Morgan Stanley ostrzega przed ogromnym krachem na giełdzie w ciągu 30 dni

Morgan Stanley powiedział inwestorom, iż korekta na giełdzie może nastąpić w ciągu 30 dni. Jednak patrząc na wydarzenia z weekendu, rynki mogą nie czekać tak długo, a poniedziałek to prawdopodobnie pierwszy test.

Mike Wilson, główny strateg akcji USA w banku, nie martwi się sztuczną inteligencją (AI). Obawia się jednak ropy.

O czym naprawdę ostrzega Wilson

Wilson powiedział Bloombergowi, iż koszty energii mogą pozbawić rynek płynności. Cena ropy na amerykańskiej giełdzie utrzymuje się powyżej 100 USD, czyli prawie o 80% wyżej niż na początku roku.

Ceny ropy naftowej USA – dane spotowe. Źródło: TradingView

Myślę, iż w ciągu najbliższych 30 dni, jeżeli cena ropy wzrośnie do 120 USD, 130 USD, 140 USD, to będzie drenować płynność z rynku.

Wilson opisał płynność rynkową jako wystarczającą na teraz, ale nie obfitą.

Nie zaleca klientom sprzedaży. Morgan Stanley rotuje natomiast środki do spółek generujących gotówkę, bez ograniczenia ekspozycji na akcje.

Czy Coinbase to dobre schronienie dla inwestorów?

Morgan Stanley rozpoczął analizę Coinbase (COIN) 10 września, pierwszy raz od debiutu giełdowego w 2021 roku. Rekomendacja to “neutralnie”, ale cel cenowy wynosi 250 USD, czyli wzrost o prawie 43% względem aktualnego kursu 175,26 USD.

Wyniki akcji Coinbase (COIN). Źródło: TradingView

Bank twierdzi, iż Coinbase jest teraz raczej infrastrukturą finansową niż zakładem na kryptowaluty.

Według dyrektor finansowej Alesii Haas, handel spot na Bitcoinie generuje nieco ponad 10% przychodów spółki. To spadek z ponad połowy w dniu debiutu.

Ta teza nie została jeszcze przetestowana w czasie gwałtownej wyprzedaży ryzykownych aktywów. Może to nastąpić już w poniedziałek po kluczowych weekendowych wydarzeniach.

Weekendowe wydarzenie, którego nikt nie wycenił

Mimo wszystko, rynki mogą nie czekać do poniedziałku, bo po zamknięciu piątkowej sesji wydarzyło się coś ważnego. Szef Anthropic, Dario Amodei zaproponował spowolnienie rozwoju modeli AI, a Sam Altman z OpenAI i Elon Musk poparli ten pomysł.

Poniedziałek może być rynkową rzezią na giełdzie. Prawdopodobnie chwilową, dopóki nie wyjaśni się przekaz i wizja dotycząca superinteligencji.

Ten pogląd zakłada, iż AI ciągnie indeks w górę. Dane to komplikują. Wszystko wskazuje, iż ewentualny wpływ ograniczy się do spółek technologicznych.

Standardowy S&P 500 (SPX) jest ważony wielkością spółek, więc największe firmy AI mają na niego największy wpływ. Wersja równoważna (SPXEW), gdzie mała firma narzędziowa liczy się tak samo jak Nvidia, pokazuje, jak radzi sobie przeciętna akcja.

Oba indeksy rosły podobnie w 2026 roku – wzrost wyniósł około 13%. Gdy AI mocno dominuje rynek, różnica między nimi jest znacznie większa. W tym roku tak się nie stało.

Wyniki SPXEW i SPX w 2026 roku. Źródło: TradingView

BeInCrypto doszedł do podobnych wniosków w lipcu, gdy najgorsze akcje indeksu w 2026 spadły o ponad 40%, a wpływ AI tłumaczył tylko część strat.

Mimo to, choćby jeżeli zegar Morgan Stanley tyka 30 dni, możliwa wyprzedaż aktywów ryzykownych może już w poniedziałek uderzyć w rynki.

BeInCrypto Polska - Morgan Stanley ostrzega przed ogromnym krachem na giełdzie w ciągu 30 dni