Inwestorzy detaliczni kryptowalut wchodzą w instrumenty pochodne

Rynek krypto odzyskał w październiku swoją dynamikę, a całkowita kapitalizacja wzrosła o 13%: z 2 bln USD do 2,3 bln USD. Wiele danych wskazuje, iż inwestorzy detaliczni stają się bardziej aktywni w handlu.

Jednak zamiast skupiać się na handlu na bezpieczniejszych rynkach spot, wybierają handel coraz bardziej ryzykownymi instrumentami pochodnymi.

Inwestorzy detaliczni zwiększają aktywności on-chain

Śledząc transakcje Bitcoina o wartości poniżej 10 000 USD, można ocenić popyt jaki generują inwestorzy detaliczni. Dane z CryptoQuant sugerują, iż popyt detaliczny napędza wzrost ceny Bitcoina.

Zmiana popytu inwestorów detalicznych na Bitcoinie w ciągu 30 dni. Źródło: CryptoQuant.

W ciągu ostatnich 30 dni popyt detaliczny wzrósł o 13% po czterech kolejnych miesiącach negatywnego ruchu. Analityk Caueconomy sugeruje, iż odzwierciedla to scenariusz z marca:

„W ciągu ostatnich 30 dni popyt detaliczny wzrósł o około 13%, co podkreśla scenariusz widoczny jedynie w marcu, kiedy osiągnęliśmy rekord wszech czasów… Ten ostatni wzrost Bitcoina powoduje, iż inwestorzy detaliczni wracają do handlu, sygnalizując początek wzorca mniejszej awersji do ryzyka.”

Ponadto liczba tygodniowych, aktywnych adresów stablecoinów w październiku osiągnęła nowy trzyletni rekord.

Aktywne adresy stablecoinów. Źródło: Artemis.

Tygodniowe aktywne adresy stablecoinów odzwierciedlają dynamikę handlu kryptowalutami reprezentującymi waluty fiducjarne. Ta liczba utrzymywała się powyżej 8 mln na tydzień we wrześniu, osiągając szczyt 8,6 mln w zeszłym tygodniu.

Wzrost handlu instrumentami pochodnymi w październiku

Mimo zauważalnego wzrostu aktywności detalicznej on-chain, wolumen handlu spot na scentralizowanych giełdach (CEX) pozostał stabilny. Dane z CoinMarketCap pokazują, iż dzienne wolumeny handlu spot na giełdach oscylowały między 50 a 100 mld USD.

Wolumen handlu spot i otwarte pozycje. Źródło: CoinmarketCap.

Jednakże wolumen handlu instrumentami pochodnymi wzrósł w ciągu ostatnich dwóch miesięcy. Do października całkowite otwarte pozycje (open interest, OI) przekroczyły 260 mld USD, co jest najwyższym wynikiem w ciągu roku. To sugeruje, iż inwestorzy detaliczni mogą preferować handel instrumentami pochodnymi niż handel spot.

Z drugiej strony, inwestor Lark Davis zauważył, iż zainteresowanie kryptowalutami w wyszukiwarkach nie wybiło się znacząco. Wskazuje to, iż jeżeli inwestorzy detaliczni wrócili, ale skupiają się głównie na handlu instrumentami pochodnymi. Davis podsumowuje:

„Aktualne trendy Google pokazują minimalne zainteresowanie detaliczne kryptowalutami. Inwestorzy detaliczni śpią, podczas gdy instytucje gromadzą.”

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Inwestorzy detaliczni kryptowalut wchodzą w instrumenty pochodne