2 godzin temu
Rok 2035 to nie tylko kolejną data w kalendarzu. To punkt zwrotny dla FinTech, w którym obietnice technologii blockchain, sztucznej inteligencji i immersyjnych środowisk cyfrowych w pełni zbiegną się z tradycyjnymi finansami.
Przechodzimy poza proste transakcje cyfrowe w kierunku programowalnego, przejrzystego i hiper-personalizowanego globalnego systemu ekonomicznego. Pytania nie brzmią już czy ta zmiana nastąpi, ale jak zostanie zarządzana, kto będzie kontrolował infrastrukturę, i jak zwykli konsumenci nauczą się ufać inteligentnym systemom zarządzającym ich majątkiem.
Aby zbadać tę przyszłość, rozmawialiśmy z pionierami z branży kryptowalut i FinTech, w tym z Monty C. M. Metzgerem, CEO i założycielem LCX.com oraz TOTO Total Tokenization; Griffinem Ardernem, szefem BloFin Research and Options Desk; Kevinem Lee, CBO Gate; Vivien Lin, Szefem Produktu i Head of BingX Labs; Federico Variola, CEO Phemex; Berniem Blume, założycielem i CEO Xandeum, i Vugarem z Bitget. Ich konsensus? Przyszłość nie polega na wygranej jednej technologii, ale na inteligentnej infrastrukturze, która jednoczy konkurencyjne modele.
Wojna o cyfrowy portfel: CBDC vs decentralizacja
Podstawowym polem bitwy o przyszłość finansów jest sama infrastruktura płatności. Czy świat będzie zarządzany przez państwowe cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC), czy zdecentralizowane, prywatne systemy, takie jak stablecoiny i sieć Lightning, wygrają wyścig o globalne płatności i rozliczenia transgraniczne?
Branżowy konsensus wyraźnie sugeruje, iż to nie będzie gra o sumie zerowej. Koegzystencja i interoperacyjność będą dominującym tematem roku 2035. Federico Variola, CEO Phemex tak opisuje ten strategiczny podział:
“Do 2035 roku nie wierzę, iż świat wybierze jedną stronę, CBDC i zdecentralizowane systemy płatności będą współistnieć. Rządy będą preferować CBDC, aby utrzymać nadzór i stabilność monetarną, podczas gdy otwarte sieci, takie jak stablecoiny i Lightning, będą rozwijać się w bezgranicznych, detalicznych i napędzanych Web3 gospodarkach.”
Ta strategiczna koegzystencja jest postrzegana nie jako rozejm, ale jako konieczna dualność. Monty C. M. Metzger z LCX podkreśla nieuchronność obu modeli:
“Świat nie wybierze między CBDC a zdecentralizowanymi systemami płatności, użyje obu.”
Następnie Metzger kontynuuje:
“Do 2035 roku zobaczymy setki dużych stablecoinów działających w ramach takich jak Genius Act, obok cyfrowych walut banków centralnych zapewniających stabilność monetarną. Ale prawdziwa transformacja nastąpi dzięki systemom, które je łączą. Świat pilnie potrzebuje globalnego centrum rozliczeń stablecoinów, wizji, którą LCX przedstawił już w 2018 roku. Przyszłość finansów nie polega na wygraniu jednego modelu — chodzi o budowę inteligentnej infrastruktury, która je jednoczy.”
Krytyczna rola stablecoinów
Podczas gdy CBDC obiecują suwerenną stabilność monetarną w formacie cyfrowym, stablecoiny i prywatne systemy płatności mają znaczące przewagi strukturalne pod względem adopcji i szybkości, szczególnie w handlu transgranicznym o dużej objętości.
Griffin Ardern, szef BloFin Research and Options Desk, twierdzi, iż stablecoiny prawdopodobnie staną się dominującą siłą w transakcjach transgranicznych:
“Powód jest prosty: pierwsi gracze cieszą się często znaczną przewagą w metodach płatności, gdy nawyki użytkowników i infrastruktura się z nimi harmonizują.”
Sugeruje, iż koszty promowania i wdrażania CBDC mogą ostatecznie być wyższe niż koszty zgodności regulacyjnej dla istniejących, ugruntowanych stablecoinów.
Ponadto Ardern podkreśla geopolityczne ograniczenie dotyczące wspieranych przez państwo cyfrowych walut:
“W erze deglobalizacji, CBDC podlegają często restrykcjom w imię ‘bezpieczeństwa narodowego’, co oznacza, iż ich powszechna adopcja będzie nieuchronnie niższa niż mniej restrykcyjnych i bardziej wszechstronnych stablecoinów.”
Dominujący model zostanie ostatecznie określony przez zaufanie i płynne funkcjonowanie. Jak zauważa Variola, jeżeli CBDC pozostaną zamknięte i restrykcyjne, użytkownicy naturalnie będą migrować w kierunku otwartych, odpornych na cenzurę alternatyw.
Ostatni element układanki, według Metzgera, to jednocząca infrastruktura łącząca te konkurencyjne tory:
“Prawdziwa transformacja nastąpi dzięki systemom, które je łączą. Świat pilnie potrzebuje globalnego centrum rozliczeń stablecoinów, wizji, którą LCX przedstawił już w 2018 roku. Przyszłość finansów nie polega na wygraniu jednego modelu — chodzi o budowę inteligentnej infrastruktury, która je jednoczy.”
W istocie, w 2035 roku CBDC zakotwiczą stabilne, regulowane jądro finansów krajowych, podczas gdy stablecoiny i zdecentralizowane sieci będą dynamicznym, wydajnym silnikiem napędzającym globalny handel w czasie rzeczywistym, wszystko to połączone zaawansowanymi warstwami rozliczeń.
AI, zaufanie i hiper-spersonalizowane życie finansowe
Jeśli struktury płatności są szkieletem przyszłego systemu finansowego, to sztuczna inteligencja (AI), w tym generatywna AI i Quantum-AI, jest mózgiem. Do roku 2035 AI obiecuje rozproszenie ogólnych porad finansowych, zastępując je usługami, które są tak dostosowane, iż czujemy się, jakbyśmy mieli osobistego CFO w kieszeni.
Monty C. M. Metzger zwięźle podsumowuje tę zmianę paradygmatu. Na konferencji Fintech Forward, którą gospodarzem była Rada Rozwoju Gospodarczego i The Economist w Bahrajnie powiedział:
“Pieniądze nie tylko będą się przemieszczać, będą myśleć.”
Następnie w rozmowie z BeInCrypto kontynuuje:
“Do roku 2035, sztuczna inteligencja i Quantum-AI przekształcą finanse w żywy, uczący się system, oferujący hiper-personalizowane strategie majątkowe, adaptacyjne pożyczki i inteligentne zarządzanie aktywami w czasie rzeczywistym.”
Ten poziom inteligencji oznacza, iż strategie inwestycyjne będą się codziennie dostosowywać do wydarzeń globalnych, warunki pożyczek będą dynamicznie ustalane na podstawie kondycji finansowej w czasie rzeczywistym, a plany oszczędnościowe będą płynnie dostosowywać się do osobistych wzorców zachowań. Vivien Lin, Szef Produktu i Head of BingX Labs, potwierdza tę trajektorię:
“AI z pewnością umożliwi hiper-personalizowane usługi finansowe, od dostosowanych strategii inwestycyjnych po spersonalizowane pożyczki i plany oszczędnościowe. To naturalna ewolucja finansów opartych na danych.”
Bariera zaufania w FinTech: Od algorytmu do doradcy
Jednak przeskok od wykorzystania AI do podstawowej analizy danych do zaufania mu w kwestii wielopokoleniowego bogactwa stanowi poważną przeszkodę psychologiczną i regulacyjną. Aby konsumenci oddali kontrolę algorytmowi, branża musi ustanowić nowy fundament odpowiedzialności i przejrzystości.
Lin wymienia najważniejsze działania niezbędne do zbudowania zaufania konsumentów:
„Wyzwanie polega na zapewnieniu użytkownikom zaufania do tych systemów. Oznacza to, iż ludzie muszą być zaangażowani, przejrzystość w kwestii, jak powstają rekomendacje, oraz egzekwowanie silnych standardów ochrony danych. Użytkownicy powinni zawsze rozumieć, kontrolować i mieć możliwość odwołania działań AI w ich imieniu. Ta równowaga między inteligencją a odpowiedzialnością zdefiniuje prawdziwe zaufanie.”
Przyszłość AI w finansach zależy od ustanowienia jasnego „prawa do wyjaśnienia”. Konsumenci muszą zrozumieć logikę stojącą za rekomendacją AI dotyczącą zadłużenia czy alokacji inwestycyjnej. Wymaga to ram regulacyjnych, które narzucają audytowalność i nadzór ludzki, zapewniając, iż AI działa jako powiernik, a nie tylko jako silnik sugestii.
Vugar z Bitget podkreśla, iż AI musi być nie tylko predykcyjne, ale także wzmacniające użytkowników. Dlatego mówi:
„Do 2035 roku kluczowym wyzwaniem w AI w finansach nie będzie generowanie zysków, ale zapewnienie, iż konsument czuje, iż wciąż ma kontrolę. Prawdziwa adopcja zależy od zdecentralizowanego zarządzania AI, gdzie użytkownicy mogą audytować algorytmy zarządzające ich funduszami. AI musi ewoluować z zaawansowanego narzędzia w przezroczysty, bezpieczny powiernik. Bez zdecentralizowanej pewności hiperpersonalizacja przekształca się po prostu w hiper-ryzyko dla użytkownika.”
Do 2035 roku najcenniejsze instytucje finansowe nie będą tylko tymi, które dysponują najlepszą AI, ale tymi, które oferują najwyższy poziom weryfikowalnego zaufania do swoich inteligentnych systemów.
Labirynt regulacyjny: Fragmentaryczne przepisy i strategiczna zgodność
Jednoczesny rozwój krypto-aktywów, AI i skomplikowanych wymagań ochrony danych stworzył trójstronne wyzwanie dla globalnych regulatorów. Pytanie brzmi, czy 2035 rok przyniesie harmonijny, jednolity globalny kodeks regulacyjny, którego uczestnicy rynku pragną, czy też firmy będą zmuszone nawigować po mozaice konkurujących jurysdykcji.
Liderzy branży są zgodni, iż harmonizacja nie zostanie zakończona do 2035 roku.
Monty C. M. Metzger z LCX otwarcie mówi o dalszej fragmentacji:
„Do 2035 roku nie będziemy mieli jednolitego globalnego kodeksu, będziemy mieli zróżnicowany krajobraz regulacyjny.”
Następnie wyjaśnia, iż choć nowe ramy są wprowadzane w każdym większym regionie (MiCA w Europie, nowa jasność w USA, regulacje w Azji), „prawdziwa harmonizacja nastąpi znacznie później, jeżeli w ogóle”.
Ten zróżnicowany krajobraz stwarza unikalne wyzwanie i potężną szansę dla firm działających na globalnym rynku. „Dla nowych firm nadążanie będzie skomplikowane i kosztowne” – ostrzega Metzger.
Twierdzi, iż przewagę zyskają pionierzy, którzy przyjęli podejście regulacyjne od samego początku:
„Pionierzy z podejściem regulacyjnym, jak LCX, będą mieli niesprawiedliwą przewagę, zdolność do nawigowania po nakładających się reżimach dla krypto, AI i ochrony danych, podczas gdy inni będą mieli trudności z dostosowaniem się. Zwycięzcami będą ci, którzy traktują regulacje jako strategię, a nie jako przeszkodę.”
FinTech: Od rywalizacji do głębokiej współpracy
Wobec braku jednolitych zasad, natura współpracy instytucjonalnej staje się dominującym czynnikiem. Czy główni gracze finansowi będą angażować się w czystą konkurencję, czy też wymagania globalnego handlu wymuszą głęboką współpracę, jak w przypadku koncepcji Open Banking 3.0 i Embedded Finance?
Trajektoria sugeruje, iż rynek wymusi współpracę. Nić bezszwowności wymaganej przez usługi hiperpersonalizowane i globalne rozliczenia w czasie rzeczywistym wymaga, aby dane i wartość swobodnie przepływały przez tradycyjne instytucjonalne silo.
Przemienia to branżę w model, w którym usługi finansowe są „osadzone” bezpośrednio w środowiskach niefinansowych (np. zakup ubezpieczenia przy rezerwacji lotu, otrzymanie pożyczki w punkcie sprzedaży dla aktywa cyfrowego).
Ekosystem Embedded Finance wymaga nie tylko udostępnienia danych (Open Banking 2.0), ale także wspólnej infrastruktury i przestrzegania przepisów (Open Banking 3.0), co zmusza choćby fragmentarycznych regulatorów do znalezienia wspólnej płaszczyzny w kwestii zasad podstawowych, takich jak standaryzacja danych i zarządzanie tożsamością.
Do 2035 roku kooperacja instytucjonalna zdefiniują strategiczne sojusze, mające na celu zapewnienie jak najbardziej bezproblemowego, zgodnego z przepisami globalnego doświadczenia klienta, korzystając z regulacji jako ramy do zaufanego wejścia na rynek.
Ztokenizowany świat: Podstawowa własność i immersyjne finanse
Ostatecznym filarem krajobrazu FinTech 2035 jest tokenizacja wszystkiego. Tworzenie cyfrowego, programowalnego paragonu własności dla rzeczywistych aktywów (RWA), takich jak nieruchomości, akcje, obligacje, sztuka i towary, to prawdopodobnie najgłębsza restrukturyzacja globalnych rynków od czasów wynalezienia giełdy.
Tokenizacja obiecuje fundamentalnie przekształcić własność, umożliwiając programowalność, własność frakcyjną, natychmiastowe rozliczenia i globalną płynność w sposób, który tradycyjne rynki po prostu nie mogą dorównać.
Monty C. M. Metzger widzi, iż tokenizacja staje się główną ścieżką emisji i rozliczeń dla szerokiego zakresu aktywów:
„Do 2035 roku tokenizacja stanie się główną ścieżką emisji i rozliczeń dla szerokiego zakresu aktywów — od akcji i obligacji po towary i rzeczywiste aktywa. Otworzy ona programowalność, własność frakcyjną, natychmiastowe rozliczenia i globalną płynność w sposób, który tradycyjne rynki nie mogą dorównać.”
Następnie kontynuuje:
„Teraz, wyjaśnijmy sobie jedno — to nie jest małe zadanie. Sam rynek towarowy na świecie jest wart dziesiątek bilionów USD, obejmując wszystko, od złota i miedzi po ropę i energię. Przeniesienie tej skali wartości na blockchain wymaga bilionów USD w rezerwach zabezpieczenia na blockchainie i infrastrukturze rozliczeniowej zasilanej kryptowalutami.
Jego zdaniem jest to “fundamentalna restrukturyzacja globalnego handlu. Wyzwanie jest ogromne, ale taka jest również szansa: stworzenie systemu finansowego, w którym towary i kapitał mogą się poruszać tak płynnie i przejrzyście jak dane w Internecie”.
Ten transformacyjny trend znajduje odzwierciedlenie w opiniach innych liderów branży. Bernie Blume, założyciel i CEO Xandeum, podkreśla długoterminową nieuchronność tej zmiany:
„Tokenizacja tradycyjnych aktywów, takich jak nieruchomości i akcje, to mega-trend, który zasadniczo wszystko zmieni. Choć nie dzieje się to z dnia na dzień, trajektoria jest jasna i codziennie zmierza we adekwatnym kierunku.”
Następnie dodaje:
“Uważam, iż wszystko, co dotyczy rekordów publicznych, takich jak nieruchomości czy prawa własności pojazdów, nieuchronnie przeniesie się na blockchain. Obserwuj ten trend w nadchodzącej dekadzie; to reprezentuje przyszłość rynków kapitałowych.”
Skala tego przesunięcia jest ogromna. Kevin Lee, CBO Gate, przedstawia konkretną prognozę penetracji rynku:
“W Gate obserwujemy ten punkt zwrotny na własne oczy. Wyścig infrastrukturalny wygrają nie ci z najbardziej efektowną technologią, ale giełdy, które przekształcą się w globalne bramy dla handlu tokenizowanymi aktywami klasy instytucjonalnej. Do 2035 roku spodziewamy się, iż giełdy scentralizowane i zdecentralizowane obsłużą ponad 70% wszystkich pierwotnych i wtórnych transakcji tokenizowanych, stając się faktycznie nowymi domami maklerskimi w gospodarce cyfrowej.”
Lee zauważa, iż szyny płatnicze 2035 roku nie będą sytuacją typu “zwycięzca bierze wszystko”. Będą interoperacyjnymi ekosystemami, w których stablecoiny, CBDC i tokenizowane depozyty będą współistnieć. Stablecoiny już przetwarzają wolumen transakcji przekraczający sumę Visa i Mastercard, wynoszący 27 bln USD rocznie, a prognozy sięgają 100 bln USD do 2030 roku przy 50-krotnej prędkości obrotu.
Gate buduje przyszłość z wieloma szynami, gdzie efektywność transgraniczna dzięki stablecoinom uzupełnia stabilność krajowych CBDC, zjednoczone przez inteligentną infrastrukturę rozrachunkową. Platformy łączące te konkurencyjne modele, a nie te stawiające na jednego zwycięzcę, ostatecznie zdobędą największy udział w rynku.
Most do immersyjnych finansów
Tokenizacja zapewnia zaplecze infrastrukturalne dla tego nowego modelu własności, podczas gdy zanurzeniowe środowiska cyfrowe, Metaverse i rzeczywistość rozszerzona (AR), zapewniają dostęp front-endowy i dostarczanie usług.
Vivien Lin z BingX Labs wyjaśnia, jak zmieni się doświadczenie użytkownika:
“Już teraz widzimy, jak aktywa warte miliardy USD przenoszą się na blockchain, a tokenizacja prawdopodobnie stanie się standardową formą własności w nadchodzących latach… Jednak, aby osiągnąć masową adopcję, doświadczenie front-endowe musi pozostać proste, większość użytkowników choćby nie powinna wiedzieć, iż wchodzi w interakcję z blockchainem.”
W miarę dojrzewania środowisk zanurzeniowych będą one służyć jako intuicyjne, graficzne bramy do usług finansowych. Wyobraź sobie, iż stoisz w środowisku AR i widzisz w czasie rzeczywistym tokenizowaną wartość swojego portfela nieruchomości naniesioną na fizyczną mapę, lub uzyskujesz natychmiastowy, ułamkowy udział w nowej emisji obligacji przez bezpieczny, wirtualny portal bankowości prywatnej.
Vugar z Bitget podkreśla rolę giełd w przekształcaniu tokenizacji z koncepcji w rzeczywistość komercyjną:
“Główną barierą dla powszechnej tokenizacji RWA nie jest prawo, ale fragmentacja płynności. Giełdy muszą ewoluować, aby stać się globalnymi bramami dla aktywów tokenizowanych, zapewniając bezproblemową infrastrukturę niezbędną dla handlu klasy instytucjonalnej i ułamkowej własności.”
Następnie kontynuuje:
“Prognozujemy, iż do 2035 roku giełdy scentralizowane i zdecentralizowane będą ułatwiać ponad 70% wszystkich pierwotnych i wtórnych transakcji aktywów tokenizowanych, skutecznie zastępując tradycyjne domy maklerskie w gospodarce cyfrowej.”
Lin podkreśla płynność tej przyszłości:
“W miarę jak środowiska immersyjne, takie jak AR i Metaverse, dojrzewają, będą one służyć jako intuicyjne bramy do usług finansowych, sprawiając, iż złożone systemy staną się bezproblemowe i znajome.”
To zbieżenie aktywów tokenizowanych i immersyjnych interfejsów zdemokratyzuje dostęp do zaawansowanych usług finansowych, udostępniając produkty klasy instytucjonalnej globalnej bazie detalicznej poprzez intuicyjne platformy cyfrowe.
Metzger podkreśla ogromne wyzwanie związane z tą restrukturyzacją globalnego handlu, zwłaszcza w kontekście towarów:
“Globalny rynek towarów sam w sobie jest wart dziesiątki bilionów USD… Wprowadzenie tej skali wartości na blockchain wymaga miliardów USD rezerw zabezpieczenia na blockchainie i infrastruktury rozliczeniowej wspomaganej przez kryptowaluty. To fundamentalna restrukturyzacja globalnego handlu.”
Ostateczna okazja, podsumowuje, jest ogromna: “Stworzyć system finansowy, w którym towary i kapitał mogą poruszać się tak płynnie i przejrzyście jak dane w Internecie”.
Podsumowanie: Zjednoczona przyszłość FinTech
Podróż do 2035 roku nie jest jedną ścieżką, ale zbiegiem czterech głównych nurtów technologicznych.
- Ścieżki płatnicze: Dominujący model to współistnienie, z stablecoinami dominującymi w efektywności transgranicznej i CBDC zapewniającymi stabilność krajową, zjednoczone przez interopercyjne huby.
- Sztuczna inteligencja: AI doprowadzi do hiperpersonalizowanej finansów, ale jej sukces zależy od regulacji zapewniających przejrzystość, audytowalność i udział człowieka w procesie, aby zbudować niezbędne zaufanie konsumentów.
- Regulacje: Pejzaż pozostanie wielofragmentowy, zmuszając instytucje do przyjęcia podejścia “regulacja jako strategia” i napędzając głęboką współpracę poprzez modele Embedded Finance i Open Banking 3.0.
- Własność: Tokenizacja stanie się główną ścieżką emisji i rozliczeń dla aktywów o wartości 30+ bln USD, z immersyjnymi środowiskami cyfrowymi służącymi jako intuicyjny, bezproblemowy interfejs dla globalnego dostępu i zarządzania.
Przyszłość finansów, jak definiują liderzy tej transformacji, nie polega na zakłóceniu starego przez nowe, ale inteligentnej integracji stabilności państwa z zdecentralizowaną efektywnością oraz połączeniu aktywów fizycznych z ich programowalnymi, cyfrowymi formami.
Rok 2035 będzie datą, w którym finanse staną się naprawdę programowalne, globalnie dostępne i głęboko inteligentne.
BeInCrypto Polska - Odkrywanie jutra: Globalna branża FinTech w 2035 roku
