Michael Burry zajmuje krótką pozycję na tym gigancie AI, a następnie kupuje opcje kupna jako zabezpieczenie: dlaczego?

Michael Burry kupił opcje call na Nvidia (NVDA) z grudniowym terminem przed rekordowym raportem kwartalnym firmy, jednocześnie powiększając swoją istniejącą krótką pozycję na tej akcji. Określił te opcje jako zabezpieczenie, a nie zakład na wzrost.

Inwestor znany z “Big Short” ujawnił ten ruch na swoim Substacku. Tam także podał, iż otworzył nowe krótkie pozycje na Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) i Caterpillar (CAT). Jego całkowita wartość krótkich pozycji na akcjach przekracza w tej chwili 21% portfela, nie licząc opcji put.

Zabezpieczenie, a nie zmiana zdania

Burry ustawił opcje call na poziomie środkowych i wyższych 200 USD i zapłacił jednocyfrową premię za kontrakt. Podkreślił, iż ten koszt jest w pełni zrekompensowany przez jego istniejące pozycje krótkie i put, które stanowią 3,5% do 4% portfela.

Burry powiedział, iż “nie gram tutaj o zysk”. Dodał, iż nie przeprowadziłby tej transakcji, gdyby nie miał już tak dużej pozycji na spadki. Używał już tej strategii zabezpieczającej przy wcześniejszych raportach kwartalnych, choć przyznał, iż skuteczność tej metody była różna.

Pułapka wynikowa Nvidia tuż przed środowym raportem już wcześniej niepokoiła inwestorów. Akcje spadały siedem kolejnych sesji z rzędu.

Po rekordowym raporcie kwartalnym Nvidia rośnie umiarkowanie. Źródło zdjęcia: Trading View

Dlaczego Burry przez cały czas uważa, iż Nvidia jest przewartościowana

Burry określił niskie C/Z Nvidia jako mylące dla firmy, która według niego posiada krótkotrwałą przewagę monopolistyczną. Twierdzi, iż jego własna teoretyczna wartość tej akcji jest znacznie niższa niż obecna cena.

Uważa także, iż Nvidia skieruje więcej gotówki na nakłady inwestycyjne niż na wypłaty dla akcjonariuszy, inwestując “w szczycie bańki i przez szczyt bańki”, co później może mocno ograniczyć zyski.

To stanowisko wpisuje się w szerszą krytykę inwestycji AI przez Burry’ego, w tym jego ostrzeżenie o krachu na wzór 1987 roku z początku tego miesiąca.

Burry w tym tygodniu zwiększył także długie pozycje na Birkenstock (BIRK) i Freddie Mac (FMCC), nazywając udział w Birkenstock pełną pozycją.

Akcje Nvidia wzrosły już o ponad 12% od początku roku, uwzględniając ostatni skok. Czy wczorajsze wyniki potwierdzą rację Burry’ego, czy przyniosą mu kolejną stratę na zabezpieczeniu, pozostaje otwarte.

BeInCrypto Polska - Michael Burry zajmuje krótką pozycję na tym gigancie AI, a następnie kupuje opcje kupna jako zabezpieczenie: dlaczego?