Kozłowski (Ipopema Securities): Ropa straszy przejściem do gotówki w cyklu rotacji aktywów

Ropa naftowa ponownie straszy rynki i może uruchomić kolejny etap rotacji aktywów – czy czas na gotówkę? Sobiesław Kozłowski sprawdza, co dla inwestorów oznaczają rosnące rentowności obligacji, słaby dolar i napięcia na Bliskim Wschodzie.

Dolar w średnim terminie ma jakiś potencjał do umocnienia. W dłuższym terminie tutaj wielorakie siły raczej przemawiają za osłabieniem dolara. To, co w tytule starałem się zasygnalizować, no to straszenie tym przejściem z fazy akcji, obligacji do fazy surowców, a być może już po surowcach czas na gotówkę. To jest cykl rotacji aktywów. No i wzrost notowań surowców powoduje obawy o inflację, a inflacja to presja na wzrost gospodarczy. Jak presja na wzrost gospodarczy, no to taką typowo preferowaną klasą aktywów jest gotówka. Czy te obawy są słuszne, czy to takie trochę strachy na lachy, no to w najbliższych dniach będziemy mogli ocenić

W materiale informacje dotyczące:

• ropy naftowej jako głównego czynnika obaw inflacyjnych,
• cyklu rotacji aktywów (akcje → surowce → gotówka),
• potencjalnego umocnienia dolara w średnim terminie,
• wpływu sytuacji na Bliskim Wschodzie na rynki,
• wzrostu rentowności obligacji globalnych,
• stabilizacji gazu w Europie vs 2022 rok,
• perspektyw dla banków i sektora energetycznego,
• korekty na rynku akcji i kryptowalut.