Jak inwestować w trzecim kwartale 2024 roku? Zmiany w publicznym portfelu DNA!

Jak inwestować w trzecim kwartale 2024 roku? Mój publiczny portfel w ciągu ostatnich trzech miesięcy po raz kolejny zamknął się na plusie, a po czterech latach prowadzenia zysk z niego wynosi blisko 100%! Jednocześnie absolutnie każdy z was mógł ten wynik bez problemu powtórzyć i może powtarzać go dalej, bo dokładnie tak budowany jest publiczny portfel! Chcesz wiedzieć, jak to zrobić i powtórzyć ten wynik? W takim razie koniecznie przeczytaj całość!

To taki materiał w kwartale, którego sam nigdy nie mogę się doczekać. Przychodzi tu podsumowanie wyników od czasu ostatniej aktualizacji i omówienie pomysłów z wyjaśnieniem na kolejne trzy miesiące.

Jeśli nigdy wcześniej nie miałeś do czynienia z publicznym portfelem DNA, to na końcu tego wpisu znajdziesz szerszy opis projektu oraz jego założenia. Koniecznie się z nim zapoznaj!

Jak Inwestować w Trzecim Kwartale 2024? Moja Strategia i Porady!

Załóż konto na Freedom24 i odbierz od 3 do 20 darmowych akcji o wartości choćby 800 USD każda!
Promocja obejmuje każdego, kto założył swoje konto od 01.05 (maja). 2024 do 31.08.2024!

Link do otwarcia konta: https://bit.ly/darmowe-akcje-freedom

Wyniki publicznego portfela za drugi kwartał 2024

Modelowy portfel na drugi kwartał wyglądał następująco:

• Rynek akcji – Polska, mWIG40TR (20%)
• Rynek akcji – sektor małe spółki z USA (20%)
• Rynek akcji – Chiny (17.5%)
• Rynek akcji – Polska, WIG20TR (15%)
• Rynek akcji – sektor AI (10%)
• Rynek surowców – metale przemysłowe (7.5%)
• Etherum (3%), Bitcoin (3%), Polygon Matic (1%)
• Sektor uranu (3%)

Pomimo iż to kolejny zyskowny kwartał, ja czuję jednak rozczarowanie. Zysk portfela wyniósł marne prawie 2%. Mówimy tutaj o wyniku od 8 kwietnia, gdy można było po raz pierwszy kupić aktywa z portfela na drugi kwartał. Najlepszy zysk w tym wypadku wygenerował polski rynek i dobrze, iż zwiększono w nim alokację. Łącznie miałem w nim 35% z podziałem na WIG20 i mWIG40. Zyski łącznie wyniosły tutaj średnio po 4% w kwartał, więc bardzo satysfakcjonująco.

Dobre zyski wygenerowały też ETF na sztuczną inteligencję i metale przemysłowe. Największym ciężarem dla portfela okazały się kryptowaluty oraz Chiny, tylko że… no właśnie.

Wynik portfela publicznego w drugim kwartale 2024 roku

Decyzje błędne czy za wczesne?

Mój problem z wynikiem rzędu +2% w kwartał polega na tym, iż w zasadzie do początku czerwca, czyli przez 2/3 kwartału wszystko układało się jak po sznurku, a zysk całego kwartału przekraczał choćby 5%. Chiny kontynuowały swoje odbicie, a kryptowaluty wracały na swoje dotychczasowe szczyty. Tak naprawdę to ostatnie trzy tygodnie czerwca ubiły mocno wynik portfela w tym kwartale, a to sprawia, iż zadaję sobie pytanie…

„Czy to decyzje na 2Q były złe, czy po prostu były one zbyt szybkie?”. W kontekście podejmowania decyzji o zmianach na 3Q to MEGA ważne pytanie, ale o tym już za chwilę.

Zgodnie ze swoimi prognozami walutowymi na drugi kwartał 2024, gdzie prognozowałem, iż i dolar i euro nie zmienią się istotnie dalej nie stosowałem w tym kwartale zabezpieczenia walutowego i bardzo dobrze, bo byłby to dodatkowy koszt, a zysk w zasadzie żaden. Zarówno dolar jak i euro są kwotowane na bardzo podobnych poziomach dziś, co 8 kwietnia. Hedging okazał się więc niepotrzebny i na szczęście nie blokował gotówki.

Stopa zwrotu publicznego portfela od początku

Publiczny Portfel DNA: Wyniki i Ryzyko

Łączny wynik publicznego portfela za ostatnie 4 lata, to prawie 98%, a na 17 kwartałów działania, zaliczył on jedynie DWA spadkowe, a przypominam, iż mieliśmy okres naprawdę solidnej bessy na rynkach w tym czasie.

Tu często pojawia się argument sceptyków, iż przecież zwykły ETF na S&P500 dałby większy zysk! W niektórych okresach tak, ale… to za mało, bo portfele powinno porównywać się pod kątem nie tylko zysku, ale też ponoszonego ryzyka. Portfel publiczny tutaj wygrywa.

Po pierwsze, indeks S&P500 liczony w złotym (bo to taki wynik powinien nas interesować). Wynik tego samego indeksu w tym samym czasie to około 110% zysku. Niby minimalnie więcej, ale kosztem o wiele większych obsunięć. Maksymalne obsunięcie od szczytów portfela publicznego nie przekroczyło 20%. Tymczasem maksymalne obsunięcie indeksu SPX mierzonego w złotym zbliżało się w 2022 do…40%. Podobnie jak maksymalne obsunięcie całego WIG.

Teraz może myślisz, iż to żadna różnica, ale prawda jest taka, iż obsunięcie do 20% przeżyje psychicznie o wiele więcej osób niż obsunięcie do 40%. Biorąc te dwa czynniki pod uwagę profesjonalne miary do mierzenia portfeli inwestycyjnych powiedzą jasno, że… portfel publiczny po prostu okazał się lepszy. Ale.. nie spoczywajmy na laurach.

Jak najlepiej inwestować w instrumenty portfela?

Każdy z zagranicznych instrumentów, które pokazywałem w portfelu na 2Q i każdy, który będę pokazywał w portfelu na 3Q można bez problemu kupić dzięki wspomnianej platformy Freedom24! A do tego można odebrać od 3 do choćby 20 darmowych akcji o wartości od 3 do choćby 800 dolarów każda! Wystarczy założyć konto z linka: https://bit.ly/darmowe-akcje-freedom, potem dokonać wpłaty, podać kod promocyjny i akcje gotowe do odebrania.

Freedom24, to część międzynarodowej grupy Freedom Holding, która jest notowana na giełdzie Nasdaq, gdzie od 2019 roku radzi sobie naprawdę dobrze dając inwestorom stopę zwrotu prawie 500%! Naprawdę warto trzymać swoje pieniądze w różnych miejscach, co znacznie podnosi nam możliwości inwestycyjne. Ponieważ Freedom jest dodatkowo zarejestrowany w Unii Europejskiej, to twój depozyt do kwoty 20 tysięcy euro jest dodatkowo chroniony przez specjalne regulacje. Dobry broker to podstawa do tego, żeby w ogóle zacząć inwestować.

Perspektywy dla inwestora na trzeci kwartał 2024 – jak inwestować

Spójrzmy na dane. W tym kwartale również nie zamierzam zabezpieczać portfela walutowo. Zgodnie z moją prognozą dotyczącą rynku walutowego przewiduję co prawda umocnienie się złotego, ale jego maksymalny na ten kwartał zasięg szacuję na jeszcze 3%, co tłumaczyłem w tym materiale. To oznacza potencjalnie maksymalny negatywny wpływ na cały portfel rzędu około 1.5% (bo nie wszystkie inwestycje będą w walutach obcych). Za mało, żebym blokował gotówkę pod zabezpieczenie walutowe. Olewam więc ten temat.

Co zdecydowało o portfelu na 3Q?

Kluczem dla portfela na trzeci kwartał 2024 były odczyty danych inflacyjnych z USA z czwartku 11 czerwca. Otóż po raz pierwszy od czerwca 2020 roku, dane w ujęciu miesiąc do miesiąca pokazały SPADEK cen. Mamy więc po raz pierwszy od 4 lat DEFLACJE w Stanach Zjednoczonych. Niech to wybrzmi. Niech wybrzmi, zwłaszcza iż o tym, iż tak będzie dodałem materiał Deflacja w 2024 roku? Scenariusz coraz bardziej realny! Dokładnie rok temu w czerwcu 2023.

Czy coś zmienia? Oj tak. Sporo, ale nie w przypadku samego portfela publicznego, który wydaje się w większości dobrze ułożony pod spadek stóp procentowych w USA. Był jednak ułożony na to o kwartał za wcześniej.

Odczyty deflacyjne w ujęciu m/m w zasadzie przesądzają o tym, iż we wrześniu czeka nas pierwsza, na razie symboliczna obniżka stóp procentowych w USA. Podczas swoich ostatnich wystąpień szef Fed, Jerome Powell dał dojść jasno do zrozumienia, iż przy dobrych danych inflacyjnych, niższe stopy we wrześniu są realne. Po takich danych stały się niemal pewne. Rynek szacuje je dziś na 99.22%, a to niesie za sobą szereg konsekwencji

Prognozy Zmian Stóp Procentowych Fed na Lata 2024-2025

Co dalej z rynkiem akcji i obligacjami

Po pierwsze zacznijmy od tego, iż spadek stóp procentowych NIE JEST TOŻSAMY z tym, iż na rynku akcji są spadki. To częste głupoty powtarzane w Internecie. Dane tego jednak w ogóle nie potwierdzają. Ot czasem tak jest, a czasem tak nie jest. Mało wiarygodna zależność. O wiele bardziej kierunek rynku uzależniony jest nie tyle od samej pierwszej obniżki, co od jej powodu.

Znaczenie Zmian Stóp Procentowych Fed w Przeszłości

Jeśli obniżka wynika z pogorszenia się gospodarki i jest reakcją na to pogorszenie, to faktycznie rynek akcji często po niej spada. Gospodarce USA jednak naprawdę DALEKO do mówienia o recesji. Zaledwie 3 na 52 stany mogą mówić o jakimś gospodarczym cofnięciu w ujęciu ostatnich miesięcy: Ohio, Maryland oraz Rhode Island. To nie są Stany trzęsące amerykańskim PKB.

Trzymiesięczna Zmiana Gospodarek Stanów (Maj 2024)

Jeśli jednak jest ona powiązana z dostosowaniem polityki niezwiązanym z samą kondycją gospodarki, to… rynek najczęściej dalej rośnie.

Wyniki Akcji USA Wokół Obniżek Stóp Fed

W co zainwestuję ja, a w co może inwestor szukający bezpieczeństwa

Wniosek numer 1 – w żadnym stopniu nie zamierzam więc uciekać na dziś z rynku akcji. Teoretycznie idealnym rozwiązaniem na obniżki stóp byłby rynek obligacji USA, przez takie ETF jak TLT czy DTLA i jest to jeden z pomysłów na ten kwartał. W takim otoczeniu obligacje powinny rosnąć, ale to nie tutaj szukałbym największych zysków.

Warto się zastanowić, co spośród akcji może dawać największe zyski w środowisku spadku stóp procentowych. Jest takich kilka. Przede wszystkim cała technologia, consumer discretionary, czyli spółki oferujące dobra wyższego rzędu oraz nieruchomości czy spółki luksusowe. Zwłaszcza małe spółki, które wcześniej walczyły z podwyższonymi kosztami obsługi zadłużenia i przetrwały będą łapały oddech. Podobnie dobrze radzi sobie również cały segment fintech.

Sektory S&P 500 z Najlepszymi Wynikami Przed i Po Pierwszej Obniżce Stóp Fed

Jeszcze chwilę przed publikacją danych o CPI opublikowałem twitta z informacją, iż to może być dzień, który zapoczątkuje rotację z indeksu S&P500 do mniejszych spółek. Jak na razie weryfikacja przebiega dynamicznie.

Po publikacji danych na rynku rozpoczęła się największa rotacja od 2008 roku. IWM, czyli ETF na indeks Russell 2000 zyskiwał ponad 4% nad S&P500. Nie oznacza to, iż spodziewam się silnych spadków na S&P500. Po prostu spodziewam się silniejszych wzrostów na mniejszych spółkach.

W połączeniu z potencjalnymi obniżkami stóp procentowych odczuć powinien je również dolar. Jego ewentualne dalsze osłabienie, to dodatkowe wsparcie dla rynków wschodzących. W tym niezmiennie Chin oraz Polski. Dlatego też z Polski również nie jestem w stanie zrezygnować.

Polska giełda dalej mnie interesuje

Wskaźnik Koniunktury DNA Rynków, który opracowaliśmy dla polskiego rynku akcji, i który od lat świetnie sprawdza się w mówieniu mi, kiedy redukować udział polskich akcji, niezmiennie pokazuje, iż to dalej jest dobry czas dla polskich akcji. jeżeli dodatkowo byłyby wsparte umocnieniem złotego, to… WIG wydaje się, iż zdecydowanie nie powiedział jeszcze ostatniego słowa.

Wskaźnik Koniunktury DNA Rynków

Jeśli ktoś lubi większe ryzyko i zmienność, to spozycjonowanie się pod spadek stóp procentowych można też uzyskać przez ETF-y na bardzo specyficzne sektory, np. biotechnologię, fintechy, czy banki regionalne. Każdy z nich powinien na spadku stóp solidnie odbić.

To będzie więc kwartał niewielkich zmian w portfelu. Dlaczego? Dlatego, iż pod spadek stóp pozostaje to naprawdę dobry portfel. Po prostu powstał o kwartał za wcześnie, ale jeżeli rynek faktycznie zacznie „grać” na poważnie pod obniżki, to trzeci kwartał może zdecydowanie należeć do publicznego portfela. Sprawdzimy to za trzy miesiące.

Dołącz do nas na Twitterze oraz YouTube i bądź na bieżąco!

Obserwuj

Subskrybuj

Jak inwestować na trzeci kwartał 2024?

Przypominam, iż z zagranicznych instrumentów, które pokażę można bez problemu kupić dzięki platformy Freedom24! Zakładając konto z tego linka: https://bit.ly/darmowe-akcje-freedom możesz odebrać od 3 do choćby 20 darmowych akcji o wartości od 3 do choćby 800 dolarów każda!

Czas jednak na konkrety, w co i jak inwestować?! Pamiętaj, iż założenia publicznego portfela to zmiany dokonywane raz na kwartał niezależnie od sytuacji na rynku oraz odpowiednia dywersyfikacja.

Pamiętaj również, iż portfel publiczny, to tylko jeden z pokazywanych przeze mnie portfeli. jeżeli interesuje Cię podejście bardziej długoterminowe albo szukasz sposobu na bezpieczniejsze inwestowanie własnej poduszki finansowej, to o wiele więcej portfeli, które prowadzę znajdziesz w zamkniętej wersji premium serwisu na premium.dnarynkow.pl. Portfel spekulacyjny, który tam pokazuję w 2024 pozwolił zyskać ponad 50%, a portfel kryptowalut ponad 80%! Znajdziesz tam też jednak także o wiele bardziej stabilne portfele. Łącznie pokazuję, jak inwestuję na rynkach ponad 2 miliony złotych, więc każdy znajdzie coś dla siebie.

Jak jednak może wyglądać modelowy portfel na drugi kwartał 2024 roku i jak inwestować według mnie?

Jak inwestować na drugi kwartał 2024 roku?

Oto jak widzę modelową alokację na trzeci kwartał 2024 roku. Chociaż zrobię tu kilka gwiazdek.

Po pierwsze, to jest portfel w stylu „wszystko albo nic” na ten kwartał. Jest on już ekstremalnie spozycjonowany pod:

• Spadek stóp
• Rotację do małych podmiotów
• Wyrównanie na linii indeksów S&P500 vs S&P500 Equal Weight

Jeśli jakimś trafem obniżki stóp by nie nastąpiły, to liczę się z tym, iż pojawią się tu spore straty. Przede wszystkim utrzymuję polski rynek w takim samym udziale WIG20TR i mWGI40TR. Silnie trzymamy się indeksu Russell 2000 oraz rynku chińskiego. jeżeli szukasz bezpieczniejsze alternatywy, to można zamienić rynek chiński na ogólny indeks MSCI Emerging Markets, gdzie Chiny stanowią tylko mały odsetek.

Wchodzimy w segment spółek wrażliwych na obniżki stóp, czyli w ETF na małe spółki technologiczne oraz spółki biotechnologiczne. Oba segmenty są bardzo wrażliwe na stopy. jeżeli szukasz bezpieczniejszej alternatywy, to odpuść biotechnologię i zmniejsz Russell 2000 o połowę, a w zamian zainteresuj się indeksem S&P500 Equal Weight.

Cały portfel uzupełniamy klasyczną ekspozycją na kryptowaluty, ALE to jeszcze jednak nie jest czas altcoinów. Zostawiamy całość w BTC i ETH. Dopełniamy to ekspozycją na uran.

Podział modelowego portfela na 3Q’24 wraz z kodami ISIN znajdziesz poniżej. Dzięki nim dokładnie zidentyfikujesz każdy instrument, który wchodzi w skład kwartalnego portfela:

Modelowy portfel na 3Q’24

20% iShares MSCI China A UCITS ETF, ISIN: IE00BQT3WG13

20% Beta ETF WIG20TR, ISIN: PLBTETF00015

20% Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C, ISIN: IE00BJZ2DD79

15% Beta ETF mWIG40TR, ISIN: PLBETF400025

10% Invesco S&P SmallCap Information Technology ETF, ISIN:US46138E1156

5% SPDR S&P Biotech ETF, ISIN: US78464A8707

3.5% Bitcoin

3.5% Ethereum

3% Sprott Uranium Miners UCITS ETF. ISIN: IE0005YK6564

Pamiętaj też, iż powyższe nie jest żadną poradą inwestycyjną. Nie znam Twojej sytuacji finansowej i nie wiem, jakie masz fundusze czy skłonność do ryzyka. Nie znam Twojego doświadczenia inwestycyjnego, a tym bardziej nie wiem jakie instrumenty finansowe mogą być dla Ciebie adekwatne. Publikuję ten wpis, aby podzielić się swoją wiedzą i doświadczeniem.

Załóż konto na Freedom24 i odbierz od 3 do 20 darmowych akcji o wartości choćby 800 USD każda!
Promocja obejmuje każdego, kto założył swoje konto od 01.05 (maja). 2024 do 31.08.2024!

Link do otwarcia konta: https://bit.ly/darmowe-akcje-freedom

Czym jest portfel publiczny DNA Rynków?

Zacznijmy od krótkiego wyjaśnienia, czym jest publiczny portfel DNA oraz na czym polega ten pomysł i jakie są jego założenia. jeżeli to nie jest twoje pierwsze spotkanie z publicznym portfelem, to po prostu przesuń sobie wideo do kolejnego punktu. jeżeli jednak trafiasz na tę serię po raz pierwszy, to koniecznie przeczytaj ten fragment.

Publiczny portfel wystartował na koniec marca 2020 roku i ma prosty cel. Pokazać, iż na rynkach da się zarabiać regularnie i wystarczy do tego jedna seria transakcji w kwartale. Bez przesadnych emocji, bez zbędnej ekscytacji.

Zasady są naprawdę proste. Mniej więcej na początku każdego kwartału podsumowuję poprzedni okres i dokonuję zmian. W czasie, gdy sam kwartał już trwa nie dokonuję tutaj ŻADNYCH zmian i nie ma wyjątków od tego reguły! Wybucha wojna, świat się wali, realizowane są zawieruchy polityczne? Trudno.

To podejście, za pomocą którego eliminujemy w przypadku tego portfela wszystkie emocje. Masz zrobić transakcję raz w kwartale i zapomnieć o wszystkim. Inwestowanie dla większości osób nie powinno być ekscytujące.

Ten materiał przygotowany jest w piątek 12 lipca i tak też rozliczamy wynik poprzedniego kwartału, który zaczynał się od poprzedniej publikacji 7 kwietnia.

Oznacza to, iż absolutnie KAŻDY mógł osiągnąć ten sam wynik, co ja. Przynajmniej w przypadku tego portfela, a ponieważ wszystkie dobierane tutaj instrumenty są ponadprzeciętnie płynne, to nie ma żadnego ryzyka tego, iż ten materiał wpłynie na ceny rynkowe.

Dlatego też nie znajdziesz tutaj indywidualnych spółek. Hurtowe kupowanie albo sprzedawanie pojedynczej spółki przez naśladujące portfel osoby, prowadziłoby do sztucznego zawyżenia lub zaniżania ceny. Ja dzięki temu pokazałbym świetny wynik, ale byłby on niemożliwy do powtórki przez nikogo innego. To praktyki, które często stosują inni w podobnych materiałach. Dla mnie to oszustwo i mówię temu stanowcze NIE.

Dlatego też w publicznym portfelu skupiam się bardziej na tematach i obszarach inwestycyjnych, gdzie można uzyskać ekspozycję dzięki funduszy ETF. Nazywam takie inwestowanie pasywnym, ale z aktywną alokacją.

Na koniec pamiętaj jeszcze tylko, iż w żadnym stopniu nie znam Twojej indywidualnej sytuacji finansowej, twojej skłonności do ryzyka, celów czy horyzontu inwestycyjnego. WSZYSTKIE decyzje, jakie podejmiesz na bazie tego wideo są wyłącznie twoje i to Ty sam będziesz za nie odpowiedzialny. Dokładnie tak samo, jak ja jestem odpowiedzialny za swoje decyzje. Tutaj jedynie dzielę się swoim doświadczeniem i staram się popularyzować w ten sposób inwestowanie.

Do zarobienia,
Piotr Cymcyk