Następny ruch Bitcoin zależy od rynku obligacji USA i raportu o inflacji

Kolejny duży ruch Bitcoina może zależeć od rynku obligacji USA. Rentowność obligacji skarbowych wzrosła do najwyższego poziomu od 24 lat, co sprawia, iż obligacje rządowe stają się bardziej atrakcyjne dla inwestorów i wywierają nową presję na kryptowaluty.

Zgodnie z październikową analizą rynku Bitunix rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5,35%. Bitcoin spadł poniżej 82 000 USD, a wyprzedaż objęła cały rynek kryptowalut.

Giełda ostrzega, iż utrzymująca się presja wysokich rentowności może utrudnić trwałe odbicie rynku krypto.

Dlaczego rosnące rentowności obligacji USA zagrażają Bitcoinowi

Obligacje skarbowe USA dają inwestorom regularne odsetki gwarantowane przez państwo. Gdy rentowności rosną, inwestorzy mogą zarabiać więcej bez ryzyka związanego z kryptowalutami.

Bitcoin nie daje stałych odsetek. Dlatego wyższe rentowności obligacji często skłaniają inwestorów do przeniesienia kapitału na rynek obligacji lub do gotówki.

Bitunix twierdzi, iż taka zmiana preferencji inwestorów wywołuje dodatkową presję na Bitcoina i inne spekulacyjne aktywa.

Ryzyko dotyczy nie tylko kryptowalut. Wyższe rentowności powodują także wzrost kosztów kredytów i ograniczają atrakcyjność akcji technologicznych. Bitunix odnotował tygodniowe spadki akcji powiązanych z kryptowalutami, w tym Strategy i Circle.

Jednak kierunek zmian rentowności pozostaje kluczowy. Utrzymujący się spadek może poprawić apetyt inwestorów na ryzyko i wspierać odbicie Bitcoina.

Słabość rynku krypto sięga dalej niż Bitcoin

Szeroki rynek kryptowalut odnotował jeszcze większe straty w dniach 3–9 października.

Bitcoin spadł o 3,80%, Ethereum straciło 8,39%, a XRP spadło o 7,09%.

Co ważniejsze, tylko około 20% spośród 300 największych kryptowalut śledzonych przez Bitunix zanotowało zyski. Mediana tygodniowej stopy zwrotu wyniosła -5,18%.

Tokeny zdecentralizowanych finansów również miały trudności. UNI z Uniswap spadł o 18,37%, a CAKE z PancakeSwap stracił 15,92%.

Jednak spekulacyjny handel przez cały czas trwa.

SAND z The Sandbox wzrósł o 57,71%, mimo iż Bitunix nie znalazł dowodów na poprawę fundamentów projektu. Giełda tłumaczy ten wzrost głównie nastrojami inwestorów i napływem kapitału, ale nie potrafiła jednoznacznie określić głównych czynników.

Tymczasem surowce zachowywały się inaczej. Złoto wróciło do poziomu 4200 USD, a ropa Brent wzrosła powyżej 100 USD za baryłkę.

Cena tokena SAND wzrosła ponad 80% w miesiąc. Źródło: CoinGecko

Raport o inflacji z 14 października może przesądzić o losie Bitcoina

Kolejny poważny test nadejdzie 14 października, gdy USA opublikuje wrześniowy indeks cen konsumpcyjnych (wskaźnik CPI).

Bitunix podaje przewidywaną roczną inflację na poziomie 3,6%, podczas gdy wcześniej było to 3,4%.

Wyższa od oczekiwań inflacja może wzmocnić przewidywania, iż Fed utrzyma wysokie stopy procentowe. Rentowności obligacji mogą wzrosnąć jeszcze bardziej, wywołując dalszą presję na Bitcoina i inne ryzykowne aktywa.

Natomiast niższa inflacja może obniżyć rentowności obligacji i wesprzeć odbicie kryptowalut.

Dla traderów najważniejszym sygnałem będzie to, jak rentowności obligacji zareagują na dane CPI.

Główne ostrzeżenie Bitunix jest takie, iż Bitcoin może pozostać podatny na dalsze spadki, dopóki obligacje rządowe USA będą oferować nietypowo atrakcyjne zyski.

BeInCrypto Polska - Następny ruch Bitcoin zależy od rynku obligacji USA i raportu o inflacji