2 godzin temu
Marek Stiller, polski analityk finansowy, tłumaczy, iż cykl na rynku kryptowalut może znów się odwrócić. Jego zdaniem koniec QT i powrót QE to sygnał, iż hossa może powrócić szybciej, niż wielu sądzi. Wskazuje, iż nadchodzące miesiące mogą być wyjątkowo sprzyjające dla inwestorów w kryptowaluty.
Rynek finansowy ponownie kieruje uwagę na politykę amerykańskiego banku centralnego, która od lat kształtuje trendy na rynkach aktywów ryzyka.
QT i QE – jak bank centralny steruje rynkiem kryptowalut
Marek Stiller w najnowszym filmie na YouTube tłumaczy, iż dwa pojęcia – QT i QE – mają ogromne znaczenie dla kryptowalut. QT, czyli zacieśnianie ilościowe, polega na tym, iż Fed sprzedaje papiery wartościowe lub pozwala im wygasnąć. W ten sposób zasysa płynność z systemu, co podnosi długoterminowe stopy procentowe. Spowalnia to gospodarkę i ogranicza inwestycje, przez co cierpią aktywa ryzyka, w tym Bitcoin i altcoiny.
Z kolei QE, czyli luzowanie ilościowe, to dokładne przeciwieństwo. W tym scenariuszu Fed skupuje obligacje i wpompowuje płynność do systemu finansowego. Takie działania pobudzają kredytowanie i inwestycje, co sprzyja aktywom ryzyka. Jak mówi Stiller, to właśnie wtedy kryptowaluty zachowują się jak gąbka, która wchłania nadmiar płynności.
Historia pokazuje, iż relacja między bilansem Fed a ceną Bitcoina jest bardzo silna. Wystarczy spojrzeć na wykres Total Assets Fed w zestawieniu z ceną BTC od 2017 roku – gdy bilans spadał, Bitcoin również tracił na wartości.
Bitcoin rośnie bez dodruku, ale altcoiny wciąż cierpią
Co ciekawe, obecny cykl jest wyjątkowy, bo Bitcoin urósł do 126 000 USD w środowisku QT i wysokich stóp procentowych. To pierwsza taka sytuacja w historii kryptowalut. Przyczyną tego zjawiska jest rosnąca legitymizacja Bitcoina – miliardy dolarów od instytucji, szczególnie po 2024 roku, napłynęły na rynek. W efekcie Bitcoin rósł razem z gigantami technologicznymi z Wall Street, nie potrzebując już dodruku pieniądza.
QT stało się więc rajem dla dominacji Bitcoina, ale prawdziwym piekłem dla altcoinów. 10 października odnotowano rekordowe likwidacje pozycji, a relacja alt/BTC znalazła się na cyklicznym dnie. Stiller wyjaśnia, iż ten trend może się odwrócić, gdy tylko płynność zacznie wracać na rynek.
“QE (luzowanie ilościowe) wraca za kilka miesięcy – warunki jak ryba w wodzie dla krypto (historycznie hossa, zwłaszcza altcoiny)”
Według Stillera, wystarczy kilka miesięcy, by sytuacja się zmieniła. Gdy Fed odwróci QT i rozpocznie skup aktywów, warunki dla kryptowalut mogą stać się ponownie idealne.
Koniec QT coraz bliżej – co to oznacza dla rynku kryptowalut?
Obecnie warunki na rynku finansowym są bardzo napięte. QT kończy się 1 grudnia, jak zapowiedział Jerome Powell, a Williams z Fed w Nowym Jorku potwierdził, iż od grudnia redukcja bilansu zostanie wstrzymana. Oznacza to, iż bilans Fed na poziomie 6,5 bln USD przestanie się kurczyć. Co więcej, planowane jest techniczne wznowienie skupu aktywów – czyli początek nowego QE.
Dlaczego to ważne? Bo QE to sygnał „risk-on”, czyli powrót apetytu inwestorów na ryzyko. W praktyce oznacza to wzrost zainteresowania rynkami akcji, surowcami i oczywiście kryptowalutami. Stiller tłumaczy, iż w historii każde uruchomienie QE kończyło się hossą – i tym razem może być podobnie.
Warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych wskaźników:
- TGA – rezerwy finansowe rządu USA wynoszą około 1 bln USD, co sugeruje spadek wydatków i możliwy impuls płynnościowy,
- SOFR – gwałtownie spada, co pokazuje walkę banków o dolara,
- ON RRP – narzędzie repo zostało niemal wyczyszczone z ponad 2 bln USD w zaledwie 3 lata.
To wszystko tworzy idealne warunki dla powrotu płynności i nowej fali optymizmu na rynku kryptowalut.
Czy nadchodzi nowa hossa?
Stiller podkreśla, iż przejście z QT do QE to naturalny cykl, który powtarza się w globalnej gospodarce. Jego zdaniem za kilka miesięcy świat finansów znów zobaczy napływ płynności. Historycznie to właśnie taki moment oznaczał hossę, szczególnie na altcoinach. w tej chwili zainteresowanie kryptowalutami wśród inwestorów detalicznych jest minimalne, co analityk uznaje za sygnał kupna.
Czy więc nadchodzi nowa hossa? jeżeli QE faktycznie wróci, może to być początek nowego trendu wzrostowego. Stiller dodaje, iż w takim środowisku zyska nie tylko giełda, ale i rynek kryptowalut – o ile nie pojawi się czarny łabędź, czyli nagły globalny kryzys.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Jest nadzieja dla kryptowalut? Polski analityk: Hossa może wrócić
