Jak pomnożyć kapitał 10-50x w ciągu kilku godzin? Było to banalnie proste

Kryptowaluty pokazały ponownie, iż choćby gracze ze skromnym kapitałem mogą osiągać niebotyczne zyski: jedynym warunkiem jest dobre rozeznanie rynku, cierpliwość oraz akceptacja ryzyka. W ciągu ostatnich dwóch dni tokeny i akcje utożsamiane z postacią Keitha Gilla (pseudonim Roaring Kitty / DeepFuckingValue) eksplodowały z poziomu podłogi, osiągając krótkoterminowe stopy zwrotu rzędu 1 000-50 000%. Jak można było to przewidzieć? W celu odpowiedzi na to pytanie zaprezentujmy najpierw tło całej sytuacji.

Walka Dawida z Goliatem

Historia tzw. „runu na GameStop” zaczęła się na początku 2021 roku, kiedy to Keith Gill, używając pseudonimu „Roaring Kitty” w serwisie YouTube oraz „DeepFuckingValue” na międzynarodowym forum internetowym Reddit, zaczął publicznie inwestować w akcje spółki GameStop z branży gaming / entertainment i dzielić się swoimi analizami finansowymi na ten temat. Jego entuzjazm i głębokie przekonanie, iż akcje GameStop są niedowartościowane, przyciągnęły wielu drobnych inwestorów, co doprowadziło niedługo do gwałtownego wzrostu cen akcji spółki.

W styczniu 2021 roku, koordynowane działania inwestorów z forum Reddit r/WallStreetBets oraz kanału Gilla wywołały na rynku ogromny short squeeze, podczas którego cena pojedynczej akcji GameStop wzrosła o ponad 1000%, co spowodowało miliardowe straty dla funduszy hedgingowych, które grały na krótko (obstawiały spadki na podstawie kiepskich wyników finansowych spółki). Cała sytuacja wywołała ogromne zainteresowanie mediów i opinii publicznej, a także sprowokowała dyskusje na temat roli pomijanych dotychczas drobnych inwestorów na rynku finansowym​; „Roaring Kitty” jednak po pewnym czasie „przepadł bez śladu”.

Powrót króla

Po kilku latach ciszy Keith Gill powrócił nagle i bez zapowiedzi na platformy społecznościowe w maju 2024 roku. Jego powrót wywołał kolejną falę wzrostów na akcjach GameStop, które w jeden dzień wzrosły o ponad 100%. Gill opublikował na platformie X (dawniej Twitter) kilka tajemniczych, być może zawierających ukryty szyfr postów, które ponownie przyciągnęły uwagę drobnych inwestorów​. Kolejny tweet, ujawniający sięgającą ponad sto milionów dolarów ekspozycję youtubera na GameStop, jeszcze bardziej podsycił dotychczasową euforię.

Krajobraz rynków finansowych w II kwartale 2024 różni się jednak znacząco od tego z roku 2021. Po pierwsze: kryptowaluty memowe, tzw. memecoiny, zadomowiły się już na dobre w świadomości nie tylko drobnych inwestorów, także tych z tradycyjnego sektora finansowego, spekulują na nich już też i wieloryby (kapitał instytucjonalny).

Oznacza to, iż świadomi rynku i dobrze wypozycjonowani drobni spekulanci mogli dokonać zakupu kryptowalut memowych z parasola nazw: GameStop, AMC, RoaringKitty, DeepFuckingValue, Keith Gill po śmiesznie niskich cenach. W momencie, w którym narracja trafiła na rynek, wszystkie wspomniane tokeny (oraz korespondujące z nimi akcje) eksplodowały, przy czym to właśnie memecoiny wykręciły wspomniane na wstępie, gigantyczne stopy zwrotu.

Prosta teoria, trudna praktyka

Pierwsza obiekcja do powyższego „prostego” schematu jest oczywista: jak, bez posiadania informacji poufnych (insider trading) przewidzieć takie zdarzenie? Uczciwie przyznajmy, iż pierwsze wystrzały związane z powrotem Gilla byłyby czystą ruletką. Sytuacja robi się interesująca w momencie, w którym zauważymy, iż po pierwotnej eksplozji euforii „Roaring Kitty”…przestał tweetować, wprowadzając niepokój u głodnych zysków i emocji spekulantów, którzy niezwłocznie zaczęli realizować zyski. Tutaj zakład zrobił się dużo prostszy: obstawiając, iż powrót „legendy” nie jest podpuchą, wielu ludzi „z ulicy” zaakceptowało ryzyko asymetryczne: potencjalne zyski stały się wielokrotnie większe aniżeli ryzyko dalszej wyprzedaży.

Przyjrzyjmy się wykresom memecoinów GME, AMC, ROARINGKITTY, WALLSTREETBETS, DEEPFUCKINGVALUE (są to tylko przykłady). Każda z nich zapewniła spekulantom minimum dziesięciokrotny zwrot z zainwestowanego kapitału.

Kurs memecoina GME, fot. Dexscreener

AMC:

Kurs memecoina AMC, fot. Dexscreener

ROARINGKITTY:

Kurs memecoina ROARINGKITTY, fot. Dexscreener

WALLSTREETBETS:

Kurs memecoina WALLSTREETBETS, fot. Dexscreener

DEEPFUCKINGVALUE:

Kurs memecoina DEEPFUCKINGVALUE, fot. Dexscreener

Wybór blockchainu był co do zasady bez większego znaczenia: kryptowaluty memowe eksplodowały zarówno na sieci Ethereum jak i Solana, czyli „królestwie ulicy”.

Czy to oznacza, iż tokeny te są teraz dobrą lokatą kapitału? Niekoniecznie. Narracja o powrocie legendy została już zdyskontowana przez rynek, nie mamy już zatem do czynienia z sytuacją asymetrycznego ryzyka jak wcześniej, kiedy przez cały czas wisiał nad całą sytuacją znak zapytania (czyli dopóki Roaring Kitty nie opublikował zrzutu ekranu z trzymanych przez niego pozycji). Wiele będzie zależeć teraz od samego Gilla: o ile ze strony youtubera trafi w eter jakaś świeża narracja, o której rynek jeszcze nie słyszał, prawie na pewno błyskawicznie pojawi się na jej temat odpowiednia kryptowaluta memowa.

I, niestety, całą sytuację wykorzystają też z pewnością oszuści, którzy będą chcieli zarobić kosztem naiwnych, działających pod wpływem emocji drobnych inwestorów. Miejcie to zawsze na uwadze.

Zastrzeżenie: powyższy tekst ma charakter informacyjny i ciekawostki; nie stanowi on porady inwestycyjnej.