Kozłowski (Ipopema Securities): Mamy inflacyjną fazę wzrostu gospodarczego

Wysokie ceny ropy i gazu, presja inflacyjna oraz rentowności obligacji pozostają ważnymi sygnałami dla inwestorów, a na GPW wciąż widać różnice między dużymi a małymi spółkami. Sobiesław Kozłowski wskazuje, czy udane debiuty mogą przyciągnąć nowy kapitał i wyjaśnia, dlaczego psychologia oraz długoterminowe podejście są tak ważne w inwestowaniu.

Wzrost gospodarczy w Stanach to 2,1-2,2% do 2028 roku, czyli mocny wzrost gospodarczy. No a to, co niepokoi inwestorów, to inflacja. Ona w tym roku prognozowana jest na 3,4 i później 2,5 w 2027 roku oraz 2,3 w 2028 roku. Tutaj jeszcze dodam, iż właśnie wysokie CAPEX-y hyperskalerów i często napotykanie na wąskie gardła powodują, iż na przykład spółka mówi: «Chcę kupić transformator, no ale to za trzy lata. No to jak zapłacę więcej, no to może za 2,5 roku. A jak jeszcze więcej, no to może za dwa lata». No i takie wąskie gardła powodują, iż ta inflacja jest na podwyższonym poziomie z jednej strony, a z drugiej strony podaż obligacji w ujęciu globalnym czy też podaż obligacji skarbowych i korporacyjnych powoduje, iż tutaj oczekiwania inwestorów rosną

W materiale informacje dotyczące:

• wysokich cen ropy i gazu oraz ich wpływu na inflację,
• europejskich zapasów gazu i ryzyka mroźnej zimy,
• inflacyjnej fazy wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych,
• rentowności obligacji skarbowych i perspektyw dla dolara,
• wycen akcji na GPW oraz słabszej kondycji małych spółek,
• szans na ożywienie rynku pierwotnego i powrót debiutów giełdowych,
• psychologii inwestowania, emocji i prowadzenia dziennika inwestora,
• znaczenia długoterminowej oceny wyników i dyscypliny inwestycyjnej.