadku stóp procentowych. Żaden fundusz tej grupy nie pokazał ujemnego wyniku 3M. Chwilo trwaj, jesteś piękna.
Pozostałe fundusze 1M
Wzloty w terminie 1M:
QUERCUS lev 13.02%
Skarbiec Spółek Wzrostowych 11.83%
inPZU Akcje Rynku Złota O 11.61%
PKO Akcji Rynku Japońskiego 10.09%
PKO Akcji Rynku Złota 9.36%
Utrzymywała się całkiem pokaźna liczba funduszy akcyjnych w trendzie wzrostowym, mimo iż zainteresowanie klientów było nikłe. Wysokie stopy notowały w szczególności akcje rynku złota, spółki technologiczne. Sytuacja na krajowym rynku także była niezła, więc po co było sprzedawać? Inwestorów mógł zniechęcić koniec lipca, nie mniej wahania rynku akcji są stałym elementem choćby w trendzie wzrostowym.
Upadki w terminie 1M:
Allianz India Equity -5.95%
Allianz Europe Equity Growth Select -5.85%
QUERCUS short -5.68%
Superfund Akcji Blockchain -4.05%
Generali Surowców -3.42%
Outsiderów w tej sytuacji nie ma zbyt wielu, odnotować tu można rynek Indii.
Treści zawarte na tym blogu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Zgodnie z powyższym autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w biuletynie. Autor blogu nie świadczy doradztwa w związku z opisywanymi transakcjami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, iż udzielone informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Czytelnika. Autor nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem jakiejkolwiek z opisywanych na łamach bloga transakcji, każdy Czytelnik powinien, nie opierając się na informacjach publikowanych na łamach bloga, określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych.
