Kluczowe wydarzenia 1-8.II ETF’y BTC ETH TetherAI Regulacje

Zdjęcie: Kluczowe wydarzenia 1-8.II ETF'y BTC ETH TetherAI Regulacje

Miniony tydzień na rynku kryptowalut obfitował w kluczowe wydarzenia, które mogą mieć długofalowy wpływ na przyszłość branży. Od rekordowych wpływów do ETF-ów bitcoinowych w USA, przez historyczne oczyszczenie mempoola Bitcoina, aż po ekspansję Monochrome Group na rynek singapurski – rynek kryptowalut stale ewoluuje, przyciągając coraz większe zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych. Dodatkowo Tether nie tylko umacnia swoją pozycję na rynku stablecoinów, ale także zapowiada strategiczne wejście w sektor sztucznej inteligencji. W tle tych wydarzeń pojawiają się także istotne zmiany regulacyjne, które mogą zdefiniować przyszłość branży, szczególnie w Stanach Zjednoczonych, gdzie administracja oraz SEC intensywnie pracują nad nowym podejściem do kryptowalut.

ETF-y Spot Bitcoin w USA przyniosły ponad 5 mld USD w styczniu

ETF-y spot na bitcoina w USA odnotowały znaczący wzrost netto wpływów, osiągając 5,25 miliarda USD w styczniu – przewyższając sumaryczne wpływy z grudnia wynoszące 4,53 miliarda USD. Na czele rynku stanął IBIT zarządzany przez BlackRock, który przyciągnął wpływy rzędu 3,23 miliarda USD, podczas gdy FBTC od Fidelity zanotował 1,28 miliarda USD. W rezultacie łączne aktywa netto IBIT wzrosły do 59,39 miliarda USD (przyrost o 7,67 miliarda USD), natomiast FBTC osiągnął poziom 21,76 miliarda USD.

Pierwotnie optymistyczny sentyment wobec kryptowalut po reelekcji Trumpa osłabł z powodu braku sprecyzowanej strategii dotyczącej polityki kryptowalutowej dla nowej administracji. Mimo to ETF-y spot na kryptowaluty przez cały czas zyskują na popularności. W ubiegłym tygodniu SEC zatwierdziła handel dla hybrydowego ETF-u Bitwise, łączącego bitcoina i ethereum, na New York Stock Exchange.

Prognozy na przyszłość sugerują, iż już w 2025 roku na amerykańskich rynkach pojawi się fala ETF-ów związanych z kryptowalutami. W ostatnim czasie Grayscale złożył wniosek o przekształcenie trustu XRP o wartości 16 milionów USD w długo oczekiwany ETF spot na XRP. Dodatkowo, pojawiają się spekulacje, iż ETF na Solanę może zostać zatwierdzony w 2025 roku – według odds site Polymarket istnieje 83% szans na pozytywne rozpatrzenie tego wniosku przez nowy, przyjazny dla kryptowalut reżim.

Moja opinia

Analizując powyższe dane, widać wyraźny wzrost zainteresowania ETF-ami opartymi na kryptowalutach, co potwierdzają ogromne wpływy inwestorów. Kluczowi gracze, tacy jak BlackRock i Fidelity, znacząco przyczyniają się do wzrostu zaufania do tego segmentu rynku. Choć brak jednoznacznej polityki kryptowalutowej może budzić pewne obawy, nie hamuje to dynamicznego rozwoju ETF-ów. Perspektywy na 2025 rok wskazują na potencjalną rewolucję w ofercie instrumentów inwestycyjnych związanych z kryptowalutami. Uważam, iż inwestorzy powinni uważnie monitorować te zmiany, gdyż mogą one wpłynąć zarówno na krótkoterminowe trendy, jak i na długoterminowy rozwój rynku.

Źródła: theblock, crypto briefing

Bitcoin bez zatorów: Co oznacza oczyszczenie mempoola dla użytkowników i górników?

Po raz pierwszy od stycznia 2023 roku mempool Bitcoina został całkowicie oczyszczony. Oznacza to, iż liczba oczekujących transakcji spadła do zera, co skutkuje tworzeniem niepełnych bloków. W styczniu 2024 roku liczba oczekujących transakcji osiągnęła szczyt ponad 500 milionów vBytes. Do lutego 2025 roku wartość ta spadła do zera w określonych przedziałach bloków.

Od lutego 2023 roku, wraz z pojawieniem się transakcji typu Inscription, bloki Bitcoina były konsekwentnie wypełnione, osiągając limit ~4 MB. Znaczna liczba tych transakcji zablokowała mempool na ponad dwa lata, przy czym transakcje Ordinal i BRC-20 stanowiły w szczytowym momencie 60%-70% wszystkich dziennych transakcji. Na dzień 6 lutego 2025 roku transakcje typu Ordinals, Runes i BRC-20 stanowią 20%-30% dziennych transakcji. Od 21 listopada 2024 roku do 5 lutego 2025 roku 7-dniowa średnia dla transakcji niefinansowych (Ordinals, Runes, BRC-20) spadła o 73%, podczas gdy dla standardowych transakcji finansowych spadek wyniósł 16%.

Brak oczekujących transakcji bezpośrednio wpływa na środowisko opłat w sieci Bitcoina, ponieważ górnicy, którzy są motywowani do wypełniania bloków, są zmuszeni do uwzględniania transakcji z opłatą tak niską jak 1 sat/vByte. Chociaż oczyszczenie mempoolu z powodu spadku liczby dziennych transakcji jest zjawiskiem niedawnym, średnia opłata za transakcję Bitcoin pozostaje na stałym poziomie około 1,50 USD od 1 stycznia 2025 roku.

Moja opinia

Niskie opłaty transakcyjne są zgodne z pierwotnym założeniem Bitcoina jako taniego, szybkiego i zdecentralizowanego środka płatniczego, co jest korzystne dla użytkowników. Jednakże, górnicy odgrywają kluczową rolę w zabezpieczaniu sieci Bitcoina, a ich wynagrodzenie pochodzi z nagród za wydobycie bloków oraz opłat transakcyjnych. W miarę jak nagrody za bloki maleją z powodu regularnych halvingów, opłaty transakcyjne stają się coraz ważniejszym źródłem dochodu dla górników. jeżeli opłaty są zbyt niskie, może to zniechęcić górników do kontynuowania działalności, co potencjalnie osłabi bezpieczeństwo sieci.

Jeśli niektórzy górnicy zaprzestaną wydobycia z powodu niskiej rentowności, trudność wydobycia zostanie dostosowana w dół, co teoretycznie mogłoby umożliwić wejście na rynek mniejszym podmiotom. Jednak w praktyce, wysokie koszty energii i specjalistycznego sprzętu sprawiają, iż wydobycie jest opłacalne głównie dla dużych graczy. Spadek trudności niekoniecznie prowadzi do wzrostu decentralizacji; wręcz przeciwnie, może skutkować dalszą centralizacją, jeżeli tylko duże podmioty będą w stanie utrzymać rentowność.

Podsumowując, choć niskie opłaty transakcyjne są korzystne dla użytkowników, ważne jest znalezienie równowagi, która zapewni zarówno przystępność transakcji, jak i motywację dla górników do utrzymania bezpieczeństwa i decentralizacji sieci.

Źródła: theblock galaxy

Monochrome Group rozszerza działalność do Singapuru dzięki pierwszym australijskim ETF-om Bitcoin i Ethereum

Australijska firma kryptowalutowa Monochrome Group uzyskała rejestrację swoich ETF-ów Bitcoin (IBTC) oraz Ethereum (IETH) w Singapurze, zatwierdzoną przez Monetary Authority of Singapore (MAS). To kluczowy krok w kierunku adopcji instytucjonalnej kryptowalut w Azji Południowo-Wschodniej. ETF-y, dostępne wyłącznie dla akredytowanych inwestorów, umożliwiają subskrypcję zarówno w postaci bitcoinów, jak i gotówki, odpowiadając rosnącemu zapotrzebowaniu na uregulowaną ekspozycję na kryptowaluty.

Firma nawiązała współpracę z Anadara Capital w celu wzmocnienia usług instytucjonalnych oraz powierzyła rozwiązania przechowywania aktywów firmie BitGo Trust Company. Monochrome Group planuje rozszerzyć swoją obecność w regionie w 2025 roku, jednocześnie nawigując w złożonych ramach regulacyjnych.

W miarę jak Azja staje się centrum regulacji kryptowalut, zatwierdzone przez MAS ETF-y Monochrome stanowią wzorzec dla integracji kryptowalut z tradycyjnymi rynkami finansowymi. Ich droga do zatwierdzenia może otworzyć drogę dla innych firm, które będą chciały sprostać skomplikowanym wymaganiom regulacyjnym dotyczącym produktów inwestycyjnych w tym sektorze.

Moja opinia

Moim zdaniem, Monochrome Group wykazuje się innowacyjnością oraz zdolnością do szybkiej adaptacji w dynamicznie zmieniającym się środowisku kryptowalut. Rejestracja ETF-ów w Singapurze świadczy o strategicznym podejściu firmy do ekspansji na rynki międzynarodowe i podkreśla jej liderstwo na rynku. kooperacja z uznanymi partnerami, takimi jak Anadara Capital oraz BitGo Trust Company, dodatkowo wzmacnia pozycję Monochrome, umożliwiając jej skuteczne poruszanie się w skomplikowanych ramach regulacyjnych. Uważam, iż taki model działania może być przykładem dla innych przedsiębiorstw, które dążą do połączenia tradycyjnych mechanizmów finansowych z nowoczesnymi technologiami blockchain, co z kolei przyczynia się do profesjonalizacji rynku kryptowalut.

Źródła: thecrypt

Tether osiąga historyczne zyski i wkracza w świat AI

Tether zakończył przełomowy rok 2024 z imponującym wynikiem ponad 13 miliardów dolarów zysku netto i zapowiedzią ekspansji w sektor sztucznej inteligencji. W swoim najnowszym raporcie finansowym za IV kwartał Tether przedstawił kilka kluczowych osiągnięć:

• 13,7 mld USD zysku netto w 2024 roku, w tym 6 mld USD wygenerowane w samym IV kwartale,
• Kapitał własny grupy przekroczył 20 mld USD (+5,8 mld USD, czyli +42% kwartał do kwartału),
• Bufor rezerwowy wzrósł do ponad 7 mld USD (+1 mld USD, czyli +16% kwartał do kwartału),
• Posiadane zasoby bitcoina wzrosły o 3,1 mld USD do 7,9 mld USD,
• Baza użytkowników rozrosła się do ponad 400 milionów osób na całym świecie,
• Nowo wyemitowane USDT w IV kwartale wyniosły 23 mld USD, podnosząc całkowitą wartość w obiegu do 137 mld USD.

Ponadto Tether kontynuował zakupy bitcoina i strategiczne inwestycje (nieujęte w rezerwach stablecoina) oraz uzyskał licencję Digital Asset Service Provider (DASP) w Salwadorze, gdzie teraz znajduje się główna siedziba firmy.

Tether wchodzi w AI

Poza wynikami finansowymi, CEO Tethera, Paolo Ardoino, ogłosił 4 lutego, iż dział AI – Tether Data – rozwija kilka aplikacji opartych na sztucznej inteligencji. Obejmują one usługi tłumaczeniowe AI, asystentów głosowych oraz asystenta portfela Bitcoin. niedługo Tether uruchomi także własną platformę AI SDK. Ardoino podkreślił, iż aplikacje Tether Data będą działać lokalnie na urządzeniach, zapewniając pełną prywatność oraz samodzielne przechowywanie zarówno danych, jak i środków.

Tether Data, preview of some of the AI apps we're developing: AI translate, AI voice assistant, AI bitcoin wallet assistant.

Tether will launch soon its own AI SDK platform, open-source, built upon Bare (Holepunch's javascript runtime), working on every hardware, from embedded… pic.twitter.com/W5JFmoVcnh

— Paolo Ardoino (@paoloardoino) February 4, 2025

Moja opinia

Tether nie przestaje zaskakiwać. 13 miliardów dolarów zysku netto plasuje go wśród 50 najbardziej dochodowych firm na świecie, co jest tym bardziej imponujące, biorąc pod uwagę, iż zatrudnienie w Tetherze prawdopodobnie jest znacznie mniejsze niż w innych gigantach z tej listy. W 2024 roku zyski z nieodrealizowanych wzrostów wartości bitcoina i złota dodały firmie około 5 miliardów dolarów do rekordowego wyniku.

Warto również zwrócić uwagę na powrót do planowanego zakupu bitcoina pod koniec IV kwartału, co wcześniej zostało chwilowo wstrzymane po I kwartale. Przypomnę, iż w maju 2023 roku Tether zobowiązał się do inwestowania do 15% zysków operacyjnych w bitcoina w celu dywersyfikacji rezerw.

Największy na świecie emitent stablecoinów nie zamierza się zatrzymać i coraz mocniej angażuje się w sektor AI. Już w 2023 roku Tether przejął udziały w Northern Data Group – firmie specjalizującej się w AI generatywnej i obliczeniach wysokiej wydajności. Teraz Tether Data dodaje do portfolio kolejne innowacyjne produkty, takie jak USDT0 (nowy standard cross-chain dla USDT) oraz integrację USDT z Bitcoin Lightning Network.

Tether nie tylko umacnia swoją pozycję lidera w świecie stablecoinów, ale także wyznacza nowe kierunki rozwoju AI w finansach, co czyni go jednym z kluczowych graczy w rewolucji cyfrowej. Czekam z niecierpliwością na kolejne kroki tej firmy.

Źródła: tether 1 tether 2 tether3 mirror bitcointreasuries

Nowe kierunki w regulacji kryptowalut: inicjatywy Hester Peirce i Davida Sacksa

Ostatnie wydarzenia na amerykańskiej scenie regulacyjnej wskazują na rosnące zaangażowanie kluczowych postaci w kształtowanie przyszłości kryptowalut. Komisarz SEC, Hester Peirce, opublikowała oświadczenie zatytułowane „The Journey Begins”, w którym przedstawiła swoje spojrzenie na podejście Komisji do regulacji kryptowalut. W tym samym czasie David Sacks, pełniący rolę „cara” ds. kryptowalut i sztucznej inteligencji w Białym Domu, zorganizował konferencję prasową z kluczowymi członkami Kongresu, podkreślając znaczenie kryptowalut jako priorytetu administracji i legislatury oraz wzywając do dalszej współpracy między różnymi gałęziami rządu.

Konferencja prasowa Davida Sacksa

Konferencja prasowa przyciągnęła uwagę rynku, powodując wzrost wartości Bitcoina, który odzyskał straty z weekendu spowodowane wcześniejszymi wiadomościami o taryfach, osiągając poziom 102 000 USD. Jednak brak konkretnych nowych informacji spowodował, iż inwestorzy zaczęli wycofywać się w trakcie i po wydarzeniu, co doprowadziło do spadku ceny BTC do zakresu 97 000–98 000 USD. Warto zauważyć, iż na pytanie, czy nowo proponowany fundusz majątkowy będzie posiadał bitcoiny, Sacks odpowiedział, iż decyzja należy do Sekretarza Handlu, Howarda Lutnicka, jednocześnie podkreślając, iż prezydent Trump zlecił jego grupie roboczej zbadanie, czy „możliwe jest stworzenie rezerwy Bitcoina lub jakiegoś rodzaju zapasu aktywów cyfrowych”.

Oświadczenie Hester Peirce

Równocześnie, choć z mniejszym rozgłosem, komisarz SEC Hester Peirce opublikowała oświadczenie, w którym nakreśliła swoje poglądy na temat przyszłości nowej SEC, dążącej do reformy i zmiany podejścia do regulacji, postępowań sądowych i egzekwowania przepisów w ekosystemie aktywów cyfrowych. W artykule zatytułowanym „The Journey Begins” Peirce przedstawiła dziesięć punktów, które jej zdaniem powinny być priorytetami agencji w kontekście kryptowalut.

Moja opinia

Konferencja prasowa Davida Sacksa była niewątpliwie historycznym wydarzeniem, sygnalizującym, iż obecna administracja i Kongres zamierzają uczynić kryptowaluty priorytetem. Wszyscy uczestnicy wyrazili chęć współpracy w celu opracowania legislacji dotyczącej kryptowalut oraz wyrazili przekonanie, iż kwestie takie jak struktura rynku i stablecoiny będą rozwijane w nadchodzących miesiącach i latach. Warto zauważyć, iż Sacks zwrócił uwagę na różnicę między „rezerwą Bitcoina” a „zapasem aktywów cyfrowych” jako dwoma odrębnymi koncepcjami, co podkreślił również kilka godzin później podczas wystąpienia w CNBC.

Sacks stwierdził również, iż legislacja dotycząca stablecoinów jest wysokim priorytetem, który Kongres „mógłby zrealizować w ciągu najbliższych sześciu miesięcy”. Ten harmonogram jest pozytywny, ale również ambitny. Pomijając kwestię, czy Kongres znajdzie wystarczająco dużo czasu w realizację tego zadania, polityka dotycząca stablecoinów jest bardziej skomplikowana, niż wielu zdaje sobie sprawę. Chociaż Kongres gwałtownie pracuje nad regulacjami dotyczącymi stablecoinów i jesteśmy ostrożnie optymistyczni, iż obie partie nie są daleko od porozumienia w tej sprawie, zrozumienie, uwzględnienie i złagodzenie ryzyka, jakie stablecoiny mogą stanowić dla systemu bankowego, jest poważnym i skomplikowanym zagadnieniem. jeżeli zostanie to źle przeprowadzone, stablecoiny, które są oczywiście znacznie lepsze od obecnego systemu płatności fiat pod wieloma względami, mogą stanowić ryzyko dla banków i potencjalnie przyspieszyć odpływ kapitału w czasach kryzysu.

Pomimo historycznego charakteru konferencji prasowej i skupienia na niej uwagi rynku, oświadczenie Hester Peirce było najważniejszym wydarzeniem związanym z kryptowalutami tego dnia. W nowym oświadczeniu zatytułowanym „The Journey Begins” Peirce podzieliła się wieloma spostrzeżeniami na temat planów, priorytetów i podejścia Komisji do kluczowych kwestii regulacyjnych dotyczących kryptowalut, w tym podejścia Komisji do bieżących i przyszłych postępowań sądowych i egzekwujących; przyszłego (i przeszłego) procesu emisji tokenów; zasad dotyczących brokerów/dilerów i ich zaangażowania w aktywa cyfrowe; tokenizacji i przecięcia kryptowalut z tradycyjnymi finansami; i wiele więcej. Peirce od dawna jest płodnym i przemyślanym orędownikiem bardziej przejrzystego i sprawiedliwego podejścia do regulacji kryptowalut w SEC, a branża ma ogromne szczęście, iż teraz stoi na czele tego zagadnienia.

Ogólnie rzecz biorąc, choć rynek pozostaje niespokojny, a niektóre z przewidywanych zmian w podejściu rządu do kryptowalut zostały już uwzględnione w cenach, wydarzenia z tego tygodnia były historyczne, niezwykle pozytywne i potwierdzają, iż Stany Zjednoczone wkraczają w cyfrową złotą erę.

Żródła: SEC coindesc cnbc

Kluczowe wydarzenia Słowem na koniec

Podsumowując, miniony tydzień dostarczył wielu istotnych sygnałów dla inwestorów i obserwatorów rynku kryptowalut. Rekordowe napływy do ETF-ów bitcoinowych potwierdzają rosnące zaufanie inwestorów do cyfrowych aktywów, a historyczne oczyszczenie mempoola może przynieść krótkoterminowe korzyści dla użytkowników Bitcoina. Tether, umacniając swoją dominację na rynku stablecoinów, jednocześnie eksploruje nowe kierunki w sektorze AI, co może otworzyć zupełnie nowe możliwości w integracji technologii finansowych. Ponadto, zmiany regulacyjne w USA i Azji potwierdzają, iż rynek kryptowalut nie jest już niszowym sektorem, a globalni regulatorzy traktują go coraz poważniej. W kolejnych miesiącach warto zwrócić szczególną uwagę na rozwój ETF-ów kryptowalutowych, dalsze zmiany w strukturze opłat Bitcoina oraz regulacyjne decyzje, które mogą wpłynąć na przyszłość branży.