Obligacje detaliczne w październiku 2024. Co wybrać?

Obligacje / Warunki na:	od 2024.02	od 2024.06	od 2024.09
3M (OTS)	3%	3%	3%
Roczne (ROR)	6,05% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP	5,95% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP	5,75% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP
Dwuletnie (DOR)	6,3% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,5%	6,15% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,35%	5,9% pierwszy m-c, potem stopa referencyjna NBP +0,15%
Trzylatki TOS	6,4% z coroczną kapitalizacją	6,2% z coroczną kapitalizacją	5,95% z coroczną kapitalizacją
Czterolatki (COI)	6,55% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,25%, odsetki co roku	6,55% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5%, odsetki co roku	6,3% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5%, odsetki co roku
Dziesięciolatki (EDO)	6,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,5%, odsetki co roku	6,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2%	6,55% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2%
Sześciolatki (rodzinne)	6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 1,75%	6,75% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2%	6,5% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2%
Dwunastolatki (rodzinne)	7,05% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2%	7,05% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2,5%	6,8% pierwszy rok, potem inflacja+marża 2,5%

Inwestycję można zakończyć wcześnie, ale to kosztuje więcej niż przed wrześniem 2024: 0,5 zł dla obligacji ROR, 0,7 zł dla obligacji DOR, 1 zł dla obligacji trzyletniej TOS, 2 zł dla obligacji czteroletniej COI i sześcioletniej rodzinnej oraz aż 3 zł dla dziesięcio- i i dwunastolatniej. Opłata nie obciąża nominału, więc odejmowana jest od odsetek, o ile odpowiednio urosły lub zostały wypłacone.

Cena zamiany wyniesie 99,90 zł z wyjątkiem obligacji OTS. Zamiana obligacji OTS na inne odbywa się z dyskontem.

Oferta banków kilka się zmieniła od miesiąca i ocenę jej atrakcyjności tym razem pozostawię Czytelnikom. Obligacje hurtowe stałoprocentowe trzymały swoje ceny, choćby rosły te o kilkuletniej zapadalności, a zmiennoprocentowe nieco spadły, np. seria FPC0631 gwarantowana przez Skarb. Jest to reakcja na oczekiwanie rynku na spadek stóp procentowych i WIBOR choćby ponad 1 pp.

Odczyty inflacji i nowe opłaty zniechęcają do zakupów na zamianę obligacji, co już wiadomo ze sprzedaży po kilku tygodniach września. Jestem ciekaw, ile ostatecznie wyniesie sprzedaż i jak bardzo spadła gorączka zakupów, jaki był efekt nowych opłat. Nie spieszę się również sam z podejmowaniem decyzji: po sporych zakupach w wakacje zamierzam znacznie ograniczyć inwestycje w obligacje długoterminowe, bo decyzja musi być bardziej wyważona, skoro rezygnacja więcej kosztuje. Dalej za niezły wybór uważam trzylatki, zaś obligacje OTS mogą być dobrym wstępem do zniżki przy zamianie dla EDO.