Jakie spółki SaaS są lepiej przygotowane na świat AI?

W pierwszej części naszego raportu o SaaSach rozebraliśmy na czynniki pierwsze główne niedźwiedzie tezy. Opisaliśmy też filtr, który miał jedno zadanie: odsiać firmy, które są mniej narażone na ryzyko AI a i tak „koszykowo” zostały zakategoryzowane do „przegranych” i w efekcie doświadczyły spadków kursu akcji w ostatnich tygodniach. Teraz robimy krok dalej. Druga część to przejście do konkretnych biznesów.

I ważne zastrzeżenie na start: to nie jest pitch inwestycyjny. Nie będzie tu nic o wycenach ani naszych oczekiwaniach na przyszłość. Zero dyskusji o mnożnikach i tym podobnych. To będzie czysta analiza kilku biznesów jako przykładów tych, których naszym zdaniem AI nie wywróci.

Pamiętajmy, iż dzisiejsze narzędzia AI są w praktyce najgorszą wersją samych siebie, jaką kiedykolwiek zobaczymy. Będą tylko lepsze i tańsze. To oznacza, iż sektor software prawdopodobnie przechodzi do świata ostrzejszej selekcji. Wielu przegra, zwłaszcza tam, gdzie produkt nie jest mission critical, wynik nie musi być perfekcyjny, a przewaga była głównie w interfejsie i sprzedaży. Nie wierzymy w strategię kupna byle jakiego SaaS-a w nadziei na odbicie całego sektora. Wierzymy w selektywność.

Jednocześnie wierzymy, iż część firm może wręcz zyskać, bo AI stanie się dla nich dodaktowym dopalaczem. Nasze podejście pozostaje ostrożne. I właśnie dlatego druga część ma być praktycznym przewodnikiem po spółkach, które biznesowo mają szansę się bronić.

Jakich spółek szukamy, zanim wejdziemy w konkretne nazwy

Do zarobienia,
Jurek Tomaszewski