KOSPI runął o ponad 8 proc. Handel w Seulu wstrzymany. Inwestorzy uciekają od technologii

Południowokoreańska giełda znalazła się w czwartek pod wyjątkowo silną presją. KOSPI tracił ponad 8 proc., co uruchomiło ogólnorynkowy mechanizm bezpieczeństwa i doprowadziło do 20-minutowego wstrzymania handlu. Wyprzedaż koncentruje się na spółkach technologicznych, a jej bezpośrednim impulsem były wyższe od prognoz dane o inflacji w Stanach Zjednoczonych.

Około godz. 7:00 czasu polskiego indeks KOSPI znajdował się w rejonie 5,52 tys. pkt, tracąc około 8 proc. W najbardziej nerwowym momencie spadek sięgał około 8,2 proc.

Był to najniższy poziom indeksu od końca lipca. Od rekordowych poziomów przekraczających 9 tys. pkt, osiągniętych w czerwcu, KOSPI stracił już około 40 proc.

Po spadku indeksu o co najmniej 8 proc., utrzymującym się przez minutę, Korea Exchange uruchomiła pierwszy poziom mechanizmu circuit breaker. Zgodnie z regulaminem giełdy oznacza to zawieszenie całego rynku na 20 minut. Jest to rozwiązanie stosowane w celu ograniczenia panicznej sprzedaży i umożliwienia inwestorom ponownej oceny sytuacji.

Samsung i SK Hynix na czele przeceny

Największa presja dotknęła producentów półprzewodników, którzy mają wyjątkowo duży udział w kapitalizacji koreańskiego rynku. Akcje Samsung Electronics traciły około 9,7 proc., natomiast notowania SK Hynix spadały o ponad 11 proc.

Skala przeceny wynika nie tylko z pogorszenia nastrojów na światowych rynkach. Inwestorzy coraz uważniej analizują rentowność ogromnych nakładów na sztuczną inteligencję, poziom zadłużenia firm finansujących centra danych oraz ryzyko wzrostu konkurencji ze strony chińskich producentów układów pamięci.

To właśnie oczekiwania związane ze sztuczną inteligencją napędzały wcześniejszy, rekordowy wzrost koreańskiej giełdy. Teraz wysoka koncentracja KOSPI na kilku technologicznych gigantach działa w przeciwnym kierunku, wzmacniając skalę spadków całego indeksu.

Inflacja w USA ponownie straszy rynki

Bezpośrednim impulsem do czwartkowej wyprzedaży w Azji był wrześniowy raport o inflacji w Stanach Zjednoczonych. Według amerykańskiego Bureau of Labor Statistics ceny konsumpcyjne wzrosły o 0,6 proc. miesiąc do miesiąca oraz 3,7 proc. rok do roku. W sierpniu roczna dynamika wynosiła 3,4 proc.

Inflacja bazowa, nieuwzględniająca cen żywności i energii, wzrosła o 0,3 proc. w ujęciu miesięcznym i 2,6 proc. rok do roku. Ponad połowę miesięcznego wzrostu głównego wskaźnika CPI odpowiadało paliwo, którego ceny zwiększyły się o 9,1 proc.

Dane podniosły rynkowe prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. We wrześniu Fed podniósł przedział stopy funduszy federalnych do 3,75-4,00 proc. Po publikacji CPI inwestorzy zaczęli wyceniać znacznie większą możliwość kolejnego ruchu już podczas posiedzenia zaplanowanego na 27-28 października, choć ostrożne wypowiedzi przedstawicieli Fed częściowo ograniczyły te oczekiwania.

Wyprzedaż objęła całą Azję

Spadki nie ograniczały się do Korei Południowej. Japoński Nikkei 225 zniżkował o około 5 proc., a tajwański Taiex tracił 3,4 proc. Pod presją znalazły się m.in. SoftBank, Tokyo Electron i Kioxia. Wcześniej na Wall Street indeks Nasdaq Composite spadł o 1,88 proc., a S&P 500 o 1,11 proc. Mocno przeceniono akcje Nvidii, Broadcomu i AMD.

Czwartkowa sesja pokazuje, iż rynki technologiczne pozostają wyjątkowo wrażliwe na dane inflacyjne i perspektywy kosztu pieniądza. W przypadku Korei dodatkowym problemem jest ogromna zależność całego indeksu od sektora półprzewodników. Dopóki nie ustabilizują się rentowności obligacji i oczekiwania wobec polityki Fed, zmienność na KOSPI może pozostać podwyższona.