Jpmorgan kupił więcej MicroStrategy przed wyjściem z MSCI, a także ubezpieczenie przed spadkiem

JPMorgan posiadał o 36% więcej akcji MicroStrategy na koniec września, kilka tygodni przed oficjalnym ogłoszeniem przez MSCI, iż wykluczy tę spółkę z indeksu. Posiadał także o 60% więcej opcji sprzedaży, czyli instrumentów działających jak ubezpieczenie na wypadek spadku kursu akcji.

Analitycy banku obliczyli, iż utrata miejsca w indeksie może zmusić fundusze indeksowe do sprzedaży około 2,8 mld USD akcji.

Więcej akcji oraz więcej zabezpieczenia przed spadkiem

Dane pochodzą z raportu 13F JPMorgan, kwartalnego sprawozdania, które duże amerykańskie instytucje finansowe składają do regulatorów. Raport opublikowano w czwartek.

MicroStrategy, teraz nazywana Strategy (MSTR), to największy korporacyjny właściciel Bitcoin (BTC). 30 września JPMorgan posiadał 848 932 jej akcji o wartości 131,3 mln USD. W czerwcu miał 624 387 akcji.

Opcje sprzedaży obejmowały 1 148 500 akcji, więcej niż 848 932 akcji posiadanych bezpośrednio. W czerwcu dotyczyły 715 700 akcji.

Akcje i opcje sprzedaży MicroStrategy posiadane przez JPMorgan. Źródło: zgłoszenia SEC

Sprawozdanie nie wyjaśnia dokładnie tego miksu. Rachunek obejmuje JPMorgan wraz z 17 spółkami powiązanymi, więc dane mogą dotyczyć zarówno kont klientów, jak i własnych zapasów na handel.

Dlaczego fundusze indeksowe muszą sprzedać 30 listopada

BeInCrypto wskazywał na ryzyko wykluczenia w październiku, po tym jak MSCI ogłosiło, iż spółki głównie posiadające aktywa, zamiast prowadzić działalność operacyjną, nie kwalifikują się już do indeksu. MSCI potwierdziło usunięcie z amerykańskiego indeksu w środę.

Fundusze indeksowe kopiują skład indeksu. Gdy spółka wypada, one ją sprzedają, niezależnie od własnej opinii.

Strategy odpowiedziała w liście do MSCI.

“Choć dla MSTR to nieistotne, propozycja jest błędna, wadliwa i sprzeczna z obowiązującym prawem papierów wartościowych i zasadami rachunkowości.”

Założyciel i prezes Michael Saylor zamieścił wpis na X (dawniej Twitter).

“MSCI powinien być lustrem rynku, a nie jego arbitrem.”

W czwartek akcje spadły o 6% do około 115 USD. Przy tej cenie pakiet JPMorgan z września byłby warty około 97,6 mln USD, w dół z 131,3 mln USD.

Wyniki akcji Strategy (MSTR). Źródło: Yahoo Finance

Analitycy z Wall Street nie wycofują się. Dwunastu z 13 śledzonych przez TipRanks rekomenduje zakup akcji, średni cel to 217,92 USD.

Prognoza akcji Strategy (MSTR) i cel cenowy. Źródło: TipRanks

Wymuszona sprzedaż nastąpi 30 listopada. Do 16 listopada inni duzi zarządzający muszą również pokazać swoje udziały z września, ujawniając, czy ktoś inny kupował te akcje, zabezpieczał się przed nimi, lub robił oba te kroki.

BeInCrypto Polska - Jpmorgan kupił więcej MicroStrategy przed wyjściem z MSCI, a także ubezpieczenie przed spadkiem