Nowe ETF-y Franklin Templeton mogą stworzyć maszynę do kupowania Bitcoin

Od dekad fundusze indeksowe wykorzystują dywidendy do zakupu większej ilości akcji. Franklin Templeton chce użyć ich do kupna Bitcoina (BTC).

Zarządzający aktywami złożył wniosek o dwa fundusze notowane na Nasdaq. Każdy z nich startuje z ekspozycją 95% na akcje i 5% na Bitcoin. Żaden z funduszy jeszcze nie wystartował.

Dlaczego to ważne dla Bitcoina? Fundusze indeksowe inwestują w koszyki największych spółek. Gdy te spółki wypłacają dywidendy, czyli nagrody pieniężne dla akcjonariuszy, pieniądze zwykle wracają do zakupu większej liczby akcji. Franklin Templeton chce te środki wykorzystać do kupna ekspozycji na Bitcoina, tworząc regularne źródło popytu na BTC.

Jak dywidenda z akcji może zamienić się w Bitcoina?

Jeden fundusz posiada 500 największych amerykańskich firm. Drugi zawiera 100 największych spółek z Nasdaq, bez firm finansowych.

Każdy z nich zaczyna z portfelem 95% w akcjach i 5% w Bitcoinie. Potem zaczynają wpływać dywidendy.

„Wszystkie zwyczajne i specjalne dywidendy są reinwestowane w Bitcoina po otwarciu rynku w dniu następującym po dniu ustalenia praw do dywidendy, co z czasem zwiększa ekspozycję na Bitcoina” – czytamy we fragmencie prospektu.

Opłaty są niskie. Większy fundusz pobiera 0,09% rocznie, czyli 9 USD od każdych 10 000 USD w pierwszym roku.

Fundusz automatycznie sprzeda Bitcoina przy wzroście ceny

Jest jednak haczyk. Co kwartał każda część Bitcoina powyżej 5% zostaje obcięta do 4,5%. Gdy przekroczy 20% między przeglądami, spada do 4,5% w ciągu dwóch dni roboczych.

Jak działa przydział ETF Franklin Templeton Bitcoin

Tak więc wzrost Bitcoina uruchamia sprzedaż. Spadek ceny robi odwrotnie: nowe dywidendy kupują po niższych cenach.

Fundusze nie będą trzymać monet bezpośrednio. Zakupią fundusze Bitcoina, w tym powiązane z Franklinem, a także kontrakty terminowe i opcje. Franklin informuje, iż może zrezygnować z opłat za swoje produkty, ale może tę ulgę zakończyć w dowolnej chwili.

Prospekt Franklin Templeton określa Bitcoina jako bardzo spekulacyjnego i podatnego na duże wahania cen.

Debata jest szeroka i głośna. Założyciel Himalaya Capital Li Lu uznał kryptowaluty za całkowicie fałszywe w zeszłym tygodniu. BlackRock, zarządzający największymi aktywami na rynku, zaleca pozycję 1–2% w Bitcoinie.

Konstrukcja Franklin Templeton jest bliżej obozu BlackRock. Udział Bitcoina zaczyna się od 5% i zostaje przycięty, gdy rośnie.

Prawdziwy test nastąpi, gdy rozpocznie się handel na Nasdaq, gdzie Franklin zarejestrował akcje.

BeInCrypto Polska - Nowe ETF-y Franklin Templeton mogą stworzyć maszynę do kupowania Bitcoin