Korelacja kospi-nasdaq osiąga 5-letnie maksimum, gdy zakłady na sztuczną inteligencję niepokojąco wiążą rynki

Indeks Kospi w Korei Południowej oraz Nasdaq 100 poruszają się w niemal całkowitej zgodności. Ich 60-dniowa korelacja wzrosła do około 0,50 – to najwyższy poziom od 2021 roku, według danych Rayliant Global Advisors.

Wzmacnianie powiązań wynika z wydatków na sztuczną inteligencję (AI). Teraz także Samsung Electronics oraz SK Hynix są powiązani z tym samym cyklem inwestycji hyperscalerów, który napędza wyniki amerykańskich technologii.

Producenci chipów podstawą indeksu Kospi

Samsung i SK Hynix stanowią razem ponad połowę indeksu Kospi. Te ważne firmy w Korei Południowej wpływają na indeks, łącząc infrastrukturę AI bezpośrednio z ruchem całego rynku.

Indeks KOSPI znajduje się od miesiąca w technicznym rynku niedźwiedzia. Źródło obrazu: Trading View

Popyt ze strony centrów danych stanowił około 40% globalnego zapotrzebowania na DRAM (dynamiczną pamięć o dostępie swobodnym) w ubiegłym roku. w tej chwili ten udział przekracza połowę i wiele osób oczekuje dalszego wzrostu.

Tegoroczna zmienność znów dała o sobie znać w tym tygodniu. Ostatnia wyprzedaż akcji SK Hynix ściągnęła kurs w dół o 13%, gdy wątpliwości co do wydatków na AI zaczęły rozprzestrzeniać się w branży półprzewodników.

Dwukierunkowy sygnał z rosnącym ryzykiem

Samsung i SK Hynix handlują na giełdzie na kilka godzin przed otwarciem Wall Street. To czyni je wczesnym wyznacznikiem reakcji inwestorów na informacje o AI.

Na wyniki akcji amerykańskich i koreańskich firm technologicznych coraz wyraźniej wpływa wspólny czynnik: sentyment wobec handlu sprzętem dla AI.

— Wool, szef działu badań w Rayliant Global Advisors

Ta zależność działa w obie strony. 13 lipca krach wywołany przez spadek cen chipów na Kospi obniżył indeks o ponad 8%, gdy SK Hynix spadł o 15%. Nasdaq 100 zanotował spadek o 1,88%. Micron spadł o 4%, SanDisk o 12%, a Intel o 6%.

Niektórzy ostrzegają, iż spowolnienie inwestycji hyperscalerów mocniej uderzy w Koreę niż w większość rynków. Połowa indeksu Kospi zależy w tej chwili od jednego cyklicznego czynnika. Koreanki z sektora pamięci są także bardziej zmienne niż amerykańskie odpowiedniki, a przepływy w lewarowanych ETF-ach zwielokrotniają wachania cen.

Samsung zwykle wydaje prognozy zysków na dwa tygodnie przed kluczowymi wynikami amerykańskich spółek półprzewodnikowych. Ten moment może dać kolejny sygnał o tym, jak blisko rynki te się ze sobą łączą.

Chińska firma Changxin Technology Group (CXMT), rosnący producent pamięci DRAM, zyskała 466% na debiucie w Szanghaju. Dzięki temu stała się najbardziej wartościową spółką notowaną w Chinach.

BeInCrypto Polska - Korelacja kospi-nasdaq osiąga 5-letnie maksimum, gdy zakłady na sztuczną inteligencję niepokojąco wiążą rynki